跌懵了！新能源板块拖累A股，赛道一哥怎么看？

　　很容易就会出现板块性的调整。

　　刺激了核能核电板块部分个股走强，比如中核科技等逆势上涨，但对新能源领域形成利空，尤其是锂电、风电和太阳能，还有储能等。因为核电项目的扩张，从预期上来说，对风、光等其他新能源领域意味着结构上的变化。

　　所以，今天鹏辉能源、派能科技、锦浪科技、昱能科技、阳光电源、晶澳科技等，都出现大幅下跌。

　　那么对于新能源赛道，今天这么一跌，是不是真的会一蹶不振呢？

　　今天，分享一下新能源赛道基金经理“一哥”的最新观点。

　　谁是新能源赛道基金经理的“一哥”？实际上，正是昨天中提到的赵诣。此前赵诣在农银汇理基金管理农银新能源、农银工业4.0等多只产品，总规模超过300亿，业绩也是当时最好的，绝对算得上是新能源赛道的基金经理“一哥”。

　　而近期，赵诣在新东家泉果基金，即将发行新产品。而在近期的渠道交流中，赵诣也分享了他对新能源赛道，以及对A股的最新观点。

　　关于新能源赛道，赵诣认为，今年对新能源板块影响比较大的是俄乌冲突，对能源需求和安全结构有比较大的影响，衍生出对储能、传统石化能源的需求。

　　但从长期的角度来看，能源需求的方向没有变化。从供给端来看，有的环节扩张速度和壁垒相对低，导致这些企业的表现和盈利能力不一定会特别强；有的行业扩产周期会比较长、进入壁垒比较高，这些企业盈利能力的维持周期会很长，投资机会也比较长。

　　新能源有电动车、光伏、风电、储能等领域，存在比较拥挤的情况。这一点，可以从基金中报中看出来，基金对新能源领域的持仓量持续创历史新高，内部结构性分化非常明显。

　　而在新能源板块偏拥挤的情况下，更多的需要去找寻结构性的机会，尤其是有护城河的公司。

　　对于A股市场，赵诣认为，更多还是看结构性行情，没有大的系统性风险，但需要花更多时间去寻找个股机会。而个股机会，主要来自在经济转型的大背景下，细分领域的龙头公司。赵诣认为，未来中国企业走向世界的机会会越来越多，可以从中寻找越来越多的投资机会。

　　中国经济正向高质量增长转型，数字经济下的智能化转型以及能源革命下的绿色化转型，都为相关行业提供了宽广的发展空间。将更加关注有“增量”的方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“双循环”下的国产替代、补短板的方向。

　　昨天，Z哥在中也谈到了赵诣在泉果基金即将发行新产品，随着市场跌入低位，对新产品而言，确实是不错的建仓好机会。可以预见，他的产品未来建仓的方向，依然将围绕新能源这个赛道。但是，赵诣也不会单纯只押注新能源一个赛道。他在渠道交流中表示，在之前所管理的基金中，产品前十大持仓股中常年会有机械、军工和半导体的公司，而且是长期持有。从组合管理的角度上，会选择有性价比的好公司，并分析它们是否能够给组合产生相对好的复合收益率。

　　赵诣认为，军工是有点特殊的生意，越往上游走，越市场化。所以越是靠近上游的企业越是能经受市场竞争的洗礼，从盈利上讲，给投资者带来收益的确定性反而更高。