今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 外汇市场走势疲软的又一天，因为交易员 消化了鹰派的联邦公开市场委员会（FOMC）和鲍威尔，并等待 瑞士央行、英国央行和欧洲央行的决策。截至目前，美元报价103.940。

　　
外汇市场基本面综述

周四凌晨，美联储公布最新利率决议。委员们一致同意加息50个基点至4.25%-4.5%区间，并称持续加息可能是适当的，确信通胀持续下降之前，不考虑降息；全线上调未来通胀预测，全线上调未来利率水平，将终端利率上修至5.1%，下调明后两年GDP增速预期，预计美国明年GDP增速仅为0.5%。

美联储主席鲍威尔表示，终端利率水平更重要，不排除继续上调峰值利率预测，没有考虑改变通胀目标，实现“软着陆”的路径很窄，但仍有可能。下次加息的规模将取决于未来的数据和就业市场。

会后市场预期：截至今晨，市场定价美联储将在明年5月达到4.86%的终端利率，2月存有25%的概率加息50BP，到明年底有50BP的降息空间，这与美联储5.1%的指引相差了80BP。

白宫国家经济委员会主任布赖恩·迪斯表示，通胀仍然“高得令人无法接受”。6、英国11月CPI月率录得0.4%，为2022年1月以来最小增幅。11月零售物价指数月率录得0.5%，为2022年1月以来最小增幅。英国央行在销售窗口出售38.428亿英镑与指数挂钩的长期国债。

德国政府宣布，计划明年发行该国史上规模最大的债券，筹集的资金将用于援助受能源危机影响的家庭和企业。根据德国财政部公布的计划，2023年发行的债券将从今年的4490亿欧元激增至约5390亿欧元，规模创下历史之最。

周三，据媒体援引知情人士，在对薪资增长以及全球经济潜在放缓进行仔细研究后，日本央行或在明年重新评估货币政策。

据《华盛顿邮报》援引政府消息人士的话报道，只有在美国国防部回答关于培训乌克兰军队使用武器的情况、武器的维护、转交的法律依据及其对美国自身战备状态影响的所有问题后，美国总统拜登才可能同意将“爱国者”防空导弹系统转交给乌克兰。

机构观点汇总

瑞银：当前市场走势太快

美联储此次会议进一步强化了我们的观点，即美联储还不认为它在通胀方面的工作已经完成；点阵图显示，政策制定者对至少再收紧50个基点表现出强烈共识，19名政策制定者中有17人预测利率将达到5%以上的峰值。虽然最近的通胀数据令人鼓舞，但美联储强调，在强劲的工资增长的推动下，服务价格仍然是一个令人担忧的问题。鲍威尔表示，美国似乎正在经历结构性劳动力短缺，这意味着重返市场的工人的增加不太可能降低工资增长。这一观点得到了最近数据中劳动力参与率的支持，11月劳动力参与率连续第三个月下降。11月的平均时薪也环比增长了0.6%，而10月的时薪增速也被上调至0.5%。总之，当前市场走势太快，对结束加息周期进行定价还太早。

加拿大帝国商业银行

在美联储最新的点阵图公布之后，我们依然不改变对于2023年利率的预期；考虑到这次2023-2024年的通胀预测被上调，未来任何来自通胀方面的好消息都可能导致美联储加息幅度低于这些预测。而且美联储政策重申了货币政策的滞后性，因此我们预计后续通胀降温将取得足够的进展，进而使得未来只需在加息50个基点，使得联邦基金利率上限达到5%，略低于此次中位预测。

富国银行

虽然紧缩周期结束似乎正在进入人们的视野，但宽松周期的开始仍有一些路要走，毕竟完全消除通胀似乎更困难；然而，美联储仍然决心恢复价格稳定，并准备忍受经济和就业市场的一些痛苦。美联储主席鲍威尔在今年的最后一次FOMC会议上并不打算过于破坏局面，未来几个月，美联储将继续以经济数据为指导，以校准将通胀恢复到2%目标所需的限制性政策程度，现在，大家的目光都转向了明年的经济数据。

丹斯克银行：今晚欧镑或将进一步走高

在英国央行加息50个基点的预设下，我们预计欧镑将在加息宣布后小幅走高，同时英国央行将在其政策中强调英国经济的严峻形势，而当前市场预计到2023年8月，英国银行利率峰值将达到4.60%，对此，我们认为英国央行今晚的表态将会证明这一市场预期过于激进。由于预期晚些时候欧洲央行将加息50个基点，我们预计欧镑将进一步走高，进而日线％以上。

美国银行：英国央行利率决议对英镑影响小

鉴于我们对英国央行利率走势的基本假设与市场预期一致，即将到来的英国央行会议对英镑的影响将微乎其微。我们看到了两个方向的风险，但总的来说风险还是温和的。这主要是因为我们认为英国央行在明年2月将倾向于加息25个基点。不过，预计英国央行今晚将保持选择的开放性，重申其依赖数据的立场。