黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 上周五，现货黄金在美盘前一度跌破1820美元关口，但因巴尔金的言论“偏鸽”，其于美盘时段猛然拉涨15美元，重回1840美元关口上方，最终收涨0.33%，报1842.32美元/盎司。现货白银收涨0.71%，报21.72美元/盎司。截至目前，黄金报价1840.48。

　　
黄金市场基本面综述

根据世界黄金协会的数据，除了经济和地缘政治的不确定性之外，美元长期趋势疲软、衰退风险增加，以及债券与股票的高相关性等因素，也为2023年黄金提供了积极的战术理由。根据GoldPrice追踪，黄金1月份波动率从1700美元升至1950美元的峰值。

里士满联储主席巴尔金释放“偏鸽”信号，他表示，控制通胀需要更多的加息，上次支持25个基点；美联储理事鲍曼则“偏鹰”，她表示美国通胀仍然太高，美联储需要继续加息，直到看到抗击高通胀取得明显的进展，利率尚未达到限制性水平 。目前，美联储掉期市场完全定价在3月和5月各加息25个基点的预期。

美国财政部副部长沃利？阿德耶莫承诺继续努力削弱俄罗斯经济。他表示，俄罗斯经济已经更像伊朗，而不是G20成员国。他称，未来制裁政策的核心要素之一是阻止规避制裁的可能性，据悉，七国集团和欧盟正研究俄罗斯钻石追踪机制，为制裁做准备。

休市提醒因总统日，美股休市一日，CME旗下贵金属、美国原油期货合约交易将提前于北京时间21日凌晨3点30分结束。

机构观点汇总

道明证券：51%的均值回归信号指向黄金进一步下行

“从技术角度来看，黄金目前在贵金属综合体中显示出大多数超买，51%的均值回归信号指向进一步下行，但在实物购买活动的繁荣支撑趋势信号走高之后，趋势和均值回归信号的综合广度正在向黄金发出混合信号。 今天，铂金上涨信号的广度继续恶化，超买信号仍然表明，在价格触底之前，仍有一定的盘整空间。白银的极端上升趋势正显示出扭转的迹象，趋势信号恶化，有利于均值回归信号，指向进一步下行。

德国商业银行：短期内黄金有可能受阻

金价跌至六周低点。印度主要市场需求疲软。市场参与者可能会谨慎行事，特别是考虑到瑞士黄金出口可能会证实印度主要市场的需求疲软。尽管对中国的黄金出口可能会更加强劲——要么是由于冠状病毒限制被解除，要么是由于在新年庆祝活动前补充库存，要么是由于央行进一步购买——但我们认为，短期内黄金市场可能会遭遇挫折。

财经Fxstreet：黄金后市不确定较高，关注能否突破这一均线

黄金似乎已经突破近三周以来的下行趋势线，短线有望迎来反弹。然而，空头优势仍有望保持，因黄金持续在50日MA下方运行。黄金反弹需要突破50日MA（现约为1862美元）并持稳在该水平之上。在此之后，月高1960美元和2022年3月底的高点1966美元区域可能会成为多头的目标。反之，若黄金跌破从2022年12月20日开始的水平支撑区域1820美元附近，或引发向2022年11月高点1786美元附近的新一轮下跌，甚至不排除下探至去年11月低点1721美元附近的可能性。总体而言，金价不确定性依然很大，因空头面临挑战，但距离多头重新主导走势又还很远。储需要继续加息，直到看到抗击高通胀取得明显的进展，利率尚未达到限制性水平。市场对其毫无新意的表态反应不大。

美国银行：美联储峰值利率面临上升风险，今年不会降息

我们预计美联储将在5月前将政策利率上调至5.0-5.25%。1月份的就业数据可能已经排除了3月份加息后暂停加息的可能性，风险重新倾斜到峰值利率上升的方向。我们预计美联储将在2024年3月开始以25个基点的幅度降息，到2024年年底将目标区间降低到3.25-3.50%。这意味着美联储可能在2025年回到中性利率。我们预计，当美联储开始降息时，缩表进程将结束。

SPI资产管理首席分析师StephenInnes：市场可能慢慢转向美联储2023年不降息的预期

鉴于上周的经济增长和通胀数据与美联储所期望的完全相反，并唱出利率将“更高时间更长”的基调，预计本周市场可能会以更防御性的姿态交易。本周公布的数据，特别是周五公布的核心PCE通胀数据，将为美联储在3月22日会议上更新的经济预测奠定基础。市场预计美联储将在6月前继续加息25个基点，回归50个基点的加息幅度的门槛很高，但如果增长和通胀数据继续高于季节性因素和疫情后扭曲的数据，这并非不可逾越。尽管通胀再平衡过程正在顺利进行，但门槛已经提高，因为市场预计美联储在出现增长风险之前不会下调基金利率。即使通胀下降，美联储现在也不太可能降息，至少在只有通胀单独下降的情况下不会。

Sunshine Profits分析师Przemyslaw Radomski

上周五，黄金RSI逼近30水平，价格在逼近去年11月以来涨势的38.2%回撤位之后，日K收出看涨形态，这是否意味着金价短期将迎来看涨呢？我认为不是，看涨形态除了要关注形态之外，还需要关注成交量，大的成交量意味着多空双方的某一方在一场大的战斗中取得了胜利，以上周五为例，则是多头胜利，这意味着后市价格有望继续上涨。但可惜的是上周五成交量并不大，甚至还较上周四降低了。也就是说黄金并未迎来真正的趋势反转。我认为，1800美元附近仍可能是空头的短期目标，该区域是去年11月中旬的高点，12月底的底部，同时也接近涨势的50%回撤位。不过，鉴于黄金已经到了38.2%回撤位，空头或许确实需要喘息一下，这可能令金价有所修正，而这个修正可能与去年4月底5月初的走势很相像。