今日市场信号

　　美元周四下跌，因对中国重新开放的乐观情绪受到令人鼓舞的数据的支撑，并支撑了亚洲货币，而粘性通胀使欧元迎来了一个半月以来最好的一周。

美元兑欧元隔夜下跌0.9%，尽管美国收益率上升，但由于美元走低，一些人猜测，随着2月份的涨势失去动力，美元可能已经触顶。

欧元本周上涨1.2%，上一次买入1.0667美元，2月份德国通胀高于预期，这加大了欧洲央行在法国和西班牙出人意料的强劲数据后加息的压力。

分析公司Spectra Markets总裁布兰特·唐纳利（Brent Donnelly）表示：“随着月末资金流动减弱，欧元/美元汇率差异的主要驱动因素再次显现，美元的转向如期而至。”。

欧元区通胀数据将于当天晚些时候公布。

亚洲市场

周四公布的数据显示，日本企业在 2022 年最后三个月连续第七个季度增加工厂和设备支出，这为指望私人需求主导的 COVID 复苏的政策制定者提供了缓解。财政部（MOF）数据显示，日本企业10月至12月的资本支出较上年同期增长7.7%，较2022年第三季度的9.8%有所放缓。随着化学品和金属制品等制造商以及服务业公司为需求增长做好准备，产出能力的提升推动了资本支出要求的提高。该数据用于计算3月9日到期的国内生产总值（GDP）修正数字。初步估计显示，第四季度日本经济以年率计算反弹0.6%。GDP增长低于预期是由资本支出下降造成的，这引发了人们对世界第三大经济体能否通过私营部门投资和工资上涨实现增长的怀疑，而这反过来又会促进消费。数据显示，经季节性调整的资本支出环比增长0.5%。

周四的一项调查显示，韩国2月份的工厂活动连续第八个月收缩，突显出国内和全球经济状况疲软，尽管产量和订单下滑略有缓解。标准普尔全球1月份经季节性调整的韩国制造商采购经理指数（PMI）为48.5，与12月份持平，自2022年7月以来一直低于50。

政府统计数据显示，澳大利亚零售盗窃达到创纪录水平，这给杂货巨头沃尔沃思集团有限公司和科尔斯集团有限公司带来了压力，这些公司已经在为飙升的供应成本和货运堵塞而苦苦挣扎。周四，州政府数据显示，2021至2022年间，三分之一澳大利亚人的家乡新南威尔士州的商店盗窃案件增长23.7%，这是自1995年有记录以来同比增长最快的一次。

欧洲市场

西班牙制造业PMI从48.4上升至50.7，意大利制造业PMI则从50.4上升至10个月高点52.0。经济学家预测PMI分别为49.1%和51.0%。

然而，法国、德国和欧元区的最终制造PMI却喜忧参半。法国制造业PMI从50.5降至47.4，而前期为47.9，德国制造业PMI则从47.3降至46.3，低于前期的46.5。

因此，欧元区制造业PMI从48.8降至48.5，与前期的48.5持平。根据最终确定的欧元区制造业PMI调查，德国位于PMI表的底部，创3个月新低，而意大利位于制造业PMI表的顶部。在意大利、希腊和西班牙的活动支持下，制造业产出九个月来首次增长。投入成本通胀大幅缓解，而产出价格通胀依然胶着。

欧元区制造商更为乐观，自俄罗斯入侵以来，制造商对未来产量预期最为乐观。然而，需求仍然疲软。新订单连续第十个月下降。最终确定的制造业PMI调查显示通胀低迷，这可能会质疑欧洲央行提高消费者购买力以支持支出的希望。在最新的《欧洲央行经济公报》中，欧洲央行指出，工资增长上升和能源价格通胀下降应缓解购买力的损失，并支持消费。从德国来看，失业人数几乎没有增长2千。结果，失业率稳定在5.5%。

如果世界面临国际货币基金组织所称的“地缘经济分裂”，本周英国脱欧后的突破对英国来说可能比冷淡的反应更大。

英国首相里希·苏纳克（Rishi Sunak）和欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩（Ursula von der Leyen）周一就北爱尔兰脱欧后的贸易规则达成了一项长期寻求的协议，该协议仍需要议会主要党派以及爱尔兰岛上由英国控制的角落的所有团体的同意。

但备受争议的北爱尔兰协议的修改令许多政治和金融专家感到惊讶。英国自己同意将该协议附加到最初的脱欧协议中，但随后坚称该协议不可行。

美国市场

美国2月Markit制造业PMI终值录得47.3，不及预期；美国2月ISM制造业PMI录得47.7，低于预期的48和前值的47.4，其中ISM物价支付数据大幅优于预期。数据公布后，美联储掉期市场一度定价2023年9月的利率峰值为5.50%。另外，据CME“美联储观察”，3月加息50基点的概率升至30%。

美国堪萨斯联储在经济公报中警告称，只要劳动力市场仍然紧张，租金通胀就可能保持在疫情前的水平之上。然而，据华尔街日报报道，私营部门的招聘信息显示出近期美国企业对工人的需求放缓。

周三美国优于预期的PMI数据公布后，美联储掉期市场定价2023年9月的利率峰值为5.50%；美国10年期国债收益率升至4%，为去年11月10日以来最高。美联储利率期货合约显示，美联储在未来几次会议上加息的可能性很大，而今年晚些时候降息的可能性正越来越小。

目前，美联储3月加息50个基点的概率升至30%。隔夜美联储官员继续发表鹰派讲话，呼吁加息到5%以上并保持到明年，今年票委之一不排除3月加息50基点。

今年有拥有FOMC会议投票权的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）倾向于继续加息。他称，在美联储下次会议上，他对加息25个基点还是50个基点持开放态度。目前对美国经济来说，紧缩力度不足的风险比过度紧缩的风险要大得多。

卡什卡利强调了点阵图的重要性，称“我们在3月份的点阵图中发出的信号才是更重要的”。卡什卡利认为，到目前为止，美联储的加息并没有降低服务业领域的通胀，我们正处于一个“火热”的劳动力市场，现在的工资增长速度太快，无法与2%的通货膨胀目标保持一致。

周二，昔日有“美联储喉舌”之称的《华尔街日报》 希尔·森拉特（Jon Hilsenrath）撰文指出，近期美国企业对工人的需求显示出放缓迹象，尽管官方报告显示劳动力市场持续升温，但私营部门的招聘信息显示出了这一预期已久的趋势。

Hilsenrath援引两家大型在线招聘公司ZipRecruiter和Recruit Holdings（Indeed母公司）的数据指出，“实际招聘数量的下降幅度超过了官方数据”。这些的公司报告还称，今年的工作岗位供应将进一步减少，这可能预示着BLS即将发布的职位空缺将减少，并且今年的招聘将放缓。