今日市场信号

　　在美联储（FED）、瑞士国家银行（SNB）和英国央行（BoE）会议之後，周五市场焦点又回到经济数据上，全球3月PMI初值将公布。交易员们还将关注重新出现的银行业担忧。

周五，市场将迎来3月份全球活动的第一批数据--采购经理人指数。全球的中央银行都提出 利率政策将依赖经济数据 的口号，因此经济数字应该成为关键。总体而言，经济活动数据预计将保持在2月份水平附近。

周四公布的数据显示，美国2月新屋销售增长1.1%至64万户（年率），略低於预期。 3月芝加哥联储全国活动指数从0.23降至-0.19，而期值为0。截至3月18日当周 初请失业金人数意外降至19.1万，为三周来最低。

当天晚些时候，市场情绪的恶化提振国债。 10年期美债收益率收於3.39%，录得三日最低水平。尽管债券市场出现波动，但美元指数出现反弹，最终小幅上涨於102.50上方。

美国就业数据公布後，美元/日元短暂反弹至131.60，随後跌至130.32，创一个月新低。在债券收益率下降的环境下，日元成为美国时段的主要赢家。日本将提前公布通胀数据。

欧元/美元再次未能守在1.0900上方，自月度高点大幅回撤至1.0850下方。英镑/美元也有所回落，跌至1.2300下方。英国央行如期将关键利率上调25个基点至4.25%。货币政策委员会以7比2的多数票赞成加息（Dhingra和Tenreyro投票赞成将利率维持在4%）。英国2月零售销售将在周五公布。

澳元/美元再次争夺0.6730/50水平，并有所回撤，在美元走强的情况下，澳元/美元跌破0.6700。周五将公布澳大利亚采购经理人指数。 纽元/美元也受到美元反弹的影响，从0.6300附近跌至0.6250。纽元是周四表现最好的货币之一。 美元/加元从1.3620周线低点反弹至1.3700上方。加拿大将在周五报告1月零售销售。

亚洲市场

澳大利亚数字银行Judo Bank首席经济顾问Warren Hogan表示，澳洲联储应该坚持其计划，只有当官方现金利率（OCR）从目前的3.60%提高到3.85%时，才会宣布暂停加息。在其他央行继续加息的情况下，很难看出澳洲联储怎么能把过去几周的金融不稳定解释为改变加息计划的理由。因此，澳洲联储有望在4月份再次加息。在暂停加息前，澳洲联储必须将OCR提高到一个官员们真正认为他们可以坐下来观察几个月的水平。（金十数据）

在日本央行10年来首次领导层换届之前，政府补贴抑制了电力成本，日本通胀数据因此在13个月来首次放缓。CPI增速放缓主要是由于能源价格下降，尤其是电力价格，但也包括城市燃气价格。但日本2月剔除生鲜食品及能源影响的CPI同比上升3.5%，创下自1982年1月以来新高，这可能引发市场猜测，即即将上任的植田和男可能不得不尽早开始政策正常化进程。

国家统计局数据显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2023年3月中旬与3月上旬相比，11种产品价格上涨，37种下降，2种持平。其中，生猪（外三元）价格为15.1元/千克，环比下降4.4%。

欧洲市场

瑞士央行周四将基准利率上调50个基点，至1.5%，符合市场预期，为第四次上调。其在一份新闻稿中表示，额外的货币紧缩措施是为了应对“通胀压力的再次上升”。它还表示：“不排除进一步加息的可能性，以确保中期价格稳定。

对于瑞信收购案，瑞士央行宣布支持瑞信的措施已“遏制了危机”。瑞士央行行长乔丹称，没有在考虑分拆瑞信集团的瑞士子公司，若逐步关停瑞信，可能会加剧银行业危机，虽然当时考虑了所有的选项，但需要在市场重新开盘前于周日找到解决办法。他说道，瑞银和瑞信已致力于由政府撮合的交易。乔丹表示：“瑞银完全致力于接管瑞信，双方未来几周将竭尽所能，确保交易顺利完成极为重要。”

英国央行如期加息25个基点至4.25%，达2008年10月以来最高水平。此次加息幅度为去年6月以来最小，自2021年12月以来，英国央行已累计加息415个基点。英国央行委员会以7:2的投票结果通过了加息决定，其中滕雷罗和丁格拉投票决定维持利率不变，无人投票支持降息。

英国央行表示，通胀持续的迹象要求更多加息。此前数据显示英国通胀在四个月内首次攀升，2月份CPI通胀跃升至10.4%，连续六个月徘徊在两位数。这与市场普遍预计的9.9%相去甚远。

不过，英国央行预计，由于能源价格上限延长和批发价格下降，第二季度CPI可能低于2月份的预期。且由于通胀预期降低，2月份工资增长可能比预期回落得更快。

对于近期银行业动荡蔓延的风险，英国央行表示，英国银行系统保持强大的资本和流动性，仍然具有弹性。即使在高利率时期，英国银行体系仍处于支持经济的有利位置。

当前，英国央行正面临在疲弱的经济前景、居高不下的通胀以及全球银行业危机之间取得平衡的难题，但此次利率决议传达的信息不变，即其货币政策委员会认为维持快速加息的紧迫性有所降低。英国央行表示：

“货币政策委员会将继续密切关注持续通胀压力的迹象，包括劳动力市场状况的紧张以及工资增长和服务通胀，如果有证据表明通胀压力持续存在，那么就需要进一步收紧货币政策。”

美国市场

当地时间周三，美国财长耶伦与美联储主席鲍威尔唱起了对台戏，她表示，不考虑大幅提高存款保险额度及其覆盖面。此言被认为收回了对小银行和储户的支持，并导致市场波动加剧，尤其是美股，标普500指数当天下跌1.7%，创两周最大跌幅，KBW银行指数周四收跌1.7%。但到了周四，耶伦在国会听证会上改口了，表示监管机构将准备在必要时采取进一步措施保护银行系统。耶伦改口后标普、道指盘中转涨，但地区银行指数仍跌近3%。

在众议院拨款委员会（House Appropriations Committee）的一个小组委员会的听证会上，耶伦宣读了事先准备好的发言稿，做出了上述保证。她宣读的发言稿与前一天在参议院发表的内容几乎相同，但她补充说：

“当然，如果有必要，我们将准备采取更多行动。”

此言似乎是为了避免市场波动重演。她周三的说法是，财政部官员既没有考虑也没有研究在未经国会批准的情况下，将联邦保险暂时扩大到所有美国银行存款的可能性。