今日市场信号

　　美国3月消费者价格指数（CPI）公布前一天，美元指数连续上涨四天后下跌。同样在周三，将公布最新的F美联储会议纪要。经济数据和会议纪要可能对市场和货币政策预期产生较大影响。

周二，美债收益率上升，但并未提振美元。 10年期美债收益率触及3.45%以上的水平，两年期美债收益率最高触及4.08%。欧洲股市在复活节後收高，美股涨跌互现。国际货币基金组织将2023年全球增长预测下调至2.8%。

美元/日元美国时段收复跌幅，反弹至133.70区域。日本央行行长植田和男表示，并不急於改变目前的货币政策立场。周三将公布日本生产者物价指数。

欧元/美元周二出现反弹，重新夺回1.0900；欧元/美元上涨趋势遇阻1.0930。美元走弱和欧洲央行再次加息的预期支持下，欧元/美元看涨的。欧元的表现优於美元兑大多数主要货币。

英镑/美元继连续四日下跌後於周二上涨，收於1.2400上方。市场人士继续认为英国央行将在5月份进行新的加息。

纽元/美元扩大继上周飙升後出现的跌幅，并跌破0.6200，跌至两周来的最低水平。纽元/美元是G10货币中表现最差的。新西兰信用卡支出数据将在周三公布。欧元/新西兰元升至1.7600以上，录得2020年11月以来的最高水平。

澳元/美元 在0.6680处触及高位，然後回撤至0.6650。在周四即将公布的澳大利亚就业报告之前，澳元/美元短期倾向於下行。

美元/加元周二恢复下行，跌至1.3450。周三，加拿大央行将宣布利率决议。预期加央行将维持利率不变。重点将放在加央行经济预测和新闻发布会。

亚洲市场

周三的数据显示，日本3月份批发价格同比上涨7.2%，涨幅连续第三个月放缓，这为受原材料成本稳步上涨影响的家庭和企业提供了一些缓解。

企业商品价格指数（CGPI）的涨幅大致与市场预测的7.1%的涨幅中值一致。继2月份修正增长8.3%之后。

全球大宗商品和燃料成本的上涨已将日本的批发和消费者通胀率推高至数十年来的最高点，提高了市场对日本央行可能很快逐步取消其大规模刺激计划的预期。

欧洲市场

周三公布的一项调查显示，英国3月份的房屋销售恢复到疫情爆发前的水平，与9月份相比有所回升，当时英国前首相利兹·特拉斯失败的经济计划引发了市场动荡。房地产Rightmove表示，上个月卖家和买家达成的销售额仅比2019年3月低1%，因为借贷成本从9月“迷你预算”后的跃升中小幅下降。

Rightmove的房地产专家Tim Bannister表示：“考虑到过去六个月影响搬家公司的经济逆风，市场仍保持着惊人的强劲。”。然而，尽管协议销售额总额比1月份的2019年水平低21%有所改善，但与2022年3月相比仍下降了18%。

除了英国的高通货膨胀率外，英国住房市场还面临着英国央行自2021 12月开始的连续加息所带来的挑战。房地产经纪人注意到，买家对各种规模公寓的需求“显着上升”，协议销售额从2023年初的11%下降到2019年的10%。伦敦的整体市场复苏最为明显，整体协议销售额比2019年3月增长11%，公寓协议销售额增长23%。

法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示，欧元区通胀率有可能稳定在2%以上，因此欧洲央行将继续与价格过度增长作斗争，即使其政策反应正在转变。自7月以来，欧洲央行总共加息了350个基点，而且由于价格增长仍然过高，潜在的价格压力（过滤掉波动的食品和燃料价格）仍在上升，可能会有更多的加息。

维尔罗伊周二在纽约表示：“我们现在面临根深蒂固的通货膨胀风险，这取决于潜在的或‘核心’部分。”。“通货膨胀已经变得更加普遍，而且可能更加持久。”但维尔罗伊表示，货币政策在应对潜在或核心通胀方面最为有效，他预计到2024年底或2025年底，物价增长将回到欧洲央行2%左右的目标。

尽管欧洲央行在过去三次会议中每次加息50个基点，但市场预计5月4日加息仅25个基点，因为随着欧洲央行接近其峰值或最终利率，采取较小的措施可能更为合适。维勒罗伊表示：“我们欧洲央行现在正从‘冲刺’转向‘长跑’。”他补充道，通胀前景、潜在通胀读数和政策传导的有效性将是下一步决策的关键因素。

市场预计，欧洲央行3%的存款利率将在第三季度末达到3.65%左右的峰值，这表明两次25个基点的加息已经完全考虑在内，投资者对第三次加息存在分歧。

美国市场

明尼阿波利斯联邦储备银行（Minneapolis Federal Reserve Bank）行长尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）周二表示，上个月两次银行倒闭后，美联储加息和可能的贷款减少可能会引发经济衰退，但让通胀居高不下对劳动力市场来说会更糟。

Kashkari在蒙大拿州立大学的市政厅回答学生关于就业前景的问题时说：“可能是我们的货币政策行动和因银行业压力而收紧的信贷条件导致了经济衰退。这甚至可能导致经济衰退。”。

费城联邦储备银行行长帕特里克·哈克周二表示，他认为美国央行可能很快就会加息，这是自20世纪80年代以来最迅速的货币政策紧缩一年。

哈克在沃顿商学院金融政策与监管倡议的一次演讲中表示：“由于货币政策行动的全面影响可能需要长达18个月的时间才能在经济中发挥作用，我们将继续密切关注现有数据，以确定我们可能需要采取哪些额外行动。”。“但别搞错了：我们完全致力于将通胀率降至2%的目标。”哈克上个月与美国央行同僚一起投票支持将隔夜基准利率上调0.25个百分点，使其在4.75%至5.00%之间。

美联储当时表示，大多数政策制定者在宣布退出2022年3月开始的加息运动之前，预计还会加息一次。