今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 5月15日，周一亚盘，日本4月PPI上涨，但连续第4个月放缓。主要外汇利率相对较低，仅在小范围内波动。截至目前，美元报价102.62。

　　
外汇市场基本面综述

?白宫宣布，拜登提名美联储理事杰斐逊为美联储副主席，提名前美国劳工部首席经济学家阿德里亚娜。库格勒（Adriana Kugler）进入美联储委员会。拜登还表示，他将再次提名现任美联储理事丽莎。库克连任-届。

多位美联储官员鹰派发声- -通胀仍然高企，进一步加息“可能是合适的”

美联储理事杰斐逊认为，核心通胀进展“令人沮丧”。预计消费者支出增长将在年底放缓。快速加息的全面影响可能即将显现。

圣路易斯联储主席布拉德表示，反通胀前景良好，但并不能保证。目前政策处于足够限制性水平的低端。

芝加哥联储主席古尔斯比称，通胀率仍然过高，但至少正在下降。美国别无选择，只能提高债务上限。

美联储理事鲍曼认为，通胀率仍然过高。如果通胀率居高不下且劳动力市场仍然吃紧，那么进一步加息“可能是合适的”。

拜登表示，美国债务上限谈判推进中，各方正讨论可做的变通，债务上限会议将在周二举行，对谈判保持乐观……

周三，拜登将参加G7峰会。美国财长耶伦表示，将在两周内向国会更新债务违约X日，除了提高债务上限，没有好的解决债务限制问题的办法。

机构观点汇总

荷兰国际银行

现在市场越来越相信美联储已经完成了最后一次加息，并预计美联储将在6月会议_上宣布暂停加息。实际上，现在市场预计美联储的下一步行动将是9月份降息，并预计在今年年底将降息75个基点。

本周我们可能会看到一大批美联储官员出来发表对经济情况的看法，由于通胀持续升温并且就业市场依然紧张，预计他们可能会继续打压市场的降息预期。

此外，预计本周银行业事件将会继续主导市场情绪，因为市场担心收紧的贷款环境将严重拖累经济，并可能导致经济衰退。

在经济数据方面，本周美国将会有4月零售销售和工业生产数据公布。预计4月份强劲的汽车销售可能会提振零售销售数据，但至于其他分项部分，信用卡数据显示大部分项目的增长将非常温和。同时，制造业调查继续显示，能源价格下跌限制了石油和天然气开采，从而导致产量下降，这一事实预计也将拖累美国工业生产。本周美国房屋销售数据也将公布，鉴于住房抵押贷款申请数的下降，该数据可能会走软。最后，还需密切关注本周的初请失业金人数，因为该数据目前似乎在上升，这可能是对之前企业裁员的滞后反应。

三菱日联

我们正在平掉欧元兑美元的多头仓位。欧元本月早些时候未能突破1.11，随后在过去一周失去了上升势头。考虑到最近的回调，尽管我们仍然预计美元疲软趋势会恢复，我们决定在短期内减少美元空头敞口。

欧元兑美元回调的一个潜在触发因素可能是近期欧元区经济活动数据走软。

欧元区经济数据自去年9月以来，第一次弱于预期。我们预计欧洲央行不会暂停其加息周期，但这可能会削弱自去年秋季以来就在强劲上涨的欧元的人气。

过去一周，欧洲央行官员继续暗示，他们计划在当前周期内至少再加息-次。

如果欧元兑美元回调进一步扩 大，其有望在1.0700附近找到良好的支撑。

我们将等待更好的机会重新建立欧元兑美元多头仓位。

Minerva Analysis交易分析师Kathleen Brooks

上周五晚公布的数据显示，市场对美国五至十年期通胀率预期从3%升至3.2%，为2011年 以来的最高水平，与美联储2%的通胀目标仍有距离，表明通胀粘性可能会继续存在。不得不说，这是美联储的噩梦，因为稳定长期通

胀预期是他们一直想要实现的目标。因此，本周美联储官员的讲话需要密切关注。在高于预期的通胀预期数据公布后，美联储官员们的讲话可能会降低市场降息的预期，因为美联储仍致力于降低通胀。事实， 上，市场已经提高了美国下个月再次加息的可能性，下个月 会议上加息25个基点至5.25-5.5%的可能性目前为16.6%，这一比例高于上周的8.5%。不过，我们依然认为美联储将暂停加息，但降息的前景在我们看来不太可能。市场预期的在今年9月至2024年1月期间降息1%的幅度太大，这些降息预期可能在未来几周被逆转， 届时预计在9月份首次降息的预期会下降。我们将密切关注这些可能性，如果它们继续下跌，那么美元可能继续反弹。美元指数在上个月已经上涨了1.2%，目前来看已经持稳在102.00上方，这可能预示着进一步的上涨。 此外，我们认为美联储的任何强硬言论都可能严重拖累股市，尤其是科技股。

荷兰合作银行

由于美元走强，英镑兑美元在未来-个月将走低。我们认为，英镑自3月初以来的。上涨表明，有关英国基本面的许多利好消息已经反映在汇价中。强于预期的美国4月份劳动力市场数据支撑了美国的薪资和通胀风险的粘性，随后市场撤回了对美联储在今年年底的部分宽松预期。我们认为，美联储在明年之前不会降息。由于2023年的降息预期此前完全被消化掉了，而且美国经济衰退风险提供了一些避险支撑，未来几个月美元料将获得一些支撑。我们认为3个月后英镑兑美元存在回落至1.22的空间。此外，预计欧元兑英镑整个夏季都将交投在0.87- 88附近。

三菱日联

我们仍然建议做空美元兑日元。本月到目前为止，美元兑日元一直处于波动期，但最近几周，随着美国国债收益率的回落，美元兑日元已经回落。如果跌破133.50附近的支撑位，可能会为进一步下行回到130的水平打开大门。

我们的短期估值模型继续显示，美元兑日元仍应走低。

我们仍然认为，外部市场环境支持美元兑日元走低。市场对美国地区银行的信心持续丧失，以及美国财政部表示可能触及美国债务上限的“X日” 迫在眉睫，短期内应该会继续对美元兑日元构成下行压力。我们更有信心，随着“X日”越来越近，如果美国国会没有达成协议，日元有望受益。与此同时，最新的4月美元CPI报告和初请失业金人数均支持了美联储将在6月维持利率不变的预期，并且只有出现经济增长和（或）通胀大幅放缓的证据，才会支持美国利率市场定价更大幅度的降息。