原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 国际原油连续第三日收高。由于美国原油库存意外大幅减少，截至目前，WTI原油报价74.076美元，Brent原油报价78.11美元。

　　
原油市场基本面综述

美联储会议纪要显示，官员们对6月暂停加息意见不一，一些与会者称，在未来的会议上可能需要进一步的政策紧缩。官员-致认为通胀率过高且下降速度慢于预期，强调要依赖数据且不太可能降息。此外，美联储敦促立法者及时提高债务，上限，以避免金融体系和整体经济出现混乱。

美联储理事沃勒表示，他支持在6月或7月加息，希望在通胀得到控制之前不要停止加息，并称他目前对美联储利率的看法不受债务上限影响。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，最好的情况是美联储直到2024年才会考虑降息。

当地时间周三，美国白宫和共和党谈判代表再度就债务上限进行谈判。众议院议长麦卡锡之后表示，情况略有进展但仍有分歧，周末或能达成原则性协议。尽管如此，市场的担忧情绪进一步升温，惠誉将美国的“AAA” 评级置于负面观察名单上，可能会下调美国的AAA评级，但仍称违约概率非常低。美国财长耶伦重申，财政部可能在6月1日之前用尽现金，该部门]致力于推动达成协议，并没有为违约时间做准备。她将于6月7日在该委员会作证，此前保守党共和党人公开质疑6月1日为债务。上限X日。5月23日，美国财政部现金余额上升82亿美元至765亿美元，为连续第三天增加，这在一-定程度。上缓解了对债务上限僵局和政府违约风险的担忧。

美国至5月19日当周EIA原油库存锐减1245.6万桶，降幅为2022年11月以来最大，预期增加77.5万桶，前值增加504万桶。

据国际文传电讯社，俄罗斯监管机构表示，他们准备支持（俄罗斯）对汽油出口的限制。

加拿大与沙特阿拉伯将任命和互派新大使。这表明，两国同意全面恢复中断了五年的外交关系。。

据英国金融时报，欧盟讨论-项计划，以将被冻结的1966亿欧元俄罗斯资产产生的利润转移给乌克兰。

机构观点汇总

荷兰国际银行

油价昨日继续走高，布油轻松回到78美元/桶以上。本周早些时候，沙特能源部长警告卖空者要“小心”，这提振了市场。正如我们之前指出的，市场上存在大量投机性的空头，他们可能会犹豫是否要在6月4日的OPEC+会议前承担太多风险。在能源部长发出警告之后，这种可能性就更大了。鉴于市场在今年下半年供需将趋紧，从基本面角度来看，我们不认为OPEC+需要进一步减产。然而，沙特能源部长的这些言论可能增加了市场对OPEC+可能进一步减产的预期。因此，如果届时OPEC+没有任何行动，油价可能面临一些短期的下跌。

此处之外，这周公布的库存数据也对市场起到了建设性作用。本周早些时候公布的API数据显示，上周美国原油和成品油库存均大幅 下降。而昨日公布的更受到广泛关注的美国EIA库存数据则更为乐观。美国商业原油库存减少1246万桶，为去年11月以来最大单周降幅。汽油和馏分油库存分别减少205万桶和56.1万桶。本周，隐含需求也增加了114万桶/天，这是由汽油和馏分油驱动的，需求分别增长了52.9万桶/日和46.2万桶/日。4周平均隐含汽油需求仍略高于900万桶/天，这是新冠肺炎疫情后的最高水平。

道明证券

能源市场的仓位状况非常支持油价升至更高的价格。基金经理对WTI原油的投资处于至少10年来的最低水平。虽然低迷的人气抑制了价格，但现货市场仍在继续消化过剩库存。预计随着今年下半年基本面开始收紧，仓位结构有利于价格。上涨。我们预计CTA交易将在突破交易区间后启动买入，即WTI原油价格突破74美元/桶、布伦特原油价格突破78美元/桶，这可能为油价进一步走高提供所需的动能。

高盛

我们继续看好原油和其他主要商品，预计正在进行的有史以来最大规模的大宗商品去库存之后，油价会出现反弹。如果包括美国在内的主要经济体能够避免陷入严重的经济衰退，大宗商品价格。上涨的基础仍然完好，虽然当前价格走势和我们此前的预测有所偏差。令我们这些多头感到欣慰的是，整个大宗商品市场的终端需求没有出现衰退的迹象，而且供应方面的投资仍难以实现。

尽管迄今的价格走势与我们的预测相悖，但我们目前看到的可能是大宗商品市场有史以来最大规模的去库存。投资者也在套期保值中获利，所有这些因素都为今年晚些时候商品价格上涨奠定了基础。在没有发生经济衰退的情况，原油和商品价格以及利率会。上升，但股市的情况可能会变得糟糕。尽管与制造业相关数据表明需求疲软，但大宗商品的总体需求和库存数据支持我们更为乐观的观点。

4月初，在欧佩克+宣布将在5月至12月期间将其产量减少超过100万桶/日之后，我们将布伦特原油的价格预期从年底的每桶90美元上调至95美元。还上调了对2024年布伦特原油的价格预测，从97美元上调至100美元。

摩根大通

与我们的公允价值模型以及第二季度预测相比，布伦特原油价格目前便宜了8美元/桶。虽然经合组织的原油库存开始减少，但我们认为预测参数没有发生根本性变化。我们的供需预测显示，1月至4月油市基本平衡，但5月将首次出现赤字。最新的出口数据显示，截至5月16日，欧佩克+的8个产油国正在履行减产承诺，总产量下降了170万桶/天。此外，由于加拿大的山火减少了产出，加上从本月开始，需求将更有弹性，因此我们继续预计今年下半年供需平衡将进一步收紧，而布伦特原油90美元/桶仍然是我们的预测目标。