今日外汇交易必读

　　外汇市场走势分析

周一亚盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于102.77附近。上周五美元指数一度升至103.17的高点，最后收涨0.45%，报102.86，此前全球企业活动数据疲软带来风险厌恶情绪，而且各国央行的鹰派言论增加了风险较高货币的压力。

日内投资者需要关注的重点数据：德国6月IFO商业景气指数，英国6月CBI零售销售差值。需关注的大事：日本央行公布6月货币政策会议审议委员意见摘要；英国央行货币政策委员丁格拉发表讲话；欧洲央行中央银行论坛举行，至28日。

主要货币走势分析

美元：截止发稿，美元指数现报102.71，跌0.15%，上一交易日收102.86，今开102.86.上周美元指数上涨0.5%，触及一周最高，使黄金对持有其他货币的投资者来说吸引力降低；此前美联储主席鲍威尔本周在国会作证时发出了未来将进一步加息的信号，但他也承诺联储将谨慎行事。此外，随着月末和季度末临近，交易员们清账，这也可能对美元形成支撑。技术上，美元指数仍然徘徊在100-DMA和10周前的上涨支撑线之间，分别接近103.10和102.10。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0907，上一交易日1.0894，今开1.0904。欧洲央行正“进入紧缩周期的最后阶段”。具体何时暂停一系列加息行动“将取决于数据”，他在中说道。“核心通胀的情况非常重要。”此外，法国和德国PMI数据逊于预期，引发对欧元区经济衰退的担忧，也令欧元承压。接下来，欧元区6月的初步通胀报告和美国核心个人消费和支出（PCE）数据对于观察明确的方向至关重要。同样重要的是顶级央行行长在欧洲央行论坛上的演讲，以及美国银行压力测试结果。技术上，截至发稿时，未能提供低于50-DMA的每日收盘价，约为1.0870，加入了几乎超卖的RSI（14）线，触发欧元/美元对向1.0920的10-DMA关口反弹。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2732，上一交易日1.2716，今开1.2698。英镑上周五下跌0.30%，报1.271美元，本周有望录得约1%的跌幅，是六周以来最大的周跌幅。在英国央行周四为应对持续的高通胀而大幅加息后，英国经济可能陷入衰退的预期不断升温，这使英镑承压。技术上，相对强弱指数（RSI）（14）已从60.00-80.00的看涨区间转入40.00-60.00区间。这表明英镑多头不再强劲，如果英镑下跌到20.00-4.00的看跌区间，可能会出现看跌势头。
外汇市场要闻

1、海外央行加息预期困扰市场

中金公司发文称，上周美联储主席鲍威尔暗示下半年或继续加息，这与6月FOMC会议给出的利率指引一致。鲍威尔对于6月没有加息做出解释，即美联储希望放慢紧缩步伐，但不意味着加息就此结束。与此同时，由于核心通胀超预期回升，英格兰银行意外加息50个基点，英国也是继澳大利亚、加拿大后态度边际转向更鹰派的主要央行。随着海外央行紧缩周期越拉越长，投资者对于经济放缓的担忧再度燃起，上周欧美多项PMI数据不及预期，也被视为高利率抑制经济增长的最新证据。海外央行加息预期困扰市场，上周美股三大股指回调，打破了过去5周以来持续收涨势头，10年期美国国债收益率回落，大宗商品价格则普遍收跌。

2、美联储7月加息25个基点的概率为74.4%

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为25.6%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为74.4%；到9月维持利率不变的概率为22.0%，累计加息25个基点的概率为67.6%，累计加息50个基点的概率为10.4%。

3、美联储理事鲍曼：银行监管比资本规则更可取

美联储理事鲍曼表示，美国银行业需要更好的监管，而不是更高的资本金要求，因为这可能阻碍贷款和竞争。她还重申了对近期银行倒闭进行独立审查的呼吁。“我们需要考虑审查员是否有适当的工具和支持来发现重要问题，并要求立即纠正，”她表示，“提高资本金要求无法解决人们对监管有效性的根本担忧。”美联储主席鲍威尔告诉国会，美国最大的几家银行可能会面临大约20%的资本要求增加，他们必须留出资金。这些变化是10多年前为应对2008年金融危机而开始的国际资本规则改革的一部分。随着美国几家银行的倒闭，它们成为了今年的首要任务。鲍曼再次呼吁成立独立的第三方机构来调查最近美国银行的倒闭，并批评了美联储内部调查这些问题的措施。

4、欧洲央行副行长金多斯：欧洲央行进入加息最后阶段

金十数据6月25日讯，欧洲央行副行长金多斯在接受西班牙阿贝赛报的时表示，欧洲央行正进入紧缩周期的“最后阶段”。欧洲央行何时停止加息“将取决于数据”。“核心通胀率的变化非常重要。”金多斯还在中称，欧洲央行实施的货币政策和基数效应“将有助于”减缓核心通胀。重要的是要“观察第二轮效应，即与工资增长和单位劳动力成本演变有关的一切”。如果第二轮效应变得复杂，“货币政策将不得不采取更有力的行动”。财政政策也必须在降低通货膨胀方面发挥作用。

机构观点汇总

1.荷兰银行推迟预期美联储降息时间

荷兰银行资深美国分析师Bill Diviney称：“我们现在预计美联储将在2024年3月开始降息，比之前预计的2023年12月晚一个季度。”

2.德商银行：欧元区服务业疲弱，预示欧洲央行紧缩政策即将结束

德商银行高级经济学家Christoph Weil表示，欧元区服务业PMI意外大幅下降，不利于经济在未来几个月复苏，而许多人都预计经济将在未来几个月复苏。他表示，这表明欧洲央行迄今为止的加息正日益减缓经济增长，经济将在今年下半年收缩。这些数据可能也让欧洲央行的政策制定者感到恐慌，因为欧洲央行官员预计欧元区经济将在下半年显著增长，这使得央行在发出7月加息信号后进一步加息的可能性降低。

3.摩根大通下调欧元区经济前景预期

摩根大通将欧元区第三季度季调后的国内生产总值（GDP）预测下调至1.25%，之前为1.5%；将欧元区第二季度季调后的国内生产总值（GDP）预测下调至1.25%，之前为2%。

今日重点关注的财经数据与事件

① 待定 欧洲央行中央银行论坛举行

② 07:50 日本央行公布审议委员意见摘要

③ 16:00 德国6月IFO商业景气指数

④ 18:00 英国6月CBI零售销售差值

⑤ 22:30 美国6月达拉斯联储商业活动指数