黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周一，现货黄金从上周五触及的逾三个月低位回升，并在欧盘时段站上1930美元，但这一涨幅均在美盘回吐，且仍未能站稳在1930关口上方，最终收涨0.11%，报1923.31美元/盎司。截至目前，黄金报价1927.94。

　　
黄金市场基本面综述

美国6月达拉斯联储商业活动指数录得-23.2,低于预期的-20,前值为-29.1。

美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了102个对手方的1.961万亿美元，创2022年5月份以来新低。

俄乌冲突和瓦格纳事件最新动向：普京凌晨发表简短讲话，对瓦格纳成员做出相关保证，同时感谢瓦格纳方面避免了流血冲突，讲话中没有提及任何具体个人，拜登称事件为俄内政，普里戈任表示瓦格纳集团原本注定将在7月1日不复存在，但没有人同意与国防部签署（收编） 合同，绍伊古等人还在凌晨与普京举行了会议。俄新社26日援引俄联邦总检察长办公室消息人士的话报道说，针对俄私营军事实体瓦格纳组织创始人普里戈任的刑事案件尚未结案。莫斯科市长表示该市的所有限制已被解除。

美国官员表示，美国计划最早于周二宣布一项新的军事援助计划，为乌克兰提供高达5亿美元的援助，包括地面车辆。

机构观点汇总

巴克莱银行：前瞻本周重磅PCE数据

由于能源价格的拖累，我们预计5月PCE物价指数将环比上升0.10%，而年率则将会降至3.8%，低于4月的月率0.36%和年率4.4%，尽管食品价格似乎略有企稳。预计在服务成本的推动下，核心PCE指数月率将会放缓至0.3%（年率4.6%），由于权重差异以及PPI平减指数的引入，这将与5月核心CPI月率存在14个基点的差距。

至于个人支出数据，在计入之前对零售销售、公用事业生产和其他指标的估计后，我们估计5月美国消费者支出将持平，或者在经过我们对整体PCE物价指数的预测调整后，个人支出可能会环比下跌0.1%。

道明证券：美联储紧缩任务或已完成，点阵图虚晃一枪？

在美联储激进地加息之后，我们认为2023年不会再有额外的加息，并预计美国经济将在第四季度开始衰退。同时，美联储可能在12月进行首次降息，随着经济逐步放缓，美联储将在2024年降息250个基点。

通胀和劳动力市场缓和的势头应该会让美联储在未来的几个月保持利率稳定。消费者的储蓄正在快速收缩，让消费者更加依赖劳动力市场，美联储前期激进的紧缩应该也会让经济增长开始放缓。目前经济增长已经从强劲的高水平开始逐步冷却，而且我们预计未来几个月还有一些因素有助于冷却经济并打压通胀，其中就包括持续的银行业压力。

我们的观点和美联储点阵图的暗示存在分歧，但我们还是认为美联储这样的指引意在推动市场消除前期降息预期带来的影响。从这个角度上来说，美联储已经可以宣布“任务完成”，因为投资者目前对2023年的降息定价仅剩8个基点，而且对2024年的降息定价也从前期的160个基点降至140个基点。上面提到的这些因素应该会在未来几个月压低美债收益率，我们仍认为，10年期美债收益率将在年底达到3%。

Kitco分析师Jim Wyckoff：周五以来黄金逐步上行，多头是否重拾优势？

瓦格纳事件并未能大幅影响昨天的行情，虽然更大规模的骚乱得以避免，但是地缘政治问题又重回投资者的视野。黄金期货在上周五触及13周低点之后，行情的拉升可能已经触发了空头回补，但从整体技术面来看，黄金空头依然占据优势，日线图上仍处于6周以来的下行趋势中。黄金的首个支撑位在.50美元，其次是1910，但空头的目标是推动黄金跌至1900美元的关键支撑位附近。上方的首个阻力位在1950美元，其次是1960，多头的主要目标仍是突破2000美元关口。

法国兴业银行：黄金/美元将在年底前上涨看向2200美元

法国兴业银行的策略师们认为，名义利率与实际利率脱钩将推高金价的可能性很大。

等待，黄金的涨势还没有结束。我们预计，到2024年底，美国10年期利率预计将显着放缓，而且在抗击通胀的斗争中，低通胀胜利的果实已唾手可摘，我们预计黄金市场将必须上调其远期CPI预测。我们预计，由於远期通胀预期随着宏观新闻的变化而调整，金价将在今年年底前上涨至2200美元。

作为一个额外的看涨因素，在我们预期的美国利率放缓的情况下，我们认为美元会走弱——这与其他以美元计价的资产一起，应该会支撑黄金。

FXstreet分析师Anil Panchal

目前金价的走势仍十分的低迷，虽然瓦格纳短暂的“叛乱”提振了一下金价，但在亚洲经济缺乏政策刺激的情况下，金价也难以顺利走强。而昨天的美国数据也略好于预期，美国6月达拉斯联储商业活动指数升至-23.2,预期值为-26.5,同时，在美联储维持鹰派表态的情况下，数据的表现可能会令加息预期升温，打压金价。

金价守住2-5月涨幅的61.8%斐波那契额回撤位，大概在1910，但均线的收敛和MACD指标依然释放了金价疲软的信号。总的来说，金价可能会继续走软，但下跌空间十分有限。跌破1910的可 能性似乎不大，即便金价跌至1910以下，整数关口1900、2月9日的高点1890以及本轮。上涨78.6%的斐波那契额回撤位1863美元附近都将提供强劲的支撑，进而削弱黄金的空头力量。

然而，除非金价突破100日移动平均线以及50%的斐波那契额回撤位组成的阻力位，大概在1943，否则黄金多头的力量也会十分单薄。如果突破了这一价位，长达3周的下行趋势线也将会形成一些阻力， 大概在1953， 该位置较为关键，因为它是金价涨至月度高点1983的最重要阻力。