今日股市早盘预测与金股预判（2023710）

　　 上周五行情

　　 上周五，A股三大指数早间低开低走，午后一度冲高，随后再度回落，截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.73%，北证50涨0.46%，创业板指跌1.05%。沪深两市全天成交额7998亿元，北向资金净卖出45.17亿元。两市超3100个股下跌。板块题材上，AI概念股多数回调，算力、服务器方向领跌；光伏、减速器概念股午后震荡下挫。种业养殖业板块全天逆市走强，保险、证券板块午后异动拉升。

　　 今日盘前重要公司新闻

　　 1.化与产业化整合唱主角央企控股上市公司重组好戏连台

　　 专业化与产业化整合齐头并进，国资央企上市公司并购重组进入新一轮蜜月期。据上海证券报

　　 2.云“All in ”大模型盘古3.0登场加速百“模”大战

　　 “截至目前，全球已发布数百个大模型，我国年内已发布80多个大模型，面向消费者端的应用百花齐放。我们认为，大模型在行业里多作贡献，才是正确的道路。” 华为常务董事、华为云CEO张平安说。

　　 3.“我是股东”走进央企控股上市公司求解价值创造“平衡术”

　　 分红是央企经营质量与价值创造能力的综合体现。稳定的分红可以反映出上市公司具有稳定的盈利预期和健康的现金流，与国务院国资委最新的“一利五率”考核目标相契合。长期以来，央企控股上市公司分红占据支柱地位。2022年，央企分红的总额超过1万亿元，占全市场的比重高达56%，多项分红指标领先地方国企和民营企业。

　　 4.有突破亦有痛点燃料电池汽车探路中

　　 近日，中国汽车工程学会与国际氢能燃料电池协会共同主办的2023国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会（下称“FCVC 2023”)在上海举办，来自政产学研的多位嘉宾分享了对行业的最新洞见。

　　 5.退市！三家公司股票将被摘牌！公告速递→

　　 三家公司股票将在7月10日被摘牌；顺丰控股上半年净利润预增60%-68% 正在研究论证重大事项；贵研铂业：筹划控股子公司贵研催化分拆上市事项；泉峰汽车：收到国内某知名通信科技公司定点通知；新赛股份：控股股东筹划公司控制权变更事项 10日起停牌；中航光电拟27.2亿元投建高端互连科技产业社区项目；ST美置：深交所决定终止公司股票上市；超图软件：公司董事收到中国证监会立案告知书……

　　 机构策略分析

　　 国盛证券指出，A股市场资金面增量整体偏弱，存量市特征明显。据我们对各类资金的估算，截止2023年5月底，险资、外资增量资金贡献居多，重点关注三大亮点。亮点一：保费收入明显回暖，险资贡献重要增量资金；亮点二：外围联储政策预期反复，而外资配置盘无惧“波动”，资金贡献仅次于2021年同期；亮点三：基金新发低位，资金贡献犹弱，存量筹码切换特征显著。展望下半年，“高储蓄”+“资产荒”是大背景，“配置型资金”预计仍是增量主导，且解禁与减持压力仍需关注。

　　 华泰证券指出，参考本轮PPI见底时间、历次去库时长&周期底部合意库存水位，A股3Q23有望进入“补库预期”交易。6月美非农不及彭博一致预期、且为近15个月来首次，舒缓A股海外流动性压力。复盘5次PPI拐点后一个季度的市场表现，中游周期类和一线白酒表现较好；考虑当前第三库存周期特异性（中周期下行），进一步结合库存和产能缺口、历史股价与PPI相关性、股价历史分位数，筛选出PPI拐点战术组合。结合上述信息，在主题+筹码+景气框架基础上，战略配置“双电”(电子+电力)，战术配置1）中报或超预期的白电/乳品/风电/轮胎；2）PPI拐点时表现好的涂料油墨/陶瓷/卡车。

　　 中金公司指出，结合二季报业绩关注三条投资主线。我们判断市场当前估值已充分反映较多谨慎预期，市场中期机会仍大于风险，而且随着企业微观盈利逐步见底改善，相比上半年需要对业绩兑现和基本面改善领域增加配置权重。当前高增长领域相对稀缺，寻找基本面的拐点以及修复弹性可能是重要的投资思路。在中报业绩预告和报告披露阶段，重点关注：1）基本面面临拐点并逐渐触底回升的复苏主线，如泛消费行业、中游制造和TMT的自下而上机会；2）受益产业政策支持且产业趋势向上的成长领域，包括科技软硬件和高端制造；3）中报业绩超预期或环比改善的高景气领域，如出口链等。

　　 中信证券认为，当前市场仍处于经济、政策和情绪的三重谷底，预计经济复苏斜率快速放缓的趋势将在三季度出现改观，政策仍将聚焦在产业和防风险领域，汇率快速贬值阶段接近尾声，减量博弈的状态延续，产业主题行情还需等待，当前建议积极参与中报行情。首先，经济层面，预计三季度工业品价格同比反弹、出口触底和消费平稳回升有望带动库存周期重启，改变当下经济复苏斜率快速放缓趋势。其次，政策层面，决策层对市场焦虑有充分认知，但高质量发展和保持战略定力的信号清晰，后续政策仍然会聚焦在科技补短板、数字经济和绿色发展等产业层面，防风险和局部经济支持政策会因时因势陆续推出，并不受特定时点约束。再次，汇率层面，美国经济和加息预期不断上修的过程接近尾声，而中国经济预期已处谷底，人民币汇率对利空因素逐渐钝化，美联储7月加息落地后我国经济预期可能迎来拐点。最后，市场层面，当前仍然缺乏增量资金，主题频繁高切低博弈也在消耗存量资金，数字经济相关的主题经历3月以来的亢奋后，需要新的产业催化。

　　 今日金股推荐