今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 周三亚盘，美元/日元继续走弱，交易至139.30左右的高点。美元走强也更加普遍。欧元、英镑、澳元和纽元盘中均下跌。纽元/美元波动较大（相对而言）。第二季度公布的CPI数据远低于第一季度的水平，但仍略高于预期。市场最初的反应是在11月左右接近新西兰储备银行加息的定价。不过，下意识的纽元/美元上涨在接下来的几个小时里发生了逆转。截至目前，美元报价100.06。

　　
外汇市场基本面综述

美国6月零售销售月率录得0.2%，为连续第三个月增长，低于预期的0.5%，前值从0.3%.上修至0.5%。数据公布后，交易员已完全定价下周美联储将加息25个基点。

美国6月工业产出月率录得-0.5%，为2022年12月以来最大降幅。

美国财长耶伦表示，美国招聘需求的“热度”已经减弱，有充分的理由认为美国住房通胀会下降，不要太看重6月CPI报告。

市场消息称，美国银行业面临比巴塞尔标准更严格的抵押贷款资本规则。

IMF总裁格奥尔基耶娃称，通胀高企问题可能会持续较长时间，需要进一步加强货币政策（紧缩力度）美财政部数据显示，中国和日本5月分别减持美债2221亿美元、304亿美元。

欧洲央行鹰派管委诺特周二在接受时表示，未来几个月将密切关注通胀降温的迹象，以避免加息幅度过大。该言论暗示政策制定者可能很快就会暂停前所未有的加息行动。

德银因外汇掉期销售招致欧洲央行新批评，被要求改善内部监管。

加拿大6月CPI低于市场预期，货币市场认为加拿大央行在九月加息可能性由25%降至22%。

澳洲联储会议纪要称，委员会考虑将利率保持稳定或上调25个基点。委员会同意可能需要进一步收紧政策，将在8月会议上重新考虑。

机构观点汇总

法兴银行

有利的基数效应将有助于英国6月整体CPI年率从8.7%降至8.2%，如果我们的预测成真，那么英国第二季度CPI将比英国央行5月预测高出0.3个百分点。更令央行担忧的是，预计核心CPI年率将保持在7.1%不变；再加上过去一周英国工资增速持续加速，英国央行应该会继续加息。

不过至于英国央行是加息25个基点，还是再次加息50个基点，市场还不太确定，因此CP数据出现上行或者下行意外都可能影响央行的决定。我们的预测是，英国央行将下调加息幅度至25个基点，因为预计英国就业市场将会出现更多的降温迹象。

荷兰国际银行

我们预计，英国即将公布的通胀数据会显示，服务业通胀依然维持高位。到目前为止，我们依然预计8月会议时，英国央行将加息25个基点，但是此前工资数据的强劲表现可能支撑英国央行加息50个基点的预期，如果今日的通胀数据继续表现强劲，这一预期将再次得到巩固。目前服务业通胀可能已经见顶，因为酒店行业作为服务业通胀的关键驱动因素，已经在降温，这可能是受到天然气价格下跌的影响。英国统计局的数据显示，能源价格高于工资水平是冬季服务业升温的重要因素。

未来几个月，较低的能源价格应该也有助于通胀的下行，今年剩余时间里，服务业通胀可能进一步收缩， 虽然工资增长强劲依然令通胀降温趋势充满波折。受能源价格下跌的影响，我们预计英国6月CPI年率将降至8.1%，而且7月通胀数据将出现更加明显的改善。

如果我们的预期正确，那英国央行的实际加息幅度可能会略低于市场预期。投资者目前预计英国央行的终端利率将达到6.1%，但未来服务业通胀的进展应该会使英国央行暂停11月的加息，这意味着终端利率可能仅达到5.5%或5.75%，但是考虑到目前通胀依然过高，如果服务业通胀不能有效放缓，那同样不能排除终端利率达到6%的风险。

加拿大丰业银行

欧美昨日盘中价格触及周期新高，但随后出现较大回落，日线图更是暂时出现了看跌pinbar;不过到目前为止，还没有出现进一步的抛售，短期走势图也突显出了欧美在1.12区域附近的坚实支撑。当前欧美潜在基调仍然看涨，也就是说，在经历小幅下跌后将会出现较强支撑。预计在1.13关口附近可能会存在一些阻力，但之后的空间内欧美几乎没有重要阻力，直至区间1.15-1.16。

嘉盛分析师Fiona Cincotta

美联储和欧洲央行都将于下周宣布利率决定，目前市场预计欧洲央行将在7月和9月加息，相比之下，市场预计美联储只会在7月份再加息一次，因此欧洲央行持续加息的时间似乎要比美联储更长，这-政策预期差异至少目前正在提振欧美。

不过今年晚些时候，当市场焦点从通胀和央行政策转移到经济增长时，欧元可能会陷入困境。昨日欧美- -度向着1.13关口冲击，但是日线仍然深陷超买区域，因此多头应该保持谨慎；如果后续阻力1. 13被涨破，那么欧美或将开启向着2022年2月底高点1.1385进一步上涨的大门。下行方向，支撑见于1.12， 即周一低点，如果跌破这一关口，那么或将打开跌向5月高点1.1090的大门]。