黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金出现过山车行情，美盘时段一度涨至1929.25美元的盘中高位，后回吐全部涨幅并跌破1920美元关口，最终收跌0.03%，报.07美元/盎司。截至目前，黄金报价1920.24。

　　
黄金市场基本面综述

美国7月批发销售月率录得0.8%，为2022年6月以来最大增幅。在有关美国经济状况的一系列积极经济数据的提振下，金价有望保持强劲走势。截至 9 月 2 日的一周，美国初请失业金人数为 21.6 万，低於期值 23.4 万和前值 22.9 万。

中国 8 月份消费者价格指数（CPI）数据已於周六公布。报告显示，年率增长 0.1%，与上月的-0.3%相比有所改善。但低於市场预期，市场预期为 0.2%。通胀数据相对疲弱表明，通缩压力依然存在，这可能会对金价产生潜在的下行压力。

市场参与者将在本周更好地了解中国的经济形势，包括中国政府在实施必要的货币和财政措施以保持今年国内生产总值增长 5%的目标方面必须应对的挑战。

此外，预计美联储将长期维持较高利率水平。此外，预计美联储将在 2023 年年底前加息 25 个基点。美联储这一鹰派立场可能会对金价造成巨大的下行压力。

机构观点汇总

分析师Sagar Dua

由于对全球经济动荡的担忧仍在加剧，美元的吸引力仍然强劲。美元指数在五个月高点附近徘徊，市场对美元进一步上涨的希望仍然强烈。对于金价而言，要出现下一步有意义的走势，可能要靠定于本周公布的美国8月CPI数据公布之后。对就业报告和通胀数据的仔细审视，将为美联储9月和11月货币政策会议的利率决定提供有意义的线索。黄金上周五试图突破20日指数移动平均线（EMA）约1925美元，但50日EMA仍在下降。动量振荡表明整体趋势仍然是横盘，其中200日均线继续为黄金多头提供支撑。

高级市场策略师Darin Newsom

由于美国经济仍然相当有弹性，因此有更多资金流入美元，美元拥有看涨势头，这是对整体经济状况健康的一种，在这种环境下，金价短期内可能会陷入下跌趋势，还有回落至8月低点的空间可能性。

OANDA高级市场分析师Edward Moya

美元在短期内可能获得进一步支撑，金价在短期内可能受限制，美元目前的位置仍有利于它再度走高，这将使黄金的涨势变得更加困难，黄金终将会迎来它的光辉时刻，但这大概率不会出现在本周。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski

由于通胀依然顽固，金价本周有可能测试区间顶部。不过，金价短期内不会出现任何重大突破。我不相信黄金已经准备好突破近期的波动区间，但鉴于金价已经测试了低点，因此它很有可能会进行反弹。尽管我认为金价本周可能会走高，但它仍可能会停留在一个广泛的区间内，而且这种情况预计不会很快被改变。即使数据支撑美联储已经完成加息的想法，他们也不会很快就降低利率。即便我看好黄金长期看涨潜力，但在美联储发出准备降低利率的信号之前，金价不会突破。金价想要突破还需要至少6个月的时间，在那之前，黄金将继续陷入困境。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen

黄金的走势继续取决于即将公布的美国经济数据，因为它最终将决定美联储加息的方向。弱于预期的经济数据支撑了美元8月反弹的结束，因为它打压了对2024年终端利率的预期，并在此过程中，迫使交易者回补为应对美元和债券收益率而建立的空头头寸。

美国经济数据的疲软并未持续，过去一周制造业和服务业PMI均表现强劲，总体数据和支付价格均超出预期，从而提高了美联储11月加息25个基点的可能性至50%以上。利率预期的急剧转变推高了美债收益率，同时将明年预计降息25个基点的次数从5次减少到4次。

然而，彭博美元指数触及六个月高点，美元仍然是黄金交易者方向性的灵感之一。沙特阿拉伯决定将单边减产延长至年底后，原油价格上涨，这可能有助于防止金价进一步下跌，因为这不仅会加剧通胀，还会引发增长担忧。我们对黄金和白银保持看涨观点。预计黄金最终将在未来几个月创下新纪录高点。然而，在我们等待美联储将重点从加息转向降息之际，新一轮加息的时机仍将很大程度上依赖于美国经济数据。

在1947美元附近测试了趋势线阻力位后，金价已重返测试200日移动均线，目前位于1918美元，高于8月反弹的61.8%斐波那契回撤位 。总体而言，金价陷入窄幅波动区间，目前在1893美元至1942美元之间。