黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金受益于巴以冲突可能扩大带来的避险情绪，上升，日内一度大涨近40美元至1962.5美元，随后有所回落，收涨1.28%，报1947.81美元/盎司。截至目前，黄金报价1948.83。

　　
黄金市场基本面综述

美债抛售加剧，10年期美债收益率-度上升8个基点，自2007年以来首次上破4.9%，收于4.91%附近。

巴以冲突升级：伊朗呼吁对伊禁运石油-伊朗呼吁对以实施石油禁运等制裁。

拜登短暂到访以色列与以总理进行了会谈；据悉以军被要求在拜登访以期间暂停打击哈马斯，但英媒曝拜登私下支持以色列地面部队进入加沙。

以称向黎巴嫩边境的军事哨所开火，美国方面批准-些人员撤离黎巴嫩。

以色列方面重申巴勒斯坦伊斯兰圣战组织（杰哈德）为加沙的医院的遇袭负责，白宫也称，评估显示以色列不对医院遇袭负责。

美财政部数据：中国在8月减持164亿美元美债，为连续5个月减持。

多名美联储官员倾向11月按兵不动，美联储理事沃勒暗示支持按兵不动；威廉姆斯称，利率需在-段时间内维持高位以抑制通胀；哈克认为，美联储应该延长加息暂停期。

美国经济褐皮书：自9月 以来经济活动几乎没有变化，整体物价继续温和上涨。

纽约联储最新研究显示，由于疫情期间较低的利率和贷款延期计划，美国消费者的基础更加稳固。尽管如此，随着时间的推移，一些家庭可能会面临更大的压力，因为学生贷款的还款额正在恢复，利率也在上升。

据国际文传电讯社：俄罗斯国家杜马最终审议通过废除禁止核试验条约的立法。

机构观点汇总

德商银行

巴以冲突的军事争端升级或扩大的风险很大。如果它溢出到该地区的其他国家，黄金有望作为避风港随着冲突的扩张而上涨。如果中东的军事争端升级或扩大，油价可能会再次大幅。上涨，这反过来又会增加持续高通胀的风险，为金价提供支撑。另一方面，高通胀可能引发进一步加息。由于利率已经明显提高，它们可能不会像去年那样急剧上升。尽管如此，这肯定会推迟对明年降息的任何预期。

City Index分析师David Scutt

自以色列和哈马斯之间的战争开始以来，黄金已经。上涨了100多美元，避险情绪继续推动金价走高，远远抵消了实际收益率。上升和美元走强带来的不利影响，美国10年期实际收益率的上升速度非常快，这使得诸如黄金-类没有吃到高收益率红利的资产的持有成本非常高，但黄金却在这个艰难市场中表现得异常优秀。

黄金价格在周三快速攀升至1960美元以，上，在此过程中突破了200日均线和几个阻力位。价格在经过快速攀升后总是会存在获利回吐而引发的下修风险。

但在近期内冲突会依旧存在，再加上其他资产的避险功能不足，以及黄金可以作为对冲货币贬值的工具，就很容易理解为什么黄金现在需求量这么大了。

OANDA高级市场分析师Edward Moya

现在资本市场的每个人都在争相购买黄金，许多交易员现在也是三句不离黄金。由于地缘政治风险快速攀升、印度排灯节对黄金需求的预期加大，再加上债券市场收益率上升压力和股市抛售压力，黄金价格_上涨。金价很有可能会继续攀升至2000美元，但另一方面，也要警惕冲突缓和导致金价回到巴以冲突前原点。

道明证券

黄金市场的痛苦交易可能仍会进一步延续，但购买力衰竭的初步迹象正在出现。对黄金的强劲潜在需求是显而易见的，但我们应该记住，这是在CTA趋势追随者的空头大规模止损之后发生的，我们估计在10月13日中，空头回补头寸总计达到其头寸的80% （相当于历史最大规模的16%）。迄今为止，CTA可能已经购买了其最大头寸规模的近+20%，为黄金市场提供了重要的购买支持，导致空头在十-黄金周假期期间的盈利全部回吐。美国国债收益率融涨*让大量主观交易员措手不及，导致对黄金的需求明显强劲。我们估计，CTA今天仍在少量买入，尽管期货市场突破1965美元/盎司仍可能延长空头的痛苦交易，并且算法可能会买入其最大规模的10%，但触发后续买入计划的门]槛可能会大大超过2000美元/盎司这个价位。

注：“融涨” 是指资金流入市场带来的上涨，反而进一步刺激更多投资者进入股市，从而出现急剧上升的状态。