邮储、重庆银行接力发行永续债 下半年银行发行规模已逾1600亿超

　　财联社10月19日讯（高萍）根据Wind，重庆银行永续债在10月20日发行完毕，在此前邮储银行刚刚完成300亿元永续债发行。根据统计，下半年来，银行发行永续债频次和规模明显提速，高于上半年发行情况。 银行业人士分析，银行发行永续债“积极”，除部分银行资本补充压力大，还有就是为了进一步夯实资本。银行资本补充充分后，不仅能提升银行抵御风险的能力，满足监管的要求，同时也能增强银行进一步加大信贷投放、支持服务实体经济的能力。基于TLAC缺口预测，2023年商业银行永续债预计供给规模或达2706亿元。 10月以来邮储、重庆银行永续债发行下半年来银行发行规模已达1653亿元 根据Wind显示，重庆银行永续债在10月18日发行，在10月20日发行完毕。不久前，邮储银行刚刚在10月17日发行完成300亿元永续债，前5年票面利率为3.42%。邮储银行表示，该期债券募集资金将依据适用法律和主管部门的批准用于补充本行其他一级资本。 财联社发现，今年下半年以来，银行发行永续债频率、规模相较于上半年明显提速。根据Wind统计，今年以来共计有23家次银行发行永续债，发行规模2128亿元。其中，上半年有9家次银行发行，发行规模为475亿元，下半年以来则已有13家次银行发行，剔除正在发行的重庆银行，下半年来发行规模已经达到1653亿元。 对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，银行积极发行永续债，主要是近年来，复杂宏观经济环境，银行持续让利实体经济，一定程度影响银行内源性性资本补充，对于外源性融资需求有所上升；永续债可以直接补充核心资本，补充效率较高；同时，国内稳增长政策持续发力，市场流动性保持合理充裕，融资利率也相对有吸引力。 “永续债兼具股性和债性，其没有明确到期时间、发行方可决定是否延期付息（延期不算违约）、发行方无强制赎回义务等，即有以债代股的作用。相较于其他一级资本补充工具，永续债有着发行主体不受是否上市限制、审批时间短、可设计减记条款等优势。”一家城商行内部人士对财联社表示，因而，永续债成为商业银行资本补充的重要工具。有数据显示，2019年和2020年A股上市银行分别发行4900亿元和5575亿元永续债，占当年资本补充工具募资的32.22%、48.7%。 国有大行合计已发1600亿元业内预计银行全年发行规模或达2700亿 “永续债是商业银行重要的资本补充工具，发行目的便是为了满足监管对商业银行资本充足率的要求。”一位银行业人士指出，从发行主体类型来看，银行永续债呈现出中小银行发行数量相对更多，国有大行和股份行的发行规模相对更大的特征。 就今年以来银行永续债的发行情况来看，国有大行发行规模占据大壁江山。截至目前，有23家次银行发行永续债，其中城商行16家，农商行、外资行各一家，发行规模合计为528亿元；另外国有大行有5家次，发行规模为1600亿元。其中，建行银行年内发行规模合计已达600亿元。农行、中行、邮储银行分别发行400亿元、300亿元、300亿元。 “商业银行永续债的募集用途为补充其他一级资本，商业银行永续债之所以特别，主要在于其特殊条款，包括有条件赎回条款、清偿顺序条款、减记条款、调整票面利率条款和利息发放条款等。”对于银行资本补充情况，业内人士表示，监管压力下，为了更好补充资本，商业银行二级资本债和银行永续债的未来供给较为刚性。 一方面，在系统重要性银行的监管规定下，包括国有大行、股份行等大型银行有着较为迫切的补充资本需求；另一方面，中小银行资本补充的渠道较少且资本充足率现有水平相对偏低，也有通过二级资本债和永续债补充银行资本的诉求。展望后期，招商证券分析师此前基于TLAC缺口，测算出2023年商业银行永续债预计供给规模为2706亿元。 “国内宽信用环境及部分银行持续加大不良资产处置等，导致部分银行对外源性融资需求仍较大，加之市场流动性有望继续保持合理充裕，预计后续部分银行将运用多种资本融资工具充实资本实力，提升银行抗风险和支持实体经济能力。“周茂华补充道。