AI不仅带火GPU 还带火了以太网! 股价狂飙65%的还能涨？

　　获悉，在强劲业绩以及乐观业绩展望的刺激之下，以太网领域领导者股价在周二暴涨超14%，一举创下历史新高。周三美股盘初继续延续强势表现，股价继续创下新高。华尔街大行摩根士丹利强势看涨该股，将该机构对Arista 的股票评级从“持股观望”越级上调至“增持”。

　　来自大摩的分析师们表示，对于该股的估值敏感性让他们一直处于观望状态，但他们现在认为，在人工智能网络体系最终转向以太网的这一进程之中，Arista是这一进程的最重要参与者。大摩的分析师们认为以太网是人工智能数据中心基础设施建设的最终赢家之一，而Arista，则是参与规模大约250亿美元的人工智能网络市场建造的最重要力量。

　　Arista Networks，全球AI热潮下的大赢家

　　在今年席卷华尔街的AI科技股投资热潮中，在数据中心网络体系，以及云计算服务器领域表现出色的以太网领域领导者Arista Networks，也是最大赢家之一。全球企业纷纷布局AI的狂热趋势提振了与打造数据中心网络密切相关的以太网的需求，进而刺激Arista Networks股价屡创新高，今年以来涨幅超过65%，其股价在周二更是创下历史新高。

　　在数据中心和云计算环境中，服务器GPU被广泛用于加速计算任务，比如AI芯片领导者英伟达(NVDA.US)所提供的服务器GPU——A100/H100，特别是涉及到大规模数据处理、深度学习、人工智能等任务，服务器GPU提供了极度高效的计算性能和效率。

　　值得注意的是，这些任务通常涉及大规模数据的处理和分析，因此需要快速的数据传输和通信。以太网则提供了高带宽和低延迟的数据传输，确保GPU可以高效地访问和处理数据。 数据中心和云计算服务器系统需要处理大量数据流量，包括虚拟机迁移、大规模数据转移和存储等。以太网提供了高带宽和快速数据传输，能够满足高速数据传输的需求。

　　因此，具备通用性和硬件部署经济性的以太网和GPU在数据中心和云服务器环境中可谓相辅相成，共同用于加速计算任务。以太网和GPU共同用于数据中心和云服务器环境，以支持高性能计算、深度学习和大规模数据分析等任务;它们相辅相成，确保计算任务可以高效地进行，同时满足大规模数据传输和通信的需求。这种协同作用有助于提高数据中心和云服务器体系的整体性能和效率。

　　Arista Networks 是一家在以太网领域非常具有影响力的公司，尤其在大型数据中心网络和云服务器领域表现出色。Arista Networks 提供高性能的以太网交换机，适用于数据中心和云计算环境。这些以太网交换机具有高吞吐量、低延迟和丰富的网络功能，用于支持大规模数据中心和云服务提供商的网络需求。

　　Arista Networks大约有一半的收入来自云服务领导者微软(MSFT.US)，以及AI领域的领导者Meta Platforms(META.US) 。第三季度业绩数据显示，该公司总营收为15.1亿美元，比去年同期增长28%，高于该公司14.5亿美元至15亿美元的预测区间以及分析师普遍预期的14.8亿美元。更重要的是，Arista预计截至12月的季度总营收区间为15亿美元至15.5亿美元，超过分析师们平均预期的14.7亿美元。此外，该公司的管理层还预计，调整后的毛利率将大幅扩大至63%。

　　大摩看涨Arista Networks，予以220美元目标价

　　大摩的分析师们指出，尽管Infiniband可能是人工智能领域的早期赢家之一，因为它具有对人工智能有利的技术特征，而且它被纳入了英伟达(Nvidia)更大规模的系统销售中。然而，分析师们预计这些优势会随着模型尺寸的缩小(例如在模型上迭代)、推理案例的增加、GPU规模扩展以及英伟达产品供应限制的缓解而消散。大摩将该机构对Arista的目标股价从185美元大幅上调至220美元。

　　大摩的分析师们还表示，尽管Meta Platforms的资本支出指引低于预期，导致投资者们心存疑虑，但Arista第三季度的营收实现强劲增长速度，并且预计第四季度会更强劲，在一定程度上打消了这一疑虑。由于Arista对2024年及以后的两位数增长持乐观态度，因此大摩上调了该机构对2024以及2025年的业绩预期。

　　另一知名投资机构 CFRA Research表示，企业客户的强劲需求不仅推动了营收增长速度，而且随着Arista更多的销售额转移到该客户群体，也推动了强劲的利润预期。我们对这种强劲的企业需求持积极看法，这种需求不仅来自传统的高科技和金融客户，还来自教育和医疗保健等新兴群体，这预示着未来的增长。因此，CFRA Research将该机构对Arista的目标价提高了25美元至225美元。