黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周二，现货黄金连续第二个交易日走低，收跌0.43%，报1969.26美元/盎司，为近三周以来新低，截至目前，黄金报价1969.51。

　　
黄金市场基本面综述

中国央行的数据显示，中国10月末黄金储备报7120万盎司(约2214.57吨)，环比增加74万盎司(约23.02吨) ，为连续第十二个月增加黄金储备。

亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为2.1%，此前预计为1.2%。

美联储理事鲍曼:仍预计需要进一步加息。

达拉斯联储主席洛根:通胀仍然过高，数据看起来是朝着3%而非2%的方向发展。

美联储理事沃勒: Q3经济在蓬勃发展，美联储密切关注这一情况。10年期美债收益率的飙升是场“地震”。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利:如果需要，美联储将在利率方面采取更多措施，FOMC没有讨论降息的内容。

芝加哥联储主席古尔斯比:如果长期国债收益率保持在较高水平，那很可能相当于收紧政策，改变利率立场的首要任务是通胀的进展。

巴以冲突以防长:以军部队已进入加沙城的核心区域;美媒:拜登告诉内塔尼亚胡，3天的停火暂停或助于一些人质的释放;以总理:可不设期限保持对加沙的安全控制。

机构观点汇总

City Index市场分析师Matt Simpson

黄金10月份的强劲上涨创下了7个月以来的最佳表现，7.3%的月线涨幅形成了一根明显的看涨吞没阳线，黄金能否延续涨势并创下历史新高还有待观察,但自2020年以来，我们已经看到黄金三次在2075美元高点附近失利。这次会如何?

可以说月线图的结构似乎更加看涨，10月份的看涨吞没的低点高于3月份且目前势头正加速进入阻力位。季节性因素也对黄金有利，在过去45年中，11月和12月的平均涨幅为正。但是高点的重要性不容低估，目前价格距离历史新高近在咫尺，而过去每次反弹至2075美元区域后都会出现为期数月的回调。黄金要想有机会持续突破前期高点，需要看到美元和收益率大幅走低。而这可能需要美联储在新-轮疲软的美国就业数据的推动下采取崭新的鸽派态度。这当然不是不可能的，但除非美国数据总体疲软，否则在通胀仍然高企的背景下，美联储似乎更愿意反击鸽派的市场定价。

但在日线图上看，黄金价格动能正在转而走低。向9月份高点/1950美元关口移动似乎是可行的，届时我想重新评估其形成震荡低点的可能性。但是，即使回调至1950美元，相对于之前的走势也是相当浅度的，这意味着如果价格跌破1950美元，50和200日加权均线(EMA) 将成为关注焦点。

WisdomTree Investments

尽管美元升值和持续的债券抛售加剧了不利因素，但金价近期仍大幅反弹，巴以冲突促使许多人寻找避险资产，而黄金是其中的佼佼者。金价相对债券和美元的走势相对良好，但现在也已经开始萎缩，50日移动均线跌破200日移动均线，这也是许多技术分析师所说的“死叉”。地缘政治冲突、经济衰退风险、央行对黄金的需求和美联储政策等因素可能会推动黄金走上截然不同的道路。

从量化模型来看，近期金价的强势超出了模型的预测，积极的通胀和相比一年前疲软的美元都对黄金有所帮助。模型预测与实际金价之间的差异可能是期货仓位较低导致的，通常在这种地缘政治不确定时期，黄金头寸可能会更高，但现在的头寸处在长期平均水平左右。同时注意到实物市场走强的多种迹象，尤其是中国和土耳其的零售需求却非常强劲。而且央行对黄金的需求一直保持强劲势头。不过机构对黄金的需求几个月来一直低迷。

我们提供了几种宏观经济情景的黄金预测。1/基本情景(通胀下降、美元贬值、债券收益率下降) :到2024年第三季度， 金价将达到2090美元/盎司，突破此前的名义历史高点(2020年8月7日的2061美元/盎司)。2/牛市情景:美联储对经济衰退警告信号做出反应，并在2024年开始货币扩张。如果经济衰退真的出现，预计通胀将低于目标水平。在这种情况下，金价可能达到每盎司2300美元，比2020年8月达到的峰值高出12%。3/熊市情况:通胀与预期一致，但债券收益率在更长时间内仍大幅走高。尽管我们承认这种情况会增加经济衰退风险，吸引更多投资者使用黄金作为对冲工具，但为了建立负面情景，我们将黄金期货的投机头寸预期下调。在这种情况下，金价可能达到每盎司1670美元，价格将回落至2022年11月的水平。

Invezz分析师Asad Ullah

自上个月以来，黄金价格一直处于陡峭的看涨趋势(上涨了近11%)。近期黄金的涨势主要归因于中东危机，而随着危机强度的下降,相关性降低，美元走强，黄金价格也可能会下跌。头肩顶形态(一种典型看跌反转形态)的出现表明金价近期的看涨趋势可能即将结束，未来将大幅下跌。我预计价格将重新测试1978.25美元阻力位附近的颈线，然后跌至1912.20美元支撑位乃至更下方水平。可以考虑在1978.20美元入场，止损设在1993.50美元，杠杆为1倍。止盈水平有三个:第一个为1960.00美元，第二个为1937.00美元，第三个为1912.20美元。该策略设计在一周的时间范围内执行，最大利润为3.32%，而最大损失限制为0.77%。

FxPro分析师Alexander Kuptsikevich

金价本周承压，跌破了之前的局部低点，形成了短期的下降趋势，并符合局部超买情况的下跌模式。自10月7日巴以冲突爆发以来，黄金需求一直很强劲。但技术形态仍在发挥作用，日线时间框架上的RSI进入超买区域导致上涨停滞,上周早些时候开始出现更积极的卖盘，结果是RSI从超买区域回落，这通常是:增长结束的中期信号，至少也是全面修正的开始的信号。

根据斐波那契形态，我们应该关注1960美元附近的价格动态，这是10月波动幅度的76.4%回撤位。在强劲的买盘兴趣下，黄金可能会找到支撑并恢复增长。在强劲的牛市中，这种浅度修正很常见。但我们看到了回落至1932美元的更大幅度修正的潜力。61.8%回撤位和200日移动均线都集中在这里。能否维持在这一水平之上,将是黄金牛市能否持续的关键。如果空头不止于此，就会出现更加广泛的抛售潮。与2022年6月 (下跌8.5%) 或2023年9月 (下跌6%)一样，跌破该水平后可能会大幅下跌。

如果回落至1800美元附近，金价将跌破200周移动均线。黄金10月初的反弹很好地触及了这一均线，但这种情况是少见的。例如，2017年的几次触及都未能成为黄金反弹的起点，只有在2018年末跌破200周均线时才重新激发了买盘兴趣。