今日外汇市场分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 美元/日元从146.20附近的早期高点回落70点左右，至145.50左右。美元疲软在其他地方也有所延续。澳元、新西兰元、加元、瑞士法郎和GP兑美元均上涨。欧元是一个落后者。截止目前，美元报价103.95。

　　
外汇市场基本面综述

纽约联储数据显示，11月美国消费者对未来一年通胀率的预期中值连续第二个月下降，从10月的3.6%降至3.4%，为2021年4月以来最低水平。

美国财政部公布规模370亿美元的10年期美国国债标售结果，得标利率为4.296%，高于预发行利率4.282%

据知情人士透露，日本央行官员认为，没有必要急于在本月取消全球最后一个负利率政策，因为他们尚未看到足以支撑可持续通胀的工资增长证据。

机构观点汇总

渣打银行

通胀放缓的速度似乎快于9月FOMC会议的预期，同时劳动力市场的放缓也是缓慢的。FOMC可能并不急于就未来降息的时机做出承诺。这可能令固定收益市场失望，市场预期3月20日的FOMC会议降息11个基点，5月1日会议降息26个基点。

我们认为市场理解美联储现在不愿支持降息，因此美联储对降息保持沉默带来的收益率和美元反弹应该是温和的。只有像“我们认为距离降息还有很长的路要走”这样的明确，才会导致利率和美元走势大幅逆转。而像“如果通胀继续取得进展，降息可能会到来”这样的，将是一个一级温和信号，表明3月份降息有可能发生，但这不是我们的预期，不过仍是值得关注的事情。这种情况下，收益率和美元将大幅下跌，股市将飙升。

我们预计FOMC的经济预测摘要将显示在2024年有两次降息，2024年底利率为4.9%，显示三次降息的可能性很小，但也确实有可能。彭博金融状况指数回到2022年初的水平，在资产市场自身表现足够好时，FOMC可能不愿鼓励进一步的宽松押注。

分析师Martin Miller

美元指数依然处在关键的104.324之下，该水平是107.34到102.46跌势的38.2%斐波那契回撤位。若美指的日收盘价能收于该水平之上，则可能意味着美元的顶部尚未出现。

而美元的命运将很大程度上取决于欧元和日元的下一步走势，而欧元的走势已经转向负面，下破1.0733将使空头目标看向1.0670。而日元因为日本央行表示负利率还将持续也出现了较大的承压，美日下一步将重点关注146.76水平。

荷兰合作银行

欧盟委员会目前正致力于提高欧盟的竞争力，而核心担忧是停滞不前的德国经济。如果欧洲央行未来能够遏制通胀，欧元走软可能有助于支持提高欧盟竞争力所需的改革。从1- 3个月的角度来看，我们认为欧元兑美元有可能回落至1.05区域。而从长期来看，我们认为欧元兑美元更大可能是在1.04-1.12之间波动，而不是回到1.22水平。

我们认为，市场将对日本央行愿意在未来一年左右的时间里退出宽松政策的速度感到失望。同时鉴于我们认为市场对美联储明年降息的预期过于乐观，我们认为美元兑日元在未来几周有重返150水平的空间。尽管如此，我们预计，在美联储降息和日本央行非常缓慢地退出宽松政策的背景下，美元兑日元将在明年下半年走低。

分析师Haresh Menghani

日本央行据称认为没有必要在12月结束负利率，打压了市场对日本央行可能在12月采取鹰派政策的预期。另外，疲软的日本经济为日本央行在12月会议上不会采取任何行动的观点提供了支持。上周疲软的第三季度GDP数据显示，GDP同比收缩了2.9%，进一步说日本明央行在经济出现改善迹象之前不会收紧货币政策。

技术上，美元兑日元突然飙升可能是由于一些技术性买盘在100小时SMA上方持续加码。也就是说，对全球经济衰退加深和地缘政治风险的担忧，可能会限制避险货币日元的跌幅，并限制该货币对的进一步上涨。在美国CPI和美联储利率决定之前，交易员可能也会避免大举押注。

美元兑日元强劲的盘中势头在146.50附近的200小时移动均线附近暂停。上述区域现在成为了关键点，如果该货币对上破该水平，应该可以进一步测试在146.80附近的50%斐波那契水平，并上看147.00关口。

与此同时，日线图上的振荡指标正牢牢守在负值区域，支持在更高水平出现抛售的前景。也就是说，在跌向145心理关口之前，在145.85附近的100小时移动均线可能可以限制近期下行空间。后续卖盘可能会使该货币对变得脆弱，从而加速向144.55-144.50中间支撑位下滑，并向144.00关口进发。有效跌破144关口将被视为空头的新导火索，并为更大跌势铺平道路。

盛宝银行

本周是“央行周”，美联储、欧洲央行、英国央行和瑞士央行都将宣布政策决定，预期所有央行都将维持利率不变。比起绝对的立场，相对的政策信息对外汇市场而言将更加重要。美元动能依旧消极，如果CPI弱于预期那么上周的涨幅可能被扭转;“金发姑娘”模式可能继续，意味着美元可能进一步走弱，除非欧洲央行证明其比美联储相对更鸽派。欧洲央行会议可能会测试欧元的负面动能，欧洲央行方面相对更加鸽派的倾向说明欧元可能进一步下行，市场消化的降息预期暗示欧元可能是温和下跌而非大幅下挫。