黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周三，现货黄金在美联储利率决议公布后直线拉升,站上2020美元/盎司，日内上涨近50美元，最终收涨2.26%，报2024.26美元/盎司，截至目前，黄金报价2038.46。

　　
黄金市场基本面综述

美联储维持利率不变,承认经济和通胀有所放缓。点阵图暗示明年将降息3次。

美联储主席鲍威尔:我们相信政策利率已经达到或接近峰值，降息已开始进入视野。互换市场定价美联储到2024年底将降息超过140个基点。

美国11月PPI年率录得0.9%，不及预期的1%，为今年6月以来新低。11月PPI月率录得0%，市场预期0.1%。

机构观点汇总

三菱日联

①收益率下降和地缘政治担忧:因为地缘政治紧张局势下对避险资产的需求增加，以及市场押注美联储将在2024年开始降息，金价已升至历史高点。尽管地缘政治压力有所缓解，但金价保持良好，从美元走软和美国国债收益率走弱中获得支撑。

②美联储的政策仍然是核心:较高的利率通常对无息资产是负面的，因此降息的起点对黄金的前景很重要。

③强劲的央行购买和ETF需求:央行购买量接近历史高位，ETF资金外流已停止，COMEX黄金净多头仓位接近两年高位。

基于以.上三个基本面因素(美联储降息、央行需求的支撑，以及黄金作为最后地缘政治对冲工具的作用)，我行预测，黄金2024年将创下新高。预计2024年黄金均价为2215美元，2025年为2099美元。

分析师BrucePowers

在美联储宽松立场的推动下，金价出现强劲的看涨逆转，无视虚假的看跌信号,将潜在突破的预期推升至新高。底部的反应表明当前回调可能完成。假设金价的新一轮.上涨能够持续下去，那么它最终有可能突破新的纪录高点。先前波动高点2009的潜在支撑位可以关注,未能跌破此处将反映出今天的强劲需求。

需要关注的潜在阻力区域始于12月7日的小幅波动高点2040，随后是另一个相对较高的波动高，点2052。周高点和前期波动高点位于2070至2075。更高的点位是5月的波动高点2082。这些价格水平可以综合起来，可以视为在2070至2082附近存在可能的阻力区域。

在今天的金价反弹之前，它触及了新的趋势低点，这一事实是看涨的。它表明看跌趋势的延续失败，并快速扭转了颓势。今天黄金的上涨是自10月13日以来最强劲的一次。不过值得注意的是，由于上涨势头是从今天的低点开始的，如果不先经历短暂的回调或盘整阶段，强劲的需求可能无法维持到新的历史高点。即使即将逼近2135历史高点，一旦触及新高，我们需要重新判断黄金需求是否足够强劲以支持继续上涨。

Sandstorm Gold总裁兼首席执行官Nolan Watson

世界各地的中央银行和政府正在购买黄金，但他们没有购买黄金股票。这导致金属价格.上涨，但不- -定会导致矿商股价.上涨。要追踪黄金领域的动态，最佳的方法是关注黄金ETF。在过去18个月，机构投资者因高利率环境而抛售黄金ETF,从而导致了净抛售，不过这种情况即将发生逆转。如果你真正观察一下黄金ETF净抛售的趋势，你会发现它每个月的减持幅度都在变得越来越小，我预计这一趋势将在未来一两个月 内发生变化。

此外，加密货币的上涨应该对黄金的影响不大。金价上涨是因为政府和央行正在购买黄金，政府和央行不会购买比特币。推动金价上涨的根本因素与加密货币领域发生的事情是分开的。作为一种资产类别，即使比特币价格上涨，它也不及黄金.上涨优势大。

贺利氏分析师.

随着全球面临潜在的经济衰退将迫使投资者寻找避险资产,黄金预计将成为2024年贵金属领域表现最好的资产。我们预计，由于经 济放缓迫使美联储降息，2024年黄金的交易价格将在每盎司1880美元至2250美元之间。

尽管历史.上存在强劲的阻力，但无息的黄金仍表现出色，这可能为金价在2024年创下新的历史高点奠定基础，因为货币政策的放松是有可能的。虽然较低的利率将是黄金市场的最大推动力，但投资需求对于金价持续走高至关重要。价格上涨往往会促使资金流入黄金基金，但2023年的情况并非如此。截至2023年11月底,尽管金价不断攀升，但黄金ETF仍出现净流出。不过如果金价继续攀升，我们预计明年的需求可能会进一步增长。 新兴市场的购买趋势现在可能已经根深蒂固,央行的强劲需求预计将持续到2024年。

分析师Matt Weller

正如黄金小时图所显示的那样,黄金正在突破本周的横盘区间，重新收复2000美元的关口。展望未来，下一个近期阻力位在2040美元，这是上周盘整区间的顶部。之后是之前的历史高点2075美元。只要金价保持在2000美元以上，短期内就会继续反弹。