今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

周一亚盘，美元指数走强，交投于104.13附近，非美货币回调。眼下，市场将焦点转向未来一周的重要数据和事件，来自世界各地的主要经济报告和美联储官员的讲话将成为焦点。然而，真正触发市场波动的因素可能是美国CPI修正值，其有可能强化或打破有关降息的预期。

主要货币走势分析

美元指数：美元指数周初窄幅震荡，收周三美联储决议令其巨震超100点，上周四因市场押注5月降息幅度更大而受伤，一度触及103关口，上周五在强势非农的提振下大爆发，彻底扭转周线走势，日内涨超近百点，最高触及104.047水平，为7周来最高水平，当周实现连续第5周上涨。日线图上的指标表明，尽管出现了一些截然不同的信号，但买盘压力占主导地位。相对强弱指数 （RSI） 在正斜率和正区域滑行表明买盘势头正在积聚，移动平均线收敛散度 （MACD） 的上升绿条进一步巩固了这一点。然而，混合信号来自简单移动平均线 （SMA）。尽管该指数高于 20 日和 200 日均线，表明前景看涨，但仍低于 100 日均线，表明看跌障碍。
欧元：在美元先抑后扬之际，欧元走势则相反，周初在1.0850附近震荡，自上周三开始波动加剧，接连三天巨震100点左右，上周四强势反弹超50点，不过上周五的非农令局面彻底扭转，欧元重挫超80点，收于1.0786水平，连续第三周收跌。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）、欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）和英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）最近的货币政策表明，前两人对降息更为明确。美联储今年已经指导了三次降息，欧洲央行行长拉加德认为央行将在夏末开始降息过程。技术上，欧元/美元在震荡交易中继续跌入低点，该货币对从12月的波动高点下跌超过3%至1.1140。
英镑：英镑上周与欧元走势相仿，在周初的波澜不惊后，上周四大反弹属于1.2750附近，但上周五遭猛烈抛售失守1.27关口，收于1.2630，当周跌0.57%。与杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）一样，安德鲁·贝利（Andrew Bailey）避免了对降息的猜测，并警告说，今年下半年价格压力可能会再次上升。英国央行选择抑制高价格压力，而不是面对日益加深的经济衰退担忧。英国经济在 2023 年第三季度增长下降 0.1%，预计更高的利率将继续为经济增长设置障碍。英镑在1.2770附近面临巨大抛售压力，因为乐观的美国劳动力市场数据抑制了市场情绪。英镑/美元货币对在试图突破在日线时间框架上形成的下降三角形图表模式时暴跌。上述图表形态的向下倾斜趋势线位于 2023 年 12 月 28 日的高点 1.2827，而水平支撑位位于 2023 年 12 月 21 日的低点 1.2612。决定性的突破将导致更宽的报价和高成交量。
外汇市场消息汇总

1、鲍威尔：降息即将到来，但不太可能有信心在3月降息

美联储主席鲍威尔接受《60分钟》的节目播出，期间主持人Pelley向鲍威尔提问：你上周让很多人失望了，下一个决定利率方向的会议将在今年3月举行。根据你现在所知道的情况，那时候降息的可能性是更大还是更小？美联储主席鲍威尔回应：目前的总体形势是，经济强劲，劳动力市场强劲，通胀正在下降。我和我的同事们正试图选择一个合适的时机，开始减少我们的限制性政策立场。这一时刻即将到来。我们说过，我们希望对通胀降至2%更有信心，而我认为委员会不太可能在7周后的3月会议上拥有那种程度的信心。除了两位与会者外，其余所有与会者都认为，我们今年开始通过降息来缓和限制性立场是合适的。所以，这是基本情况，我们只是想找个合适的时机。

2、欧元区劳动力市场紧张仍给欧洲央行带来压力

汇丰银行高级经济学家Fabio Balboni表示，欧元区的劳动力市场正显示出真正的紧俏，这可能有利于未来几个季度该地区消费的回升，但对欧洲央行来说就不是这好消息了。随着工资的不断上涨，单位劳动力成本的增长被推高至历史最高水平，从而加剧了潜在的通胀压力。劳动力储备似乎很少，这意味着当经济活动再次回升时，工资可能会加速上涨。除非企业愿意通过雇佣更多员工来承受财务上的冲击，否则通胀压力将继续存在，这是欧洲央行将推迟到6月份再降息的一个原因。

3、机构：若中东危机升级，欧元可能走低

中东危机带来的地缘政治风险可能会阻止欧元兑美元缓慢走高。如果美国和伊朗更直接地参与其中，中东危机升级，很可能引发避险事件。我们认为，市场并未在更大程度上消化这种情况。相反，投资者在欧元/美元的仓位相当中性，略微偏向于卖出欧元，该货币对主要受风险情绪驱动。市场正在寻找新的明确驱动力。

机构观点

1、德银：今年美联储降息幅度可能远低于市场预期，重演1995年情况

德意志银行在一份报告中指出，期货市场预测今年将有五到六次降息，到年底美联储基金利率将下降100多个基点，但利率可能不会像预测的那样大幅下降。德意志银行分析师George Saravelos表示，如今的经济形势与1995年相似，人工智能技术正推动新一轮生产力周期，美国经济对利率的敏感性大幅降低，降息幅度或低于市场预测。Saravelos解释称：在软着陆的情况下，美联储降息至名义中性水平是合理的，即不会限制也不会扩张经济的利率水平，问题是没有人知道这一理论利率的水平。鉴于这种不确定性，美联储很可能会重演1995年的情况，那一年美联储降息75个基点，低于100多个基点的降息预期。

2、美银：市场押注美联储将在降息上犯错

美国银行分析师表示，鲍威尔的降低了3月份降息的预期，但市场仍预计今年将降息六次左右。在他们看来，这表明人们正在对政策失误进行定价。他们认为，对美联储来说，更重要的是回击市场对降息速度的定价，而不是首次降息的时机。然而，美联储的做法恰恰相反。如果美联储希望以季度的速度降息，它在推动市场定价方面还有很多工作要做，而且它有可能引发有意义的金融紧缩。

3、荷兰国际银行：欧洲央行降息步伐料将更加渐进

荷兰国际银行表示，我们预计欧洲央行将于6月首次降息，晚于市场定价，此外还认为后续降息的步伐将更加渐进。远期预测表明，到年底，欧洲央行政策利率将降低150个基点，这意味着从4月份开始，每次会议都将降息25个基点。如果经济增长稳定甚至回升，我们认为欧洲央行不会受到压力而采取如此大幅度的降息。如果能避免严重衰退，欧洲央行将坚持数据驱动的方法，这可能需要在降息之间有更长时间的暂停。随着市场消化这一观点，我们认为短期收益率应在未来几周内重新向上调整，同时长期收益率仍相对锚定，使收益率曲线趋于平坦。