中国绿色产能总量并不存在过剩，反而是不足

　　中国绿色产能究竟是否过剩？回答这一问题具有重要的现实意义。

　　近日，他表示，市场对于新能源产业的需求远远没有饱和，绿色产能总量上讲并不存在过剩，反而是不足。

　　他提出，当前细分产业出现供大于求的问题，属于结构性错配，从产业周期看，依然处于上升阶段，未来还需要更多供给。

　　专家认为，中国绿色产能总量并不存在过剩。图为潍柴动力股份有限公司总装生产线上，机器人在装配清洁能源发动机。 NBD：中国绿色产能并未过剩，请问这一结论是如何得出的？

　　鞠建东：首先，什么是产能过剩？指的是市场出不清，即市场中需求小于供给。那么，这一情形何时会发生？通常发生于一个行业周期的下降区间，此时产能延续，但需求开始下降。那么，我们就要判断，中国新能源产业目前究竟是在周期的哪个阶段，是上升区间还是下降区间？

　　我的回答是：在上升区间。总量上看，我们争取2060年前实现碳中和，在此情形下，市场对于新能源产业的需求远未达到饱和状态。因此，理论上讲，总量上并不存在过剩，反而是不足的。因为产业仍在上升区间，供给上仍有巨大缺口，依然有大量化石能源未能获得绿色能源替代，需要持续的资金投入支持新能源产品生产。

　　NBD：一个值得关注的现象是，锂电池行业的上游，锂矿业产品价格近两年来持续大幅下跌，有观点认为这反映锂矿库存过剩。在你看来，该如何理解这一现象？

　　鞠建东：其实这是一个错配，短期供需不平衡，但长期并不过剩，熬过这段时间，三年之后可能还供应不足。换言之，长期看，它依然处于上升区间，目前看到的过剩情况，只是这个长周期下结构性错配的表现。同样如我们的光伏，接近50%的产能未能有效释放，但若看五年之后的需求，它反而是不够的。

　　NBD：从投资角度看，新能源产品加速涌现，产能持续扩张，你如何进一步判断行业前景？

　　鞠建东：是有波动，但从产业的供需来看，它就是一个结构性错配，而且可以去进一步计算。现在的需求可能小于供给，这个需求潜能未能释放，实际在于存在一些瓶颈，当前的需求被卡住了。可以预见，五年之后的需求肯定大于目前的需求。

　　NBD：你提到，依照不同碳强度定义的不同行业出口份额存在倒U型曲线变化，呈现先上升后下降的趋势。而且不同碳强度下，曲线周期不同。这意味着碳强度一定程度上影响到出口。你能否进一步展开阐述二者内在关系和意义？

　　鞠建东：碳强度，是个技术性概念，衡量的是生产当中碳排放水平的高低。各行业都有其自身碳强度，当然不同时期数值也会出现变化，但总体上不同行业有不同中枢水平，比如电力行业、汽车行业、电子行业等各不相同。至于对应碳强度数值，我们可以去测算。

　　有了不同行业的碳强度数据，我们再去测算不同碳强度行业对应的出口份额。我们发现，过去二十年它们都呈现先上升后下降这样一个趋势，而且，碳强度高的产业比碳强度低的产业更早达到出口峰值，表明不同碳强度的产业有其自身生命周期。

　　这为我们提供了一种新的思维方式，判断一个行业是否存在过剩产能，我们不仅要考察当前的供需平衡状态，还要考虑该行业目前处于生命周期的哪个阶段。

　　进一步说，如果一个行业处于上升区间，未来需求将继续扩大，新的市场需求将吸收更多的产能。在这种情况下，即使短期内供过于求，但从包括整个行业生命周期在内的动态角度来看，该行业也不应被视为存在过剩产能，因为它有能力在未来消化当前的过剩产能。