纽市盘前

　　  全球市场综述

  1）欧美市场行情盘点

  欧股市场：周四欧洲股市小幅上涨，此前美联储如预期般维持宽松政策立场，叠加多家公司公布了靓丽的企业财报，尤其是权重较高的石油股。欧洲基准指数泛欧斯托克600指数涨1.68点或0.38%，报441.60点；德国Dax指数逆市跌0.25%，受到汽车股拖累；法国CAC40指数涨0.51%，创2000年以来新高；英国富时100指数涨0.75%；意大利富时MIB指数涨0.22%；西班牙IBEX35指数涨0.62%。

  美股盘前：周四盘前，受拜登公布“美国家庭计划”影响，加上苹果和Facebook Q1财报均表现优异，三大股指期货全线%，科技股普遍上涨，受多家华尔街大行提升评级影响，Facebook股价盘前大涨8%。道指期货涨0.42%，标普500指数期货涨0.70%，纳斯达克100指数期货涨1.05%。
  2）市场消息面速读

  1、美国一季度核心PCE创一年来新高 GDP大幅好于前值

  美国公布的一季度核心PCE年率创去年一季度以来新高；消费者支出年率创去年三季度以来新高；一季度GDP数据也大幅好于前值。截至发稿，现货黄金短线美元/盎司。

  具体数据显示，美国一季度实际GDP年化季率初值录得6.40%，不及预期值0.2个百分点，不过还是大幅好于前值4.30%。同时公布的截至4月24日当周初请失业金人数录得55.30万，高于前值54.70万和预期值54万。

  而同时公布的一季度消费者支出年化季率初值录得10.7%，为去年第三季度以来新高，高于预期值0.2个百分点，并远超前值2.30%；第一季度核心PCE物价指数年率录得3.5%，为去年第一季度以来新高。

  与全球其他主要国家相比，美国经济反弹速度更快，主要归功于美国政府两轮追加新冠纾困方案，以及对新冠疫情的担忧情绪降温，这提振了国内需求，也让餐厅及酒吧等服务业得以重新营业。在政府向家庭及企业提供大量纾困的协助下，美国第一季经济成绩单为2021去年有望创下近40年最佳表现铺路。

  2、美油刷新近一个半月高位 疫情噩梦难灭需求复苏预期

  美国原油期货价格刷新3月18日以来高位至64.88美元/桶，市场对今年夏季需求复苏的乐观预期，盖过了对印度、日本和巴西新冠肺炎感染病例持续增加影响的担忧。

  在石油输出国组织(OPEC)将2021年的需求增长小幅提高至600万桶/天之后，石油输出国组织及其盟友(OPEC+)坚持他们的计划，从5月到7月逐步放松石油生产限制，该组织还预计今年7月全球石油库存将达到29.5亿桶，低于2015-2019年的平均水平。

  PVM Oil associates分析师塔马斯·瓦尔加(Tamas Varga)表示，过去几天的油市表现表明，市场对健康的经济和需求复苏没有丧失信心，这也意味着，在印度、日本和土耳其等国肆虐的危险和毁灭性的新冠肺炎噩梦，预计不会对经济增长产生持久影响。

  3、美联储决议极力淡化通胀前景

  美联储在周三发布的政策决议中继续花了巨大篇幅来阐述当前美国经济仍然面临的、由新冠病毒疫情带来的不确定性。美联储借此强调，继续维持当前强力宽松的货币政策措施仍然相当有必要。美联储主席主席鲍威尔此后也进一步安抚市场称，当前出现的通胀抬头迹象料只是暂时性状况，并不会改变美国经济仍需要注入更多宽松货币供给来扶助的现况。

  这使得美元指数在决议后一度跌至两个月低位，但业内各路专家在对美联储的政策措辞及美国经济境况进行了咀嚼解读评估之后，仍认为未来政策走向依旧存有变数，尤其是在通胀率继续走高的背景下。以下便是多位专家对此的解读：

  摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly：正关注潜在的资本市场泡沫状况

  一方面，通胀环境并不见得会像美联储说的那样轻巧，因为在经济从疫情中恢复的同时，社会薪资仍有大幅上升的空间，在年内失业率进一步回落的背景下，薪资必然显著上升，所以通胀走高很可能是长期的，而非如美联储所言只是暂时。然而，更直到关注的却是资产价格问题，因为，自3月份美联储会议以来至今六周时间内，美股标普500指数又上涨了6%，因为超低的政策利率水平正在继续吹起资本市场的泡沫，而这理应在此后引起美联储的足够关注。因为除了商品和服务价格的通胀前景之外，廉价资金涌入并推高资本价格的状况近年来已经成了一个更加值得瞩目的棘手状况。

  安联全球投资的资深美国投资策略性Mona Mahajan：预计债市收益率与通胀预期后市将继续走高

  虽然大家确实在过去数周目睹了10年期美债收益率的回落，由1.75%的高位跌回1.55%一线，但此后，美债收益率仍将重返逐步走高的趋势中，并且在美国政府之后祭出更多的刺激措施，并且经济在进入夏季进一步全面开放之后，如此的趋势还将延续下去。而鉴于美联储异国承诺，在“可预见未来”，也就是至少未来一到两个季度内继续维持现有的宽松政策力度，届时通胀预期还会进一步升稳，这也将带动美债收益率进一步走高。

  3）纽市主要货币走势分析

  美元指数：截止北京时间21:00，美元指数上涨，现报90.65，涨幅0.04%。纽市盘前，美元指数周四从两个月低点90.40附近反弹。本月迄今为止，美元指数基本上仍处于守势，已连续第四周下跌，且在连续三个月上涨后将首次月线收低。美元指数从两个月来的低点90.40持续反弹，但4月份美元的回落趋势依然良好。美元走低之前，美国国债收益率出现广泛回撤，市场对美国通货再膨胀/疫苗交易失去热情。美联储的宽松立场，以及对全球经济强劲复苏的乐观情绪不断上升，也对??美元构成了压力。技术面来看，美元的下方初步支撑位于90.42，然后是89.68(2月25日低点)和89.20。另一方面，突破91.42将为升至91.66(50日移动平均线日移动均线)打开大门。
  欧元/美元：截止北京时间21:00，欧元/美元继续下跌，现报1.2118，跌幅0.05%。纽市盘前，欧元兑美元在早盘触及1.2150附近的月度新高后回吐涨幅，目前跌至1.2110区域的日内低点。周四早些时候，欧元/美元在亚洲市场触及了1.2150区域的新顶，不过不久之后就失去了一些动力，这是对美元买盘复苏的回应。技术面来看，若欧元/美元跌破1.1993(4月22日低点)将瞄向1.1933(200日移动平均线%斐波那契回撤位)。另一方面，初步阻力位于1.2150，然后是1.2243和1.2349。
  英镑/美元：截止北京时间21:00，英镑/美元上涨，现报1.3951，涨幅0.10%。纽市盘前，英镑兑美元仍保持在1.3810/09价格支撑位和上升的55日均线上方。周四将公布的第一季度国内生产总值(GDP)数据将给市场带来冲击。如果周一公布的3月份耐用品订单数据是一种指引的话，那么该数据可能达不到预期的6.5%，并可能进一步打压美元。然而，没有什么是确定的。技术面来看，初步阻力位是1.3980，这是新的震荡高点。紧随其后的是4月份高点1.4010。而支撑位是1.3930，本周早些时候该位置守住了英镑兑美元的回落。紧随其后的是1.3880和1.3860。
  美元/日元：截止北京时间21:00，美元/日元上涨，现报109.07，涨幅0.45%。纽市盘前，美元/日元日低反弹近40个基点，并在过去一小时触及新的日内高点，约108.80区域附近，日内一度冲破109关口。在前一日从两周高位回落后，美元/日元周四获得了一些新的买盘，现在可能在本周从3月初以来最低水平反弹的基础上继续走高。这标志着前四个交易日的第三天积极走势，是由多种因素共同推动的。技术面上，风险偏向上行，因为美元/日元不仅施压周内高点，而且还从看涨的20周期移动平均线周期移动平均线附近，如果明确突破该均线，预示着美元/日元后市将会进一步上涨。
  现货黄金：截止北京时间21;00，现货黄金下跌，现报1775.24美元/盎司，跌幅0.35%。纽市盘前，金价继续稳步下跌，并在过去一小时刷新日低，在1775美元区域附近。随着投资者消化美联储的鸽派信息，美国国债收益率的大幅上升帮助缓解了美元的看跌压力，并引发了围绕率黄金的新一轮抛售。鉴于在1,800美元关口附近屡次失败，周四出现一些新的卖盘暗示，预计金价从数月低点反弹的动能已经耗尽。若持续走软至1765-60美元阻力位转变为支撑位下方，将再次证实负面前景，并使黄金进一步跌向1,722美元区域，然后是1700美元。
  现货白银：截止北京时间21：00，现货白银上涨，现报26.26，涨幅0.28%。纽市盘前，白银在前一天从25.85-80美元支撑区域强劲反弹的基础上建立起来，并在周四获得一些后续牵动。这一势头将白银/美元推高至一周的最高点约26.50美元左右。不过多头难以利用这一走势获利，迄今为止，金价守在26.60-65美元的强劲水平阻力位下方。上述障碍也标志着一周交易区间的上限，现在应该成为一个关键的关键点。技术面上，26.00美元关口和25.85-80美元附近的交易区间支撑位，现在似乎保护了近期的下行空间。后者也与4小时线期均线一致，如果突破，可能引发激进的技术性抛售。
  原油市场：截止北京时间21:00，美油继续上涨，现报65.40美元/盎司，涨幅2.41%。纽市盘前，本周迄今为止，油价表现强劲，布兰特原油站上68美元/桶，本周上涨超过3%。最近的欧佩克+监督委员会会议（JMMC）的结果显示出成员国对石油前景有信心的迹象，这对原油多头来说是令人鼓舞的，尽管最近印度各地的新冠病例激增，但他们没有提议改变当前的从下个月开始放宽生产上限的计划。布兰特原油期货在突破68.08美元后处于一个月的高位，在70美元的心理关口之前几乎没有什么明显的阻力。在下行方面，如果下跌则可能会在50日均线美元）找到支撑。
  4）机构观点

  1、瑞士信贷：美元兑加元跌破1.2365关键支撑位后下一目标是1.2256/61

  美元兑加元已明确跌破1.2365低点，进一步强化了瑞士信贷（ Credit Suisse）分析师团队的看跌前景。下一个主要支撑位是1.2256/51。

  美元兑加元大幅下跌，跌破重要支撑位1.2365的2021年低点，与大型“日外包”形态和日图MACD动量指标下跌相一致。

  我们继续看跌，该水准之下的下一个主要支撑位是1.2256/51的重要修正低点，这同样被认为是一个坚固的初始阻力位。然而，随着一个主要的长期顶部已经就位，我们仍然认为美元兑加元有可能最终跌至2017年低点1.2062。

  我们现在认为，一旦反弹走高，美元兑加元应受限于1.2365的跌破低点，下一个阻力位于1.2455水平。

  2、道明证券：美元兑加元料跌至1.20

  道明证券认为虽然有更乐观的理由，但美联储明确表示不急于收紧或缩减购债规模，可能扩大外汇市场的追赶交易，从战术上讲，仍关注美元兑加元的下行，因为加拿大央行的立场更加鹰派，美元兑加元下跌仍是基本预期，因为加元的弹性将难以消退，而加拿大央行目前是十国集团(G10)中第二个最为鹰派的央行，从战术上讲1.20/22将是主要目标。

  3、西太平洋银行：欧元兑美元或难以上破1.22

  西太平洋银行表示，欧盟复苏基金的批准应会提振经济增长前景，并提振欧元，尽管新冠肺炎相关限制仍在继续，但欧元上涨将遇到欧洲央行的阻力，虽美联储的影响可能导致短期内出现一些变动，但欧元近期的反弹正将其带至近期区间的上界，可能导致欧洲央行发表干预言论，在上周的欧洲央行新闻发布会上，拉加德表示，欧元升值将限制通胀压力，近期价格上涨将是暂时的，欧洲央行的通胀预期在整个预测期内都低于目标，因此欧元升值可能会受到抵制。

  欧盟领导人将在下周开会，讨论如何降低大流行后的失业率，并将看到该地区最新的失业数据，美国的失业率已经回到欧盟之下，并且正在快速下降，而欧盟仍在支持就业，欧盟将必须确保复苏基金的快速部署，并放松限制，以避免美国再次获得更积极的就业前景；欧元兑美元看起来将保持在1.17-1.22区间的上档区域，但很可能难以突破区间上档阻力。