DeepSeek重塑AI、云计算 “卖水人”迎来价值重构？

　　DeepSeek的热度跨越春节，而A股投资者对DeepSeek概念股的追逐，逐渐从股权投资方、应用端，扩展到云计算这一“卖水人”环节。

　　 春节后的A股三个交易日里，作为第三方云计算厂商的优刻得和青云科技连收三个一字板。同期北交所并行科技收获两个30CM涨停，首都在线CM涨停。

　　 港股上市的金山云先行一步，其股价自2024年10月低点至今涨幅达5倍，近10个交易日涨幅超70%。

　　 云计算产业如何受益于DeepSeek？

　　 如果说DeepSeek证明了算法优化下低成本复现尖端大模型的可能性，李飞飞团队则以不到50美元的云计算费用，以知识蒸馏和小样本微调的方法，用26分钟成功训练出有推理能力的s1模型，进一步凸显了模型开源、算法创新、高质量数据、算力租用对中小企业高效率打造优质模型的意义。

　　 对于这两个“高性价比”模型的训练和普及，云服务尤为重要。s1模型的训练基于阿里云通义千问模型进行微调，仅用了1000个样本数据和16块H100GPU；DeepSeek的开源模型允许中小企业在云上进行微调，降低了构造模型的算力门槛。

　　 无论技术如何进步，模型在训练和使用过程中都需要算力支撑，云计算商不仅为中小企业提供了训练和部署AI模型的基础设施，还通过弹性扩容满足了不断增长的推理需求。

　　 模型开源策略加速云计算普及

　　 DeepSeek的核心创新在于算法效率显著提升和成本大幅下降，这为中小型企业切入AI提供了新思路：按需租用算力便可在云端训练自己的模型，无需像大厂那样投入巨额资金构建大规模的GPU集群。

　　 云厂商在中间扮演“卖水人”角色——把DeepSeek等大模型的的API底座能力开放给更多C端用户，或作为底座模型去开发出更多垂直类应用。

　　 DeepSeek在发布多款模型后，多个云平台宣布部署DeepSeek旗下模型。阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、京东云、火山引擎、天翼云均已接入了DeepSeek模型。海外的亚马逊AWS、微软Azure等云巨头同样官宣支持。此外，国家超算互联网平台已正式上线B版本，并将于近期陆续更新32B、70B等版本。

　　 处于开源模型的生态中，中小企业依靠云服务完成AI化而非自建算力，第三方中立云企业凭借中立性和强大的云计算服务能力，为各类企业提供支持，满足AI训练和推理的需求，有望脱颖而出。

　　 针对云平台与大模型如DeepSeek的合作部署，天使投资人、资深人工智能专家郭涛表示，云平台会提供必要的计算资源、存储资源和网络带宽，以支持大模型的运行和数据处理。在合作过程中，双方还会共同优化模型性能，提升用户体验。此外，云平台还负责大模型的运维管理，确保其稳定运行并及时更新迭代。通过这种模式，云平台能够提供高效、便捷的大模型服务，也促进了自身业务发展。

　　 云端推理算力需求或大幅增加

　　 DeepSeek API定价仅为GPT-4的1%，吸引百万级用户调用。虽然DeepSeek实现了低成本高性能，但春节期间由于访问量剧增导致经常宕机，推理算力不足的问题已经显露。

　　 未来，模型训练成本的进一步下降有望推动应用普及，而应用爆发将进一步倒逼推理算力需求。东吴证券便表示，未来的AI投入不再盲目“大力出奇迹”，逐渐将重心从预训练转向推理。

　　 不同于训练对算力的“集中式消耗”，推理需求呈现碎片化、实时化、长尾化特征。而云计算提供了一种按需租用的业务模式，其特点便是高可用性和扩展性，云的规模可以动态伸缩，以满足应用和用户对算力的动态需求。

　　 比如，面对海量且波动的推理请求，云平台可通过弹性扩容和模型即服务模式，动态分配算力资源，避免硬件闲置。

　　 天风证券最新研报表示，DeepSeek受到广泛关注或意味着AI应用的加速落地，这将导致市场整体对于云端推理算力需求大幅增加。国内头部云计算公司陆续接入DeepSeek，或将推动云服务商算力租赁及AI服务收入快速增长，同时DeepSeek开源模型低成本技术的创新，有望加速应用侧的繁荣，云计算算力需求将进一步上升。

　　 民生证券进一步认为，随着国产模型持续迭代，下游应用场景有望不断扩展，高企的交互推理需求势必会带来硬件侧的新兴需求。DeepSeek作为国内AI龙头，有望引发产业链侧的升级。该机构关注网宿科技、润泽科技、光环新网，产业链相关标的包括顺网科技、阿里巴巴、腾讯控股、优刻得、金山云、青云科技。