险资继续“扫货”！港股红利ETF基金连续8日“吸金”超6200万元！险资长期试点新进展，投资方向解析

　　，当前微跌0.08%！资金持续汹涌布局，港股红利ETF基金已连续8日累计吸金超6200万元！

　　截至6月12日10:59，港股红利ETF基金标的指数成分股涨跌不一，金融板块走强，农业银行、中国银行等银行股多数冲高，中国人民保险领涨3.8%，国泰海通涨超2%。

　　消息面上，险资又“扫货”港股银行！港交所披露易显示，6月6日，中国平安买入6353.4万股农业银行H股，此次交易后，中国平安所持农业银行H股股份达到约46.58亿股，比例升至15.15%！早在今年1月10日，平安人寿所持招商银行H股数量突破该行H股股本的5%，触发举牌，此后，增持并未停止！

　　此外，保险资金长期投资试点又有新进展。6月3日，中国太保推出目标规模200亿元的太保致远1号私募证券投资基金。该基金是第二批保险资金长期投资试点基金之一。2023年10月至今，保险资金长期投资试点历经三批扩容，规模已跃升至2220亿元！

　　方正证券认为，长期投资试点投向预计主要为高股息低波动的稳健标的。①首批试点中，鸿鹄基金一期主要投向关系国计民生的重点行业，选择竞争优势明显、治理结构优良、具有良好商业盈利模式的上市公司，买入并长期持有。根据Wind公开数据可见，陕西煤业、伊利股份和中国电信获得大幅加仓。②二期试点投资标的风格更加明确，鸿鹄基金二期投资范围为中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股，公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好。③三期试点预计将延续长期投资的原则，主要投向预计依旧为公司治理良好的大盘蓝筹公司股票。

　　从险资举牌情况来看，同样可以印证长期投资试点或将投向红利策略，更进一步来看，港股红利策略更受青睐。

　　据华泰证券统计，2024年至1Q25的险资举牌，高股息特征较为显著，平均上一年股息率约为5.0%，主要包括盈利能力预期稳定且分红较高的银行、交运、公用事业行业；且以港股为主，港股估值较低、股息率较高、存在税收优惠，适合作为红利股长期持有。

　　险资等长线资金持续进场，红利策略增量资金可期。布局红利资产，更多投资者选择港股红利：

　　一是港股红利ETF基金成分股分红比例更高，其标的指数2024年度分红总额为10,159.80亿元，同比+11.06%，分红比例高达38.91%，均显著高于中证红利指数！

　　二是港股红利ETF基金股息率更高，防御属性突出。港股红利ETF基金标的指数为例，其股息率达8.02%，领先于市场主流红利指数。

　　三是港股红利ETF基金具备估值折价优势，当前港股红利板块相对A股的折价处于历史中位水平，叠加低利率环境下资金对稳定收益需求提升，配置窗口期已至。6月9日，港股红利ETF基金标的指数估值水平PE为9.12x，低于中证红利9.83x。

　　四是港股红利ETF基金长期表现更优。2015-2024年10年内，港股红利ETF基金标的指数年化收益率高达10.52%，优于中证红利全收益指数。

　　宏观环境存在不确定性和低利率背景下，跟随长期资金寻求配置线索，不妨关注“月月评估分红”的港股红利ETF基金，同指数规模领先，已累计分红11次，为分红次数最多的港股红利类ETF，股息收益相对确定，安全边际更充分，两融标的，玩法升级！无证券账户者则关注联接基金，全市场首只港股红利类指数基金！