上半年基金排位赛 冠军103%！北交所基金表现惊艳，医药板块15+只基金平均涨近60%

　　2025上半年基金成绩单今日揭晓！同泰产业升级混合A以翻倍收益夺魁，北交所主题基金包揽两席TOP5，医药赛道成最大赢家。下方为完整TOP30基金数据图表，一键捕捉核心赛道布局脉络。

　　具体来看，上半年冠军基同泰产业升级混合A录得103.11%的涨幅。最新报告期数据显示，该基金合计总份额为6070.31份，总资产20余万元。所有股票持仓均集中于6只银行股，合计3000余元。市场观点认为，当基金遭遇巨额赎回时，赎回费用会计入剩余基金资产，导致净值飙升。确实有机构投资者一季度赎回全部所持的0.76亿份，该基金3月31日净值暴涨68.73%。

　　北交所主题基金表现惊艳，新质生产力成机构共识

　　具体来看，业绩靠前的有中信建投北交所精选两年定开混合A、华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式，分别录得82.45%、72.16%的年内涨幅，均进入涨幅TOP5。进入TOP30的北交所主题基金共计4只，平均涨幅达67.33%，近1年平均回报超160%。持仓方面，锦波生物、同力股份、开特股份、青矩技术等受关注度较高。

　　东莞证券认为，2025年6月北交所指数延续震荡但结构性机会活跃，市场热点轮动频繁，多个主题轮番表现，阶段性行情特征明显。6月30日，北交所与中证指数公司联合发布北证专精特新指数，该指数从154家专精特新小巨人企业中，通过流动性筛选和市值排序选取50只样本股，以2024年6月28日为基日，基点为1000点，为投资者提供了聚焦专精特新企业的精准跟踪指数。随着2025年中报披露期临近，市场定价逻辑或进一步向业绩确定性倾斜，建议积极关注业绩超预期或扭亏为盈、利润增速显著改善的标的，挖掘具备长期成长潜力与短期估值修复空间的投资机会。

　　医药板块产品占比过半，平均收益近60%

　　具体来看，涨幅靠前的有长城医药产业精选混合发起式A、中银港股通医药混合发起A、永赢医药创新智选混合发起A、华安医药生物股票发起式A，均进入上半年涨幅TOP10，近一年涨幅最高超80%！持仓方面，泽璟制药、信达生物、科伦博泰生物-B、恒瑞医药、百济神州等备受青睐。

　　2025年以来，创新药产业持续获得国内外政策层面的高度关注与有力支持。中国政策端持续发力，聚焦加速新药审评审批、优化医保准入机制、鼓励源头创新及加强知识产权保护等关键环节。例如，国家药监局进一步优化了临床试验和上市申请流程，缩短了创新药上市时间窗口；医保部门则探索更灵活的支付方式，力图通过医保目录动态调整机制，更快惠及患者并反哺企业研发。同时，针对生物医药领域的专项财税优惠、研发费用加计扣除等政策持续深化，旨在降低企业研发成本，激发创新活力。国际层面，主要医药市场也纷纷出台鼓励创新研发、促进新疗法可及性的政策，形成全球性支持氛围。这一系列密集且精准的政策组合拳，显著提升了产业信心，正有力驱动本土创新药企加大研发投入，加速成果转化，并积极布局国际化战略。

　　中银证券指出，交易层面，港股映射催化，创新药仍具长期投资价值。“18A”政策催化下，医疗企业密集赴港上市，这些企业聚焦前沿、代表着未来的医疗产业方向，受到市场广泛关注，同时作为离岸市场，美元贬值、资金回流新兴市场之下，港股也受到资金催化，港股创新药板块表现亮眼，映射逻辑下，A股创新药也受到一定带动。综合来看，创新药受到基本面与交易面多重催化，后续行情仍然可期。

　　平安基金、中银基金成“大赢家”，各有4只产品进入涨幅TOP10

　　具体来看，平安基金的4只产品分别为平安核心优势混合A、平安医药精选股票A、平安医疗健康混合A、平安先进制造主题股票发起A。前3只均由周思聪管理。

　　中银基金的4只产品均为郑宁管理，分别是中银港股通医药混合发起A、中银大健康股票A、中银创新医疗混合A、中银医疗保健混合A。

　　其中，平安核心优势混合A从名称上看不出具体主题，但其前十大重仓股从2023年4季度开始，已经完全由医药生物行业个股构成。平安先进制造主题股票发起A聚焦先进制造产业，重点关注行业为机械设备、汽车、电子、家用电器等。

　　2025年6月30日，统计局公布了PMI数据，6月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.7%、50.5%和50.7%。渤海证券指出，6月制造业PMI的回升与扩大内需政策效果持续释放等因素有关。展望而言，7月接续性政策已获部署，政策效果有望持续释放；不过考虑到气温的升高以及台风天气影响，制造业景气还将面临一定的季节性回落压力。

　　下半年怎么走？基金公司集体掘金科技与消费赛道

　　机构普遍看好2025下半年科技板块的结构性机遇。AI领域将迎商业化加速期，应用层落地与国产算力突破有望驱动业绩兑现；人形机器人迈入量产元年，带动核心零部件与系统集成商崛起；半导体行业则建议以30%-50%仓位作长期配置底仓，同时搭配红利资产平衡风险。

　　消费业态升级指向三大主线：兼具情感与社交属性的精神消费、依托供应链效率的性价比赛道，以及品牌出海的估值溢价机会。此外，体验式场景与AI赋能的消费服务创新亦蕴藏中期配置价值。