关税“休战”的第一个90天

　　2025.08.

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　　YiMagazine 任思远

　　2025年8月12日，上海港外贸集装箱码头繁忙作业。

　　8月12日，“对等关税”暂缓的90天到期，中美两国发表当时，尽管手握90天，但没人确定8月中旬到期后会面对什么。主营中美贸易的工厂老板、物流商和外贸商们，必须探索老生意的新应对。
 

　　每年8月，对于主做欧美市场的外贸从业者来说都是忙季——工厂老板、外贸商、物流商，都是如此。因为此时是年末的“黑色星期五”和圣诞季的备货期。通常，8月的备货完成之后，一些外贸工厂将短暂休息，然后开始接少量国内订单，等待第二年开年的外贸订单。

　　这也是李维群所在的玩具厂往年的节奏，但今年他们将提前结束忙季。李维群告诉忙季提前的最重要原因，是美国总统特朗普第二个任期内不断波动的关税风波。4月，美国对从中国进口的商品关税一度加到 100%以上，李维群所在的玩具厂有将近一亿元销售额的产品被要求暂停生产，这超过他们全年销售的三分之一。当时，工厂里总共四五百个工人走了大几十个。不过，中美双方在5月12日发布因为这次约定的期限到8月12日，客户纷纷提出将后半年的备货也在六七月份赶制出来，尽量在7月20日之前发出、期限到达之前运抵美国。这批赶制订单加上为4月停工的补货，工厂比往年同期的工作量多出一到两成。走掉的工人重新回归，加上暑期工，人手比平时多出近百名。

　　柯钿灿也经历了类似的时间线月中旬集中补上第一季度卖完的货物，然后提前为下半年备货。当时，8月关税政策的不确定性成为了一些航运货代的卖点，他们不断提醒着柯钿灿“出货要趁早”。

　　从5月的“延期”确认开始，柯钿灿就收到这样的消息：“8月12日是到港时间，如果中美谈判没有进展，8月12日后到港的货物都会增加24%的关税”。这类消息往往附加一些“早点订舱”的建议，以及运价可能上涨的威胁。

　　不过，即便到7月，柯钿灿发现航运价格并未像想象中疯涨。受关税政策的影响，2025年全球贸易的“旺季”可能在上半年就已经到来。根据世界贸易组织统计，2025年第一季度，全球商品贸易同比增长5.3%，环比增长3.6%，给出的解释是“北美地区预期美国将提高关税而进口激增”，进口商选择提前采购。毕竟，第一季度北美地区进口的环比增长最强劲，达到了13.4%。

　　而根据中国海关总署数据，2025年第一季度，中国每个月对美国的出口贸易总值较上一年都是增长的，其中3月出口累计比去年同期增长 4.5%。但整个第二季度出口额下滑，其中6月累计比去年同期下滑10.9%。

　　5到7月，张明成就是那类给柯钿灿这些贸易商和工厂主发催出货信息的角色。他告诉根据上海航运交易所的数据，3月以来，美西航线的上海出口集装箱运价指数在6月16日达到高峰，随后迅速下跌，8月4日的运价指数接近3月底、4月初，完全看不出8月是旺季。相比之下，欧洲航线的指数经历较小波动，从3月开始缓慢上涨，7月以来一直在全年的较高点。

　　张明成记得，5月12日“暂缓期”宣布时，有一些船公司希望抬价，但客户买仓位的积极性比他想象中低一些——有同行预测五六月客户对仓位的需求能够达到4月前的150%，但张明成获得的订单最终只回升到80%。“没有爆仓，就很难涨价”，张明成显得有些沮丧。

　　在张明成看来，在“关税暂缓90天”内发往美国的货物不及预期有多个原因，最主要的还是供求双方都在主动收缩。因为即便90天内关税相比4月大幅下降，但是中国的出口卖家依然面对30%的关税，如果这部分费用是由国内的贸易商和工厂承担，他们的资金压力相较之前显著增加。如果是美国客户承担，很可能意味着他们要向美国消费者涨价——这是“一场博弈”，中国的供货者和美国的贸易商都不确定这件事。

　　这涉及一个抽象但是对生意有决定作用的问题——双方对于彼此合作的贸易生意，还有多少信心？

　　在张明成的经历中，有越来越多的中国供应商选择在美国“少量备货、慢慢补货”，他接待的“一周一柜”的客户逐渐变多，“一周十几条柜”的盛况减少。这种订船舱行为的转变事实上折射了外贸商对生意的态度：对市场保持观望，优先消耗库存。

　　汕头的李维群和东莞的柯钿灿都没有表现出对美国市场的乐观。李维群表示，截至目前，今年美国客户预定的货品总量比去年少一到两成，他推测与关税导致的美国产品价格上涨、消费力下滑有关。也是因为这个，他预估8月之后工厂将不会太忙。2025年，他们新建的11万平方米的工厂即将落成，但李维群估计短期之内公司用不到这些场地，可能会考虑出租。

　　王宇效力于一家美国贸易公司，为沃尔玛等美国零售企业供货，也是李维群所在工厂的客户之一。他告诉关注跨境电商的柯钿灿则面临另外的问题。除了关税压力，更让他担忧的是同类产品的“内卷”——相似的产品，同行总能在电商平台上标出更低的价格，这给了他又一重压力。“关税加了，头程运费有一段时间上涨，广告费上涨，但产品售价还比过去更低了。”柯钿灿这样描述他面临的困境。关税增加之后，他和团队一直希望提高部分产品在电商平台上的价格，但他观察到一些竞争对手反而在降价。为了保住产品在平台上的排名，他选择自己承受关税带来的损失。

　　但是即便已经做出了妥协，公司在美国的销售仍然不及预期。7月8日到11日，亚马逊的年度“会员日”促销活动举行，柯钿灿团队所运营的店铺销售量比去年会员日少了近一半。

　　4到5月——“关税暂缓90天”之前——三位受访者所在的公司都想过到东南亚做转口贸易、规避关税。到了8月，他们都放弃了这个计划。

　　在客户的建议下，李维群所在工厂负责人曾在5月去泰国考察，希望找到一处能做玩具加工最后几步的工厂，把一部分产品由泰国运往美国。但“关税暂缓期”很快到来，这种需求变得不再急迫。另外，特朗普在7月明确提出，如果有国家或地区通过第三地转运方式避税，商品将被征收40%的关税。随后，特朗普又对从泰国、印尼等国家出口美国的产品施加19%到40%不等的关税。最后，工厂决定先在泰国注册好公司，其他投入暂缓。柯钿灿和张明成所在的公司也经历过类似的设想、同样的放弃，区别只是他们选择考察的国家是越南。

　　7月29日，中美双方经贸团队在斯德哥尔摩举行新一轮经贸会谈，双方同意继续推动8月12日到期的关税休战协议再延长，但这显然仍不是最终协议。面对关税战的这种长期不确定性，以及美国市场的竞争加剧，每一种类型、不同境遇的企业各有想法。

　　有一种态度是求稳、维持现状，王宇和张明成就是如此。张明成所在的公司主要做美国航线的业务，占生意的七到八成，他认为短期之内很难彻底转向其他市场。因此，他决定维系现有客户，继续观望政策变化。王宇所在的公司则放缓了新品开发的节奏，避免过度投入，主要生产和售卖稳定畅销的款式。

　　李维群提到了产品创新的重要性。因为在他看来，他们所做的遥控车和飞机已经有一段时间没有重要的技术创新——以遥控飞机为例，它经历了只有简单飞行功能，到加GPS、有避障功能，再到可以航拍。在技术陷入瓶颈期的情况下，可能会出现同类型卖家的同质化竞争。为了提升竞争力，同时开拓内销路径，工厂在今年多招了五六个工程技术人员开发新品。

　　柯钿灿在接下来的几个月也会关注开发新品，但他的主要思路是轻微改良和降本降价。除了外观改动外，他还计划去掉一些对于消费者影响不大的产品功能，例如卷发器的负离子功能，这是为了降低成本，以减少“品质过剩”导致的价格劣势。

　　柯钿灿也开始着手在美国以外的市场布局，欧洲，尤其是之前开发不多的东欧地区和澳洲的国家是首选，因为他们主销美国的款式，不需要大改动就可以销往这些区域。事实上，从今年上半年的关税风波开始，多数在美国做跨境电商的卖家和平台都有类似的打算，甚至有人用“美区跨境电商向欧洲生[*]转移”描述这种趋势。

　　平台在这件事上的努力也还在继续。3月，TikTok Shop在德国、法国和意大利上线。Temu和Shein在美国下滑、欧洲增长的趋势明显。根据消费研究机构Consumer Edge的数据，2025年1到5月，Temu在欧盟的销售额同比增长62%，在美国则下降33%；Shein的趋势与前者类似，1到5月，在欧盟地区的销售额同比增长45%，在美国下降20%。

　　8月12日，上一个90天到期，下一个开启，三位外贸从业者似乎都不意外。“谈不成，也不会崩。”其中一位这样告诉

　　任思远

　　陈锐

　　周骋

　　程星

　　七三