蒙牛中期经营利润逆势增13.4%，“一体两翼”战略引领高质量突围

　　8月27日，中国蒙牛乳业增强品牌情感链接，以更接地气的方式触达消费群体，满足情绪价值需求，提升消费者黏性与复购率。

　　财报显示，蒙牛的冰淇淋、奶粉、奶酪业务均实现同比增长。液态奶总体受行业环境影响有所回落，但多项重点品类仍实现快速增长，如低温鲜奶业务上半年增长20%，大果粒酸奶持续创新高。

　　近两年来，消费品行业面临全面变革，不仅消费需求发生变化，大量高势能新零售渠道的涌现也重塑了行业生态。以往依靠“地面铺渠道”的增长模式已难以为继。

　　高飞在业绩会上重点谈到这一新变化。他认为，行业正面临渠道多元化的新挑战。面对传统商超渠道增长乏力，蒙牛加速推进RTM模式重构，实现传统与新兴渠道升级、线上与线下场景无缝衔接，加快构建“全域渠道生态”。

　　一方面，蒙牛优化传统与现代渠道策略，构建“线上网销商+线下经销商”的销售模式；另一方面，加速响应渠道定制品需求，深化与会员店、零食量贩、即时零售等增量渠道的合作。

　　在会员店和仓储超市赛道，蒙牛有针对性地推出“定制化”新品，围绕营养、美味、功能三大细分赛道展开，均取得明显突破。

　　高飞表示，目前蒙牛大量渠道定制化产品和专供品已陆续在京东、天猫、拼多多、胖东来、盒马等高势能渠道上市，其中涌现出众多热销爆款。

　　据了解，“冠益乳早8吨吨桶”在山姆超市上市后迅速成为“断货王”，特仑苏200ml大师限定装新品联合华润、沃尔玛等系统举办新品发布会及快闪秀，成功引爆市场声量，产品月销售额突破1亿元。这些爆款不仅带来可观收入，还在小红书等社交媒体成为话题产品，吸引新一代消费群体关注品牌。

　　针对B端行业趋势，蒙牛2024年推出的专业乳品品牌异军突起，实现快速增长。截至目前，蒙牛已与咖啡、茶饮、烘焙等头部品牌达成战略合作，提供专业化乳品解决方案。蒙牛表示，未来随着精深加工布局的持续推进，还将不断丰富高附加值的乳脂、奶酪、乳铁蛋白、乳清蛋白等产品矩阵，进一步驱动收入增长。

　　蒙牛副总裁陈易一透露，过去乳企切入B端多数以传统的供应链模式，蒙牛如今采用的是解决方案，甚至双品牌共创等方式，也保证了B端业务的利润回报，而且在中国市场的解决方案上，中国企业有更深刻的理解和更敏感的嗅觉。

　　在业绩会上谈到行业变化时，高飞指出，其根本原因在于中国乳业长期存在三大痛点——供需矛盾、品类结构单一、产业链韧性不足，在消费疲软环境下更加凸显，成为全行业共同挑战。因此，奶业周期较预期更长，也更具挑战性。

　　针对这三大痛点，高飞提出了“一体两翼”发展战略，特别是两翼，创新一翼旨在解决国内奶业品类多元化不足，为消费者创造价值，推动从规模扩张向高质量增长转变，不仅实现由喝到吃的拓展，还要完成从基础营养向大健康、从粗加工向精加工的产业结构升级；国际化一翼，则基于国内产业的扎实积累和国际影响力的拓展，积极开拓新海外市场，寻找新增长空间。

　　从上半年业绩来看，“两翼”正在持续为蒙牛注入新发展动能。

　　在创新层面，上半年蒙牛通过加强科研投入、深化乳品科学研究，上市多款功能性产品，覆盖不同群体的细分营养需求。在专业乳品和原料、银发和运动营养、合成原料及特医关键赛道中，蒙牛实现了从技术孵化到商业化领先的突破性进展。运动营养品牌迈胜收入强劲增长，马拉松、越野跑等核心聚焦人群持续扩大。同时，中老年营养品牌围绕肌肉提升、骨骼健康等六大需求赛道布局，也成为新的业绩增长点。

　　此外，蒙牛自主研发的HMO不断拓宽应用场景，围绕该核心技术打造了HMO产品矩阵。在精深加工领域，公司也取得一系列进展，乳铁蛋白、D90脱盐乳清粉产品已进入调试和上市阶段。

　　海外市场方面，蒙牛也进展顺利。一方面，艾雪品牌在深耕东南亚市场的同时，加快拓展其他新兴市场，目前已完成非洲和拉美两个区域的市场业务架构搭建，迈出全球化战略的关键一步。另一方面，液奶、奶粉等品类在海外市场也取得突破，例如贝拉米高端产品线加速布局越南等东南亚市场，收入增长超过20%。

　　在高飞看来，中国乳业转型的关键在于为消费者创造更多价值，应更加重视和主导科技创新，向高附加值领域转型。长期来看，中国乳业仍有巨大发展空间。

　　在欧美成熟市场，奶酪、黄油、酸奶等固态乳制品消费占比可达50%左右，产品结构高度多元化。同时，像乳铁蛋白、脱盐乳清粉等高附加值原料，国外乳企凭借技术壁垒和产业积累占据绝对高地，主导高端原料市场的供给和定价。目前国内这类高附加值原料长期依赖进口，这既是行业当前的突出短板，也是未来转型升级亟需突破的关键方向，更是潜在的发展空间。

　　“在一体两翼的整体战略上，我们必须保持定力，”高飞强调，未来蒙牛仍将直面行业周期挑战，积极拥抱市场变化，紧紧围绕当前乳业三大痛点，纵深推进“喝上奶、喝好奶、喝对奶”三大核心举措，通过持续提升品牌引领、研发创新、数字化转型和渠道升级四大能力，强化主体、展翅两翼，向新而生、腾飞发展。

　　分析人士指出，蒙牛2025年中期业绩在收入承压的背景下，通过产品创新、渠道升级与运营提效实现利润逆势增长，展现出较强的战略定力和执行能力。更重要的是，在“一体两翼”的战略布局下，蒙牛于行业周期底部夯实内功，在复苏前夜布局未来——正以一场深刻的内部变革，迎接乳业新一轮增长周期，也为中国乳业的高质量发展提供了可借鉴的路径。