银行理财业务违规被罚，叫好！个人理财产品选择比较，谨慎！

　　日前，中国银保监会连开4张罚单，对中国银行股份有限公司、中银理财有限责任公司、中国光大银行股份有限公司，及光大理财有限责任公司理财业务中的违法违规行为，处以共计1490万元罚款。 中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表 业内人士分析，近年来，随着理财产品净值化转型加快，理财产品与金融市场及其他资管产品的关联增多，因此，对产品流动性和稳健性管理也提出了更高的要求。 罚单开具后，光大理财表示，对于监管机构提出的意见和批评高度重视，已逐条制定整改措施，并在现场调查过程中立查立改。除移动办公平台的安全管控正在持续优化整改中外，其他问题均已整改到位，目前，管理的理财产品运作有序、表现平稳。 那么，作为投资者的我们，在购买银行理财产品时又需要注意哪些方面，以帮助自己做出更适合的决定呢？ 切勿“上头”！收益永远都与风险成正比 无论购买何种理财产品，收益率始终是最吸引投资者视线的部分——毕竟，谁不想以更低的投入获得更高的回报、美美“躺赚”一笔不菲的被动收入？ 然而，所有理财产品的本金和收益都会受到各种风险因素，如：市场风险、信用风险、管理操作风险、不可抗力及意外事件风险等的影响，且自《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称《资产新规》）发布以来，银行理财产品已逐渐全面进入“不保本”阶段。 而今年以来，由于A股市场连续下跌、绝大多数权益类基金也处于亏损状态，包括许多低风险银行理财产品也出现了净值下跌或亏损现象——根据今年3月披露的数据，在全市场28810只银行理财产品中，有1622只产品单位净值在1元以下。其中，16只产品亏损超10%，超3000只产品回报为负。 因此，虽然更高的收益率数字显然更有诱惑力，但与此同时，也意味着更高的风险，投资者在购买银行理财产品时，切忌被单纯的数字冲昏头脑，务必根据自己的风险承受能力，理智购买适合自己的理财产品。 注意！你真的可以接受这么长的投资期限吗？ 虽然通常来说，投资期限较长的理财产品收益率高于投资期限较短的产品，但前者对投资者现金流的要求也更高——因为一般说来，有固定投资期限的银行理财产品，是不允许投资者提前赎回份额的。因此，在购买理财产品时，投资者千万不可忽略理财产品的固定投资期限时长，并记得要为自己留出适当数量的备用资金，以免因突发或紧急情况，造成“明明有钱，却无现钱可用”的窘境。 在现金流不甚理想的情况下，投资者可以选择购买投资期限较短、无固定投资期限，或可随取随用的现金管理类产品。 重要！别忽视理财产品的投资范围 事实上，银行理财产品的风险评级与其投资范围息息相关，换言之，投资范围在一定程度上决定了产品的风险评级—— R1（保守型）：现金管理类，或100%投资于固定收益类产品的理财产品； R2（稳健型）：不低于80%投资于固定收益类产品、不超过20%投资于权益类产品的理财产品； R3（平衡型）：相较R2，固定收益类产品投资比例减少、权益类产品比例增多的理财产品； R4（成长型）：偏股票证券型理财产品； R5（进取型）：股票证券型理财产品。 因此，在进行投资前，建议投资者参阅理财产品的《产品说明书》以确定该产品的投资范围，并判断该投资范围是否符合自己与家庭的投资偏好。 别忘了！务必留意理财产品费用与发行机构 在购买银行理财产品的过程中，会产生一定的费用，如：认购/申购费、赎回费、销售手续费、固定管理费、托管费、超额业绩报酬等（不同银行有不同名称）。 通常来说，前几项费用费率较低，甚至部分产品不收取认购/申购费、赎回费等，但最后一项：超额业绩报酬（若产品到期/期间分红时折算的年化收益率，超过产品业绩比较基准上限，对超过部分按照一定比例提取的费用，例如，一项理财产品的业绩比较基准为4.00%-5.00%，若产品到期/期间分红时，其年化收益率不到5.00%，则不收取这笔费用；但若超过5.00%，超过5.00%的部分则需收取），费率较高——大部分理财产品的超额业绩报酬的计提比例在50%左右，最低在20%-30%，最高可达80%——可以说是理财产品所有费用中最“庞大的”的收费项目。因此，虽然并不是所有的理财产品都包含这笔费用，但仍建议投资者在购买理财产品时阅读《产品说明书》，确认、比较超额业绩报酬等的费率，以便做出更适合的决定。 此外，许多银行理财产品的发行机构如今已不是银行本身，而是其旗下理财子公司，甚至是其他银行的理财子公司。这些理财子公司虽大多有银行背书，但却类似基金公司，是一个独立运作的实体。 由于理财子公司成立的时间不长，其品牌效应往往还取决于背后的银行。随着银行理财产品的不断发展与创新，相信未来会有理财子公司脱颖而出，因此，也建议投资者对此进行关注，为自己寻找更多选择余裕。 （理财周刊）