上半年A股IPO数量和筹资额双冠全球 港股下半年有望恢复活力

　　 日前，安永发布《中国内地和香港IPO市场》报告，回顾分析2022年上半年全球及大中华区IPO活动并展望下半年市场前景。报告指出，受全球经济不确定性、地缘政治及疫情等因素冲击，全球上半年IPO数量和筹资额锐减。共630家企业全球上市，筹资额达954亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降46%和58%。中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的30%和53%。

　　 上交所凭借328亿美元的筹资额位列全球第一，占全球总量的34%。深交所IPO数量领先全球，共计81宗，占全球总数的13%。全球前10大IPO共筹资400亿美元，前十大IPO中有3家为中国企业，其中中国移动有限公司以81.57亿美元的筹资额位列全球第二。

　　 安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示：“受新冠肺炎疫情限制、地缘政治动荡、股市疲软、经济不确定性和利率上升等因素影响，上半年香港和A股整体表现欠佳。随着上海和北京对新冠肺炎疫情各项限制措施的解除，以及国务院出台的33项稳定政策措施以提振经济，预计中国经济将在2022年下半年出现反弹，连带IPO市场形势有望扭转。”

　　 A股筹资额创历史新高，科创板表现亮眼

　　 2022上半年，A股市场共有169家公司首发上市，同比下降31%。虽然上市数量有所下降，但筹资额实现逆势增长达3120亿人民币，与去年同期相比增长48%，创同期历史记录。IPO超募和大型IPO推动了IPO筹资额增长。

　　 随着注册制在科创板和创业板的落地与监管制度的进一步完善，A股市场吸引了众多高质量科创型企业的涌入。2022上半年，科创板筹资额首次超过主板，IPO数量和筹资额占比分别为31%和37%，以半导体、芯片为代表的硬科技企业上市活跃，推高了科创板筹资额。创业板列IPO数量第一，传统行业创新型中小企业仍是A股新股生力军。

　　 安永北京主管合伙人杨淑娟表示：“短期迷雾中还是可以看到一些积极信号，在监管部门多措并举的推动下，多层次、市场化的资本市场正逐步形成，证券交易进一步开放的同时，上市公司质量也不断提高。在共促可持续发展理念下，企业的ESG评级逐渐成为重要的投资依据，建议拟上市企业应将ESG尽快嵌入核心业务价值，加强管治和相关信息披露，以提升企业的资本吸引力。”

　　 从行业来看，科技、传媒和通信行业的IPO数量和筹资额均位列第一，与去年同期相比，数量和筹资额占总量百分比分别增长13和26个点。能源与电力行业IPO筹资额进入前五，包括传统能源和碳中和概念的环保企业。

　　 香港主板IPO节奏放缓，生物科技与健康持续主导

　　 2022上半年香港市场预计共有20家公司首发上市，筹资额177亿港元，与去年同期相比IPO数量减少56%，而筹资额下降92%。从行业来看，生物科技与健康以及科技股仍是香港市场主要IPO行业，科技、传媒与通信行业列筹资额首位，但筹资额占比下降至28%。

　　 受政策监管等多方面影响，中国企业赴美上市低迷，2022上半年共有4家中国企业首发上市，共筹资9550万美元。

　　 安永审计服务合伙人、安永华北区新兴公司主管李康表示，随着疫情好转以及中概股回归及落地，香港有望提振市场情绪，恢复上市活力。建议计划赴美上市的企业密切关注中美跨境审计监管合作动向，并为此做好充分准备。

　　 SPAC上市正式落地以来，2家SPAC公司在香港成功上市，目前排队等待上市的公司共11家。在港SPAC公司主要聚焦亚洲地区特别是大中华市场，关注新经济、绿色环保、新消费等领域。

　　 何兆烽表示，适逢香港回归25年，中国内地“稳增长”政策也有望提振香港股市。预计下半年香港IPO市场稳步回升，表现优于上半年。科技、传媒和通信，零售和消费品，生物科技与健康以及材料等行业会迎来更多上市机会。