黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周二，现货黄金美盘前冲高测试1790关口，未能成功站稳后迅速回落，险守1760美元，最终收跌0.62%,报1761.45美元/盎司现货白银未能成功守住20美元关口，最终收跌1.69%,报19.99美元/盎司。截至目前，黄金报价1764.86

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员称抗击通胀未结束，打消明年降息预期：旧金山联储主席戴利∶对债市走势感到不解，债市价格反映出投资者预期美联储将在明年上半年转为降息。相反，我预期是美联储短期内将继续加息，然后在合适的水平保持一段时间.克利夫兰联储主席梅斯特美联储还需要见到几个月的证据来证明通胀已经见顶，才会结束加息周期。芝加哥联储主席埃文斯∶希望9月加息50个基点，然后以25个基点的步伐继续加息，直到2023年第二季度初。美联储一众官员的鹰派言论，促使交易员减少了对明年降息的押注，美国国债收益率全线上升。

职位空缺数量显著低于预期美国的劳动力市场出现放缓迹象。美国劳工部在8月2日周二公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，6月职位空缺数量从5月终值1130万减少至1070万，显著低于市场预期的1100万，并降至9个月来的低点，显示在经济压力不断增加的情况下，美国劳动力需求略有放缓。

亚特兰大联储大砍美国三季度GDP预期。亚特兰大联储GDPNow GDP模型将美国三季度GDP增速下调近1个百分点至1.3%o亚特兰大联储GDP Now GDP模型预计，美国今年第三季度的实际GDP年化季率为1.3%,低于7月29日的2.1%o

外交部召见美国驻华大使中方坚决反对、强烈谴责佩洛西窜访台湾。中国外交部副部长谢锋奉命紧急召见美国驻华大使伯恩斯，代表中国政府就美国国会众议长佩洛西窜访中国台湾地区向美方提出严正交涉和强烈抗议。谢锋说，佩洛西冒天下之大不韪，蓄意挑衅玩火，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，严重冲击中美关系政治基础，严重侵犯中国主权和领土完整，严重破坏台海和平稳定，向“台独”分裂势力发出严重错误信号。性质极其恶劣，后果极其严重。中方绝不会坐视不管。

东部战区将在台岛周边开展一系列联合军事行动。东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，8 月2日晚开始，中国人民解放军东部战区将在台岛周边开展一系列联合军事行动，在台岛北部、西南、东南海空域进行联合海空演训，在台湾海峡进行远程火力实弹射击，在台岛东部海域组织常导火力试射。

机构观点汇总

瑞银分析师Giovanni Staunovo

近几日美国实际利率下滑支撑金价，下一个重要数据将是周五公布的美国非农就业数据。但美联储进一步加息和通胀下降将会在未来六个月继续打压金价。

瑞士信贷：料美国通胀将保持高位

美国经济可能需要经历更深和更长时间的衰退，通胀才会得到控制。市场预期通胀的飙升很快就会见顶，美联储将变得不那么鹰派。但俄乌冲突和供应链中断使通胀成为了一个结构性问题，而不是周期性问题。美联储现在可能不得不将利率提高至5%或6%，并保持在这一水平，以使总需求大幅持续下降，以跟上供应趋紧的局面。
所以即使是以经济陷入“大萧条”和无法继续连任美联储主席为代价，鲍威尔也将继续竭尽全力遏制通胀，使利率在一段时间内保持在高位以确保降息不会导致经济呈“V”型反弹，而是呈“L”型温和衰退。

芝加哥商品交易所执行董：保金银供应减少将支撑价格

在2016年至2021年期间，黄金开采产量下降了7%，与此同时，银矿供应量下降了8.5%。新供应的减少可能是过去五年贵金属价格上涨的部分原因。并且随着需求保持强劲，金银供应的下降应该会为价格提供长期支撑。
虽然金银价格的波动更多时候只是被归因于需求方面的因素，但是我们的分析表明，是需求侧和供给侧的因素共同产生了长达数十年的牛市和熊市，供求等式的任何一方都不能单独完全主导金银价格的波动。并且黄金和白银对彼此的生产水平很敏感。当黄金产量上升时，白银价格表现不佳，反之亦然。
此外，当前的高利润率并不一定意味着，我们将在不久的将来可以看到该行业的强劲增长。考虑到开始从新矿山采矿所需的时间，即使在投资增加的情况下，金银产量可能在多年内都不会出现强劲反弹。因此，就像几乎没有理由预计全球的矿山将减产一样，同样也没有理由相信，当前的高价格将迅速转化为金银产量增加。

OANDA市场分析师：金价可能很难突破1800关口

由于金价已经完成了向1800美元的不间断上涨，市场正在观望是否有任何重大风险会让这种涨势保持不变。早些时候华尔街乐观地认为全球两大经济体之间的紧张关系将失控，金价走高，但后半夜金价回吐涨幅。
美元的回调似乎已经结束，美元走强也令黄金承压。随着美元强势似乎要回归，金价可能很难突破1800美元大关。同时美联储最新一轮讲话也表明利差将普遍保持在利好美元的位置。地缘政治动荡也可能吸引避险资金主要流入美国国债，进而支撑美元。

道明证券

 

　　 金价需要远高于1800美元才可能出现明显的趋势变化和持续的牛市反弹。昨日，与国际关系有关的市场普遍避险情绪使得些许避险资金流入黄金，进一步支撑了金价。尽管如此，金价仍需要收在1820美元以上，才能使得CTA趋势追随者进行进一步的大规模空头回补，进而引发趋势信号的转变。