上机数控、特变电工两家光伏企业齐抛扩产计划 前者剑指大热的N型

　　特变电工、上机数控两家光伏企业股价均上涨。晚间，它们双双抛出扩产计划。

　　上机数控拟150亿元投建徐州新能源产业园，特变电工拟65.09亿元投建20万吨/年高纯硅及配套源网荷储一体化项目。

　　这两个扩产公告均有亮点可寻，特变电工硅料原料扩产涉及能源配套项目建设，而上机数控则拟向当下火热的N型电池进军。

　　今日晚间，国内硅料头部企业特变电工发布公告称，公司控股子公司新疆天池能源有限责任公司以其全资子公司新疆特变电工楼兰新材料技术有限公司为主体，在新疆巴音郭楞蒙古自治州若羌县工业园投资建设20万吨/年高纯硅及配套源网荷储一体化项目，项目总投资约65.09亿元。

　　当前硅料价格居高不下，所以特变电工扩产本身并不稀奇，

　　新能源电站配套建设主要涉及545MW新能源电站，其中风电项目425 MW，光伏项目120MW，储能70MW/140MWh。

　　也就是说，真正用于产能扩张的资金只占到总投资额的一半，而新能源配套项目占了另一半。

　　特变电工对项目收益进行了测算，基于工业硅销售价格2万元/吨，新能源发电量占51%，新能源发电成本0.2193元/度，外购电价0.37元/度，建设期2年，生产期20年测算。本项目第三年达产，完全达产后，年均实现销售收入35亿元，年均税后利润6亿元，静态投资回收期9.83年，项目投资财务内部收益率10.96%。

　　特变电工也表示，随着下游多晶硅、有机硅等产业需求的增长，近年来工业硅价格上涨。随着工业硅企业的扩产，存在市场竞争加剧，工业硅价格下降，无法实现项目预期效益的风险。

　　另一个大手笔扩张的企业是上机数控。公司拟设立项目公司在徐州经济技术开发区投资建设新能源产业园。包括年产25GW单晶硅切片及年产24GW N 型高效晶硅电池生产项目，项目总投资预计为150亿元。项目分为三期实施，一期建设25GW单晶硅切片产能，二期建设14GW高效晶硅电池产能，三期建设10GW高效晶硅电池产能。

　　上机数控的关注点是下游一体化，扩大单晶硅切片产能的同时，借助建设N型高效晶硅电池生产项目延伸产业链。

　　N型电池生产经验是考验

　　作为跨界光伏设备商，上机数控自2019年开始拓展光伏单晶硅业务，公司也公告了相应的切片产能扩张计划。

　　出于对光伏市场的乐观预期，行业内有硅片产能扩张计划的公司并非上机数控一家。8月14日晚间，隆基绿能发布公告，上调鄂尔多斯单晶硅棒和切片项目年产能至46GW，预计将增加投资69.5亿元。

　　但上机数控此番要从硅片向下游电池进一步延伸，或多或少地出乎了意料。况且，上机数控此番还是进军大热的N型电池。

　　因 N 型电池相较于P型电池更高的能量转换率，这被视作下一代光伏电池技术路线。但良品率及成本一直是制约N型电池发展的主要因素。这同样对上机数控构成挑战。

　　上机数控提到，电池业务开展存在一定的复杂性，公司未从事过相关产品的生产及销售业务，存在资金、技术、人才、市场、项目管理、组织实施等方面风险。

　　既然没有相关电池业务的生产经验，上机数控如何进行24GW N 型高效晶硅电池生产？

　　有一点可以肯定的是，上机数控自身硅片业务能匹配N型电池。上机数控曾在投资互动平台提及，现有硅片产能均可转化为N型硅片产能。

　　上机数控此举也反映出光伏行业向好的大背景下，有的企业选择专注自身的细分领域，也有的企业更乐意拉长产业链。