今日汇市观察

　　周二盘中，美元指数下跌至104.39，跌幅0.27%；欧元兑美元下跌至1.0597，跌幅0.08%；英镑兑美元下跌至1.2143，跌幅0.01%；美元兑日元下跌至133.39，跌幅2.55%；澳元兑美元下跌至0.6666，跌幅0.49%。

日本央行调整债券收益率波动范围，短期内对日元有利

日本央行略微放松了对10年期公债收益率目标的控制，并表示将检视其收益率曲线控制政策，此举出台时间比我预期的要早，但它是朝着日本政策正常化迈出的一步。然而，这只是第一步，收益率曲线控制(YCC)和负利率仍然存在。

进一步的调整将需要这样一种观点，即通胀持续存在，可能不再需要YCC，或者随着通胀上升，YCC已经弊大于利。这一调整对外汇市场的影响最明显...它暗示日本央行正在逐步摆脱超宽松政策，这在短期内应该对日元有利。

美元兑日元将进一步下行

日本央行政策调整的时机令人意外，我们一直预计此举将在2023年第二季出台。

这种调整可能看似温和，但对于长期持有鸽派立场的日本央行来说意义重大。这意味着美国与日本公债的巨大利差将温和改善...而美元整体走势温和至疲软，可能导致美元/日元进一步下行。

美联储明年恐难完成2%目标

贝莱德（BlackRock Inc.）的策略师们表示，已经开始押注通胀大幅放缓的交易员可能会失望。尽管他们承认，价格压力的消退速度快于预期，但他们对美联储将实现2%通胀目标的普遍押注表示质疑。

有鉴于此，这家全球最大的资产管理公司建议明年减持政府债券，买入与通胀挂钩的债券（TIPS）和投资级信贷。

贝莱德首席固定收益策略师Scott Thiel认为，由于劳动力持续短缺、工资上涨和库存下降，到2023年底，美国通胀只会放缓至3.50%。相比之下，一年期消费者物价指数互换水平为2.38%，10年期美债盈亏平衡利率为2.14%。

他在接受时说，“我们只是认为这个价格太低了。CPI数据的波动是市场应该预料到的。每个月都要预测是很困难的，但从7%降至5%可能比从5%降至3%更容易。”

美元指数

美元指数下挫60余点在103.95附近刷新盘中低点，目前位于104.30。与此同时，日本央行准备发行更多债券也利空美元美元指数回落到104.60，结束了前一天的两天反弹。尽管美国国债收益率走强，但美元兑六种主要货币仍然承压，因为日历清淡，欧洲央行(ECB)官员发表鹰派，加上德国数据走强，令美元指数承压。展望未来，美国建筑许可和新屋开工数可能会与德国生产者价格指数(PPI)数据一起，直接引导近期走势。然而，主要注意力将集中在美联储首选的通胀指标上，即周五的美国核心个人消费支出(PCE) - 12月价格指数，预计同比增长4.6%，前值为5.0%。
欧元/美元

欧元/美元经历最新震盪后依然徘徊于1.0600附近，汇价在周二欧市早盘自盘中高点回撤。在担忧不一以及数据清淡的背景下，该货币对的最新行情可能与美元震盪有关。目前对于欧元兑美元空头来说，必须日线日以来的先前支撑线构成短期上行阻力。不过RSI疲软以及MACD信号看跌加上价格未能突破先前支撑线令空头充满希望。
英镑/美元

英镑/美元试图自1.2100附近温和反弹，暂停三日看涨势头。市场情绪喜忧参半和美国国债收益率持续上升的情况下，美元持稳。美联储释放鹰派前景且美国经济数据疲弱引发市场担忧经济衰退前景，令市场紧张。同时，美联储(Fed)和英国央行(BoE)之间政策背离不断加大，加大英镑/美元脆弱程度。尽管14天相对强弱指标看涨且出现两个金叉确认信号，但英镑/美元构筑上升楔形形态打压英镑，并进一步提振空头。
美元/日元

美元/日元盘整于134.80附近，日本央行维持货币政策不变，美元/日元下跌近200个点。由于日本是美国国债的最大买家之一，日本央行的举动对美元指数行情变得很重要。此外，日本央行撤出宽鬆货币政策也让市场为日元的避风港地位欢呼，尤其是在美联储未能刺激美元多头的时候。展望未来，美元/日元交易员将关注日本央行行长黑田东彦的讲话，以获得即时指引。在这种情况下，卖方可能会寻求日本在债券收益率曲线控制(YCC)方面的政策信号。
澳元/美元

 

　　 路透社报导称，澳储行在12月的政策会议上考虑维持利率不变，理由是迄今为止激进紧缩政策效应出现滞后，以及不确定环境下谨慎行事有好处。澳储行董事会在今年的最后一个决议的决策当中考虑三个选择，即加息50个基点、25个基点或暂停加息，但加息25个基点的观点佔据上风。澳元/美元在0.6665附近刷新盘中低点，逆转周初的反弹行情，空头回归。接近0.6895的月度高点和0.6900的整数位可以充当额外的上行障碍，之后将指引澳元兑美元指向8月高点0.7135附近。