黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 在硅谷银行崩盘引发的避险情绪和非农报告的推动下，现货黄金连破1850、1860和1870三个关口，随后回吐部分涨幅，收涨1.97%，报1867.03美元/盎司，创2月10日以来收盘新高，并且实现两周连涨。现货白银在非农公布后持续拉升，收涨2.32%，报20.53美元/盎司。截至目前，黄金报价1881.87。

　　
黄金市场基本面综述

“新美联储通讯社”就硅谷银行破产事件发声“美联储传声筒”Nick Timiraos在最新的中指出，对于美联储官员来说，2月份的非农就业报告几乎不会大幅改变经济前景，此时正值他们正在考虑在即将召开的会议上进行多大幅度的加息。但硅谷银行倒闭导致华尔街投资者减少了对美联储将选择加息50bp的押注，因为人们普遍担心金融稳定风险。

英国各大商业银行被要求在24小时内拯救硅谷银行英国分行硅谷银行破产倒闭并由美国联邦存款保险公司接管，穆迪下调其母公司SVB金融集团评级并将撤销其评级，随后硅谷银行事件持续发酵，美联储和美国财政部正权衡提供紧急存款授权；投资者呼吁美国政府介入硅谷银行倒闭事件，担心科技行业大范围倒闭和裁员浪潮；美国方面正在讨论在更多银行倒闭时为存款提供资金支持的问题。伦敦银行正考虑收购硅谷银行英国附属公司；英国各大商业银行被要求在24小时内拯救硅谷银行英国分行；美国正考虑保障硅谷银行未上险存款，汇丰或成后者在英国支行的白衣骑士；马斯克称对推特收购硅谷银行持开放态度；稳定币巨头Circle对硅谷银行有33亿美元风险敞口引发投资者担忧；美国第一共和银行和Western Alliance银行表示，其流动性和存款仍然强劲；美团紧急辟谣称在该行无存款；部分硅谷银行储户寻求打折出售存款。

美联储就硅谷银行事件出手干预美联储将在北京时间周一23:30紧急召开联邦储备系统理事会非公开会议，议程为评估并决定联邦储备银行收取的预付利率和贴现率。据外媒报道，美联储正在考虑放宽银行利用贴现窗囗的条件，让银行有办法在不出现SVB银行那样损失的情况下，将已经贬值的资产转化为现金，美联储方面拒绝对此事置评。随后，美联储宣布新的紧急银行定期融资计划，SVB硅谷银行的储户周一将可以动用所有资金。美联储表示，准备应对任何可能出现的流动性压力，新的计划将提供长达一年的紧急贷款，财政部将提供250亿美元紧急贷款支持。

红杉等325家风投机构、650名创始人联合硅谷银行不能倒截至3月12日已有包括红杉资本在内的325家风投机构，签署了一份共同的支持硅谷银行；此外，雇用超过22000名员工的650名创始人也共同签署表示，要求监管部门阻止灾难发生。这份来自风投界的由风险投资公司General Catalyst牵头。

美国2月非农数据录得增加31.1万人，较上月回落但仍远超预期。美联储掉期显示，3月加息50个基点的几率降至50%以下。美联储掉期已完全定价美联储年底前降息25个基点。

美国总统拜登称：对本周的CPI将处于“稳健状态”感到乐观。

机构观点汇总

OANDA分析师Ed Moya：避险需求增加导致金价上升

上周五美国非农就业报告整体表现强劲，就业人数增加了31.1万人，但报告中的其它数据支持了就业市场即将降温的观点，工资压力低于预期，失业率从3.4%上升到3.6%。随着对美联储激进加息的押注减少，以及硅谷银行的风险蔓延引发了一些避险买盘，黄金飙升，债券市场现在开始消化年底前降息的影响，这引发了收益率的大幅下跌，2年期国债收益率连续两天大跌。黄金再次成为市场的选择，而且这将持续下去，因为对流动性风险的担忧不会很快得到解决。我仍看好黄金，1865美元已经突破，由阻力位转为支撑位，当前阻力位为1880美元，突破后上看1900美元。如果周二的通胀报告降温，而市场对金融不稳定性的担忧仍在持续，黄金将迎来更大的涨势，或将每天上涨50-70美元。

Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman

SVB倒闭引发的是一种短期反应，市场避险需求时断时续。由于市场对银行系统的稳定性感到担忧，美元上周五大幅下跌，这在短期内推高金价。然而，只有到本周，才能知道金价是否能维持在目前的水平，尤其是考虑到周二将公布的通胀报告。市场交易一直不太稳定，我们需要关注的是市场对数据的反应，而不是数据本身。我认为，金价还没有触底，今年上半年价格可能还会进一步下跌，很可能保持在1800-1900美元之间波动。

GraniteShares投资组合经理Jeff Klearmanan

在就业报告发布后，由于失业率高于预期，工资通胀有所降温，以及新增就业人数显着低于前值，金价走高。这些数据虽然不能直接表明就业市场正在降温，但可能会支撑美联储继续小幅加息25个基点，同时等待观察已实施的加息的累积影响。此外，就业数据公布后美国国债收益率和美元走软也支撑金价，且暗示市场预期美联储将避免恢复先前的激进货币政策。

Kitco分析师Jim Wyckoff

黄金避险需求增加将推高金价美国非农就业报告公布后，金银价格走高。而由于市场对硅谷银行的风险蔓延感到担忧，市场避险情绪进一步增强，引发对黄金和白银的避险需求。从技术面来看，黄金（4月期货合约）多头的下一个上行目标是突破阻力位1875美元，而空头的短期下行目标是跌破强支撑1800美元，第一个支撑位见于周四低点1830美元，然后是1825美元。（注：4月合约价格比现货黄金价格高约4美元）