今日汇市观察

　　周五盘中，美元指数下跌至101.16，跌幅0.25%；欧元兑美元上涨至1.1043，涨幅0.27%；英镑兑美元上涨至1.2603，涨幅0.28%；美元兑日元下跌至133.99，跌幅0.15%；澳元兑美元上涨至0.6734，涨幅0.63%。

美国4月就业增幅料创近两年半最低，失业率料微升至3.6%

美国劳工部周五将公布备受关注的非农就业报告，美国4月新增非农就业岗位料创近两年半来最低。

但4月薪资增长料仍相当强劲，让苦战高通胀的美联储官员难以松懈。4月失业率料略升至3.6%，仍处相对低位。

富国银行资深分析师Sam Bullard说，劳动力市场正在慢慢减缓，但不是崩跌，目前劳动力市场持续展现韧性，但趋势仍然是势头放缓。

根据对分析师的调查，4月非农就业岗位料增加18万个。这将是自2020年12月以来的最小增幅，3月增加了23.6万个。

虽然这也将是就业增长连续第三个月放缓，但新增就业岗位远高于满足适龄劳动人口增长所需的每月增加7万至10万个。

但一些分析师认为，经济情况并不像就业市场所显示的那么强劲，消费者支出与就业增长情况背道而驰，且生产率持续下降。消费者支出在2月和3月停滞不前。生产率连续五个季度同比下降，这是1948年政府开始汇整该数据以来的最长连跌。

纽约Vested首席分析师Milton Ezrati表示，“在一个经济增长的年份，这是非常奇怪的，我认为这说明企业正在囤积员工。企业主管还记得2021年的情况，他们不想面临缺人”。

美国零售商4月裁员数量最多，超过科技企业

美国零售商在4月取代科技公司，成为裁员最多的企业，因为在不确定的经济形势下，企业的紧缩开支行为几乎没有缓和迹象。

为应对通胀影响而上调利率使美国经济前景变得模糊不清，迫使美国企业采取严格措施来保护自己免受可能发生的经济衰退的影响。

根据Challenger, Gray & Christmas的报告，该行业今年已经削减了3.6万个工作岗位，仍然远低于科技公司削减的11.4万个工作岗位。

该公司高级副总裁Andrew Challenger说：“零售商和消费品制造商正在为消费支出的紧缩做准备，特别是在美联储加息以期控制通胀的情况下。”

今年到目前为止，包括盖璞(Gap)和沃尔玛(Walmart)在内的主要零售和消费公司已经宣布裁员。

不过，报告也指出，上个月的裁员人数下降了25%，约为6.7万人，是今年迄今为止的最低水平。自今年年初以来，裁员总人数约为33.7万人。

澳洲联储警告或继续升息，因担心通胀高于预期

澳洲联储周五警告说，鉴于生产率增长缓慢，能源价格上涨，以及人口增速超过预期导致房租飙升，通胀水平可能超出预期。

澳洲联储在季度货币政策中重申，可能不得不进一步调升利率以抑制通胀。该央行本周第11次加息至3.85%，令市场感到意外。

虽然澳洲联储认为通胀率在去年底达到了7.8%的峰值，但预计到2025年中期才会回到2-3%的目标区间上限。这比许多其他发达国家的通胀回落速度要慢，而且存在通胀高于预期的风险。

澳洲联储在长达79页的报告中表示：“如果生产力增长仍然疲软，高通胀环境导致企业因成本降低而扩大利润率，物价和工资上涨之间的反馈比预期更大，或者如果房租的增长超过预期，那么通胀可能会持续更久。”

市场押注这是利率的峰值，部分因为美国银行业再生波澜，而接受路透调查的经济学家中，有微弱多数预计到9月前会有最后一次加息。

澳洲联储认为，到今年年底，核心通胀率将从目前的6.6%放缓至4.0%左右，到2025年中期将下降至2.9%。然而澳洲联储警告，这种放缓是以生产力增长的复苏为前提，而生产力增长在过去几年里一直令人失望。

美元指数

美元指数进一步跌破101.20。诸多负面因素对美元指数构成压力，如提高美国债务上限遭到推迟以及银行危机日益严峻。此外，美联储决定今后货币政策行动中将更多地依赖经济数据，这也打压对美元指数的主要支持。美国经济数据方面，非农就业数据（NFP）是美元指数的最后希望。美国非农初值预期为4月增加了17.9万个非农就业人数，低于前值23.6万。失业率预计将稳定在3.5%。
欧元兑美元

欧元/美元明确反弹至1.1040上方，欧元/美元正试图恢复週四由欧洲央行提出小幅加息所激发的抛售。在欧元区方面，欧央行行长拉加德週四宣布加息25个基点，但明确表示，仍打算推出不止一次加息。看来，由于欧央行加息和信贷条件紧张，欧元区银行的信贷发放规模下降，使欧洲央行这次能够小幅加息。
英镑兑美元

英镑兑美元连升三日试探2022年5月底的高点，刺破了1.2600。美元广泛下跌以及关键的美国非农报告前英国数据乐观提振该货币对上扬。另一方面，英国4月活动数据的乐观修正加强了围绕英国央行（BOE）的鹰派倾向，提振该货币对。也就是说，英国4月份标准普尔全球/CIPS服务业PMI终值超过了54.9的初步预测值，达到了55.9，而综合PMI也增加到了54.9，初步预估为53.9。
美元兑日元

美元/日元刷新日线低位至134.20附近，在此过程中，美元/日元跟随期权市场看跌信号，吸引美元/日元空头。也就是说，一个月的风险逆转率即衡量看涨期权与看跌期权价差的指标，连续第三天下降到-0.305。也就是说，周线一个月风险逆转率降至-0.585，录得2022年12月末以来最看跌水平，因此吸引空头。
澳元兑美元

 

　　 在美元广泛下跌以及澳洲联储释放鹰派信号的背景下，澳元兑美元刺破了11周前的阻力线。该货币对触及两週新高0.6735，市场等待美国4月非农报告。澳洲联储的季度货币政策显示该央行准备进一步加息并捍卫鹰派，本周初该央行意外加息25个基点。澳元兑美元突破了自2月中旬以来的下降阻力线，该线目前在0.6725附近转为支撑位。MACD看涨信号为三周以来最为强烈，加上RSI乐观未超买，也支持其上涨倾向。