财报前瞻 AI应用龙头能否连续12个季度营收超预期 ？

　　获悉，将于8月7日美股盘后（北京时间8月8日清晨）公布2023财年第二季度业绩。市场预计 Palantir 每股收益为 1 美分，营收为 5.34 亿美元。如果 Palantir 业绩符合预期，这将标志着该公司连续第三个季度实现盈利，并有望实现 2023 年每个季度盈利的指导目标。

业绩能否超预期

　　在过去的11个季度里，Palantir的每股收益和营收分别有7次和11次超出预期。虽然这一营收增长势头听起来令人印象深刻，但增幅一直在0.27%至7%之间，这表明，在谈到该公司的销售能力时，市场已经牢牢把握了现实。

　　每股收益超出(或低于)的幅度要大得多，从-45%到高达145%不等。除了小数定律(容易出现更大的波动)之外，该公司的利润率和运营能力仍有令人意外的因素。

　　然而，鉴于Palantir已经承诺2023年每个季度都实现盈利，本季度的每股收益可能会有所不同。考虑到AIP等新产品的发展势头，预计该公司营收将略有增长，考虑到该公司公开承诺实现季度盈利，每股收益将达到预期。

人工智能和持续盈利能力

　　从财务角度来看，主要问题之一将是该公司能否连续第三个季度实现盈利，并按计划实现2023年每个季度的盈利指引。另一个值得注意的是毛利率，至少在过去的5个季度里，它一直保持在80%的水平。

　　从商业角度来看，猜测什么将获得投资者最多的关注是没有好处的。人工智能。在第一季度的报告中，该公司强调了其人工智能(“AIP”)。在那次演讲中，AIP被巧妙地置于公司现有生态系统的中间，这表明Palantir的客户将能够在他们现有的生态系统中利用AIP的语言模型、自动化和数据基础。从那以后，该公司举办了第一次AIPCon, Palantir现有和潜在客户的高管们都参加了会议。该公司是否通过与AIP直接相关的交易获得了真正的业务牵引力，这将是一件有趣的事情。

　　最后，自上次收益报告以来，该公司已经获得了相当多的合同。Palantir是否能进一步揭示这些合同的盈利能力，这将是一件有趣的事情。这些合同的预期收入从2500万美元到4.63亿美元不等。

估值过高

　　这里最大的难题是市场如何评价一个引领潮流的人。在跨企业数据分析应用程序利用人工智能方面，Palantir即使不是先发者，也具有先行者的优势。虽然到2030年，人工智能的市场规模预计将达到近2万亿美元，但这个领域已经充斥着许多参与者，从充满活力、有创意的初创企业，到苹果和微软等拥有最雄厚资源的公司。

　　关于未来的前景，不可否认的是，基于当前的商业现实，该股估值遥遥领先于自身。用该公司自己的话来说，它预计2023年的最高收入将达到22.35亿美元。这意味着，股票的交易价格是销售额的17倍。

总结

　　Palantir是一家好公司，已经实现盈利(按GAAP计算)，没有债务，还有近30亿美元的现金。但即便是最宏伟的愿景，股市往往也会远远走在前面。相信Palantir目前的情况就是如此，今年迄今已经上涨了200%。预计该公司在第二季度也会盈利，但以目前的高估值来看，该公司目前的表现可能还不够。