黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 上周五，受美国通胀先行指标PPI超预期反弹的影响，现货黄金盘中跳水，较日高跌近10美元，最终收涨0.07%， 报1913.32美元/盎司。截至目前，黄金报价1911.23。

　　
黄金市场基本面综述

美国7月PPI年率录得0.8%，超过预期的0.7%和前值的0.1%，终结“12连降”； PPI月率录得0.3%， 为2023年1月以来最大增幅。美国8月密歇根大学消费者信心指数初值（71.2） 超预期，一年期通胀预期（3.3%）低于市场预期。

桥水公布的报告显示，二季度，桥水共新买入77只股票，增持270只股票，清仓91只股票，减持342只股票。 从桥水的增减持操作看，减持黄金、加仓中国资产是重要主线。国内知名私募景林相关报告显示，景林在二季度大笔新进富途控股，还对网易、拼多多、满帮、中通快递等知名中概股进行加仓。

克里米亚大桥附近出现浓烟，大桥公路交通短暂关闭。克里米亚地区领导人称，多枚导弹在刻赤海峡附近被防空部队击落，大桥未受损。随后泽连斯基承认乌克兰袭击克里米亚大桥。

据美国《华盛顿邮报》，明年夏天前无法完成乌首批F16~飞行员培训。白宫称，乌克兰冲突或将持续至2024年。

机构观点汇总

SPI资产管理公司Stephen Innes

根据上周的CPI数据，美联储似乎不太可能在9月份加息，这与数据发布前的市场观点一致，但数据中没有任何迹象表明美联储将在周期中期进行降息，这给金价形成了-些打压。考虑到这-点，我们预计美联储将在今年剩余时间内保持利率不变，因此，现在还不是黄金开始走强的时候。

因此，尽管通胀数据疲软，但在实际利率高企、美国经济增长前景稳定、衰退可能性下降的背景下，投资者抛售黄金，导致金价下跌。对于那些有兴趣投资黄金的人来说，现在的问题是什么会导致美联储降息，以及在非衰退的背景下会有多大可能降息。在失业率维持低位的背景下，如果明年的经济增长情况表现良好，美联储可能不会先发制人采取宽松政策，这不是黄金多头希望看到的。

澳新银行

从技术图表来看，黄金当前的看跌趋势仍在延续， RSI指标也正朝着超卖区域移动。此前金价在1900附近盘整形成了关键支撑，预计跌破这一支撑可能会引发新一轮抛售。然而，我们认为金价回到1800美元区域的可能性很小。上行方向，预计黄金需要突破近期高点阻力1980美元，才能提振市场情绪并且增添新的看涨力量。我们预计，在美联储明确其加息路径之前，黄金将在区间1900-1980美元波动。

IG集团

整体和核心CP都意外下行，这可能会为美联储在9月维持利率不变提供理由，但由于市场已经严重定价美联储加息周期结束，美指被抛售后反弹又开始抛售。克利夫兰联储的每日实时通胀也表明，本月美国总体通胀可能会进一-步走高，这可能会让美联储保持警惕。鉴于对近期CPI数据反应程度不高，市场似乎还没找到明确的交易方向，会不会像上周四一样走反弹行情仍有待观察。较高的美债收益率打压了黄金，金价在过去几周在一目均衡云阻力位徘徊后，上周四金价走低至一个月低点。1900美 元附近可能还能看见-定的支撑，因为之前在跌至这一关口附近就被投资者买入。周图。上的RSI也已经回到关键的50水平，这意味着趋势可能扭转为下行。

加拿大丰业银行

美联储在上个月的会议上如期加息25个基点，并维持依赖于数据的指引，对进一步紧缩持开放态度。鉴于7月和9月会议之间的漫长间隔，这一指引相当模糊。

预计本周的会议纪要会在很大程度上强化这种叙述。对于最新数据是否表明美国正处于温和的通胀转折点，还是仅仅处于暂时的疲软期，FOMC可能将保持谨慎，并倾向于相对鹰派的立场，直到有更多的证据可用。这是正确的做法。图示清晰地警示了市场不要陷入自满情绪。我们正处于疫情期核心CPI可能出现的第四个疲软期。这张图表显示了在每一一个疲软时期，以SA （季调）计算的核心CPI的月平均变化，以及在随后的三个月里，随着通胀压力卷土重来，这一指标发生了什么变化。目前尚不清楚这次是否会发生同样的事情，但结果将影响2023年期间金融市场的走向，以及央行沟通和决策的基调，因为市场已经回归到美联储将在2024年大幅放松政策的定价。