今日外汇交易必读

　　外汇行情分析

周一亚盘，美元指数小幅波动，交投于104上方，非美货币小幅反弹，美元指数在经历了七周的上涨后，努力寻找清晰的方向。此外劳动节假期限制了市场走势，市场情绪喜忧参半。尽管美联储9月份的不作为大多已被考虑在内，但乐观的美国就业报告却调侃了政策鹰派。

在上周一系列美国数据打压美元之后，投资者对美联储是否需要再次加息有了重新考虑，本周美国的议程将变得轻松，焦点将转向ISM非制造业PMI。在其他地方，澳洲联储和加拿大央行将开启主要央行的新一轮关键会议，其很可能影响主要货币对即将到来的走势。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数走低，现报104.22，跌幅0.05%。美元指数（DXY）在本周交易开始时徘徊在104.25-30左右，主要是由于美国劳动节假期和亚洲日历较轻。即便如此，绿背指数对六种主要货币的走势，主要是在周五的大幅反弹之后，通过保持重要的技术阻力来捍卫七周的上涨趋势。接下来，清淡的日历和美国假期可能会让DXY多头稍作喘息，但风险催化剂和周三的美国ISM服务业PMI将是关注明确方向的关键。技术上，三个月前的下行阻力线，目前在104.50左右，似乎是美元指数多头的关键上行障碍。
欧元：截止发稿，欧元/美元小幅上涨，现报1.0777，涨幅0.03%。欧元/美元经过过去连续两日受到重挫后，维持看跌处在一周来的最低水平。也就是说，欧元/美元週一亚市早盘仍承压于 1.0775 附近。接下来，美国市场将因劳动节假期休市，因此欧元/美元交易者可能会迎来乏善可陈的一天，但欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）可能会对势头强劲的交易者有所帮助。如果欧央行行长拉加德这位决策者能够保持鹰派基调，欧元可能会出现整理反弹。此外，周三的美国8月ISM服务业採购经理人指数也很重要。技术上，日线图上风险偏向下行，因为欧元/美元将卖家置于无方向的100 SMA附近，而20 SMA则在其下方获得下行力量。与此同时，技术指标在负面水平内仍然没有方向，未能提供明确的方向线索。支撑位为1.0800和8月低点1.0765。除了后者之外，长期看跌的情况可能会加速。卖家在1.0930/40价格区域附近等待，而在此区域之外，投资者将寻求测试1.1000关口。
英镑：截止发稿，英镑/美元走高，现报1.2596，涨幅0.07%。金融市场在经历了美国经济繁忙的一周后依然保持平静。8月份非农就业数据显示，就业岗位增加18.7万个，超过了预计的17.7万个。然而，令人惊讶的是，失业率年环比上升至3.8%，高于预测的3.5%，并没有提振美元。投资者猜测，美联储可能会推迟9月收紧货币条件，从而减少对11月加息的押注。技术上，英镑/美元买家顶住看跌压力，跳回到前一周的区间，该区间由上行的 50 日简单移动平均线 (SMA) 定义，位于1.2780，而 100 日简单移动平均线 (SMA) 位于1.2650，则守护下行。尽管出现反弹，但英镑卖家可能会在未来一周重新获得控制权，因为14天相对强弱指数 (RSI) 已回落至50水平以下。持续跌破100日移动平均线1.2650将重振英镑/美元的下行趋势。此后将出现新一轮抛售，跌向两个月低点1.2548。
外汇市场消息汇总

1、非农数据巩固美联储暂停加息押注

上周五(9月1日)，强劲的制造业报告抵消了乐观情绪，而就业数据表明美联储即将结束紧缩周期，随着债券收益率攀升，美国股市涨势逐渐消退。外汇市场中，市场对非农就业报告的最初反应与预期的一样，美元抛售、债券买盘。但随后情况变得复杂，最初的走势发生逆转，债券遭到抛售，导致美元走强。走势变得越来越激进，美元/日元跌至144.45，然后飙升至146.16。欧元/美元跌至略高于八月低点的水平。这抹去了欧元多头本周有望出现的反弹。英镑因美国就业报告而升至1.2713，然后跌至1.2580，然后进入美国长周末横盘整理。

美国最新非农就业报告显示，8月份失业率升至3.8%，创一年多以来最高水平。经济学家此前预计该增长率将维持在3.5%。经济放缓和价格压力缓解的另一个迹象是，平均时薪同比增长 4.29%，低于道琼斯调查的经济学家预期的4.4%增幅。就业报告显示，劳动力市场正在经历可控降温，具体表现为招聘稳定、收入增长放缓以及更多人重返劳动力市场。这种温和的做法为美联储本月暂停加息提供了空间，同时保留了今年晚些时候再次加息的选择。

2、关于美国劳动节假期

美国洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间5日1：30结束，美国芝加哥商品交易所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间5日2：30结束。

3、债券投资者押注美联储加息结束

上周一系列就业数据放缓，尤其是周五公布的8月非农就业报告，使得市场情绪转向支持持有对政策敏感的两年期美国国债，贝莱德公司的杰夫·罗森伯格（Jeff Rosenberg）称其“非常值得购买”，因其收益率高，且可能受益于美联储政策转变。他说，由于通胀和风险溢价的不确定性，较长期债券的吸引力降低。

美联储可能结束数十年来最激进的紧缩政策，这一前景也吸引投资者转向另一种最受欢迎的周期末交易——收益率曲线趋陡，这种交易押注的是随着焦点转移到美联储可能转向宽松政策的时机，短期债券的表现将好于长期债券。这一策略也可能受益于季节性趋势：企业通常在美国劳动节假期后急于出售债券，给长期债券带来压力。

4、英国财长：英国有望在今年将通胀减半

英国财政大臣杰里米·亨特表示，英国政府仍有望实现今年将创纪录的通货膨胀率减半的承诺，并将采取一切措施修复英国破旧的学校。

亨特在中表示，政府“为英国经济的长远发展做出了正确的决定”。“这就是我们正在做的，我们可以看到这个计划正在发挥作用。”

5、市场大事提醒：美联储公布经济状况褐皮书

周二中国8月服务业PMI即将揭晓。9月1日公布的8月制造业采购经理指数（PMI）为51，创6个月最快增速，较前值49.2显著改善，重回荣枯线上方。中国8月CPI和PPI数据将于下周六公布。中国7月CPI同比下降0.3%，为2021年1月以来最低水平。7月PPI同比下降4.4%，低于6月5.4%的降幅。美联储将在9月7日周四公布经济状况褐皮书，评估当前的经济形势。此外， 包括纽约联储主席威廉姆斯(34.69, 0.16, 0.46%)、波士顿联储主席柯林斯和费城联储主席哈克在内的美联储官员相继发表讲话，需关注他们对美国经济和通胀走势的看法。

机构观点汇总

1、华尔街日报预计澳洲联储将连续第三个月维持利率不变

华尔街日报预计，澳洲联储在周二的政策会议上没有什么可讨论的，几乎可以肯定该行将决定把官方现金利率维持在4.1%不变。最近的数据带来了通胀降温、工资增长疲软和消费疲软的消息，所有这些都与对前景日益增长的担忧密不可分。不过，澳洲联储的指引或仍将包括继续警告利率可能仍需要进一步上升。该行仍远未放弃其鹰派立场，并可能保持这种模式，直到达成2.0%-3.0%的通胀目标。第三季度的数据可能会显示工资增长加速，同时电价也在飙升。

2、英国国民西敏寺银行：欧元区经济几乎停滞，欧洲央行料在9月会议暂停加息

英国国民西敏寺银行表示，欧洲央行目前处于“数据依赖模式”，但自上次会议以来公布的数据喜忧参半。该行仍然预计欧洲央行将在下次会议上暂停加息，但也承认存在“再加息25个基点，然后就结束加息周期”的可能性。欧元区的GDP在最近几个季度几乎停滞不前，看起来第三季度将维持这一状态，甚至更糟糕。随着9月数据的公布，预计欧元区整体和核心通胀率都将大幅下降，虽然这对9月14日的利率决议来说太晚了，但这表明，无论9月的决定如何，10月会议都不会进行利率调整。

3、澳新银行：美国经济软着陆将是纽元的最大威胁

纽元兑美元NZD/USD周一早盘交投在0.5947附近，上周因美国非农就业数据喜忧参半而收跌。澳新银行表示：“（纽元与美元）短期相关性仍然很高，在市场考虑经济增长前景和美联储政策之际，美元仍是焦点。”“美国经济软着陆的前景是最重要的，就业数据起到了这种作用，描绘了一个宽松但仍有弹性的劳动力市场。”澳新银行认为，美国经济软着陆是纽元面临的最大威胁。该行补充称：“本地因素并不突出，随着部分地区经济增长放缓，以及市场对财政前景感到担忧，要扭转市场情绪需要付出很大努力。”

4、贝莱德首席投资官：随着美就业市场降温 加息该停了

贝莱德全球固定收益部门首席投资官Rick Rieder周五表示，美联储现在可能会结束抗通胀战役，因为美国劳动力市场在过去三年里创造了历史性的2600万个就业机会后正在降温。“事实上，2600万个就业岗位就相当于增加了一个相当于澳大利亚大小的经济体的总人口”，Rieder在周五美国非农数据公布后的一份邮件中表示。

5、BMO：加拿大央行加息周期已经结束

加拿大蒙特利尔银行经济部坚持其对加拿大经济将出现温和萎缩的预测，而出人意料的疲软GDP数据则使这种可能性大大增加。高级经济学家Douglas Porter表示，6月GDP月率录得-0.2%和经济的广泛疲软几乎肯定会使加拿大央行在6月和7月连续加息后，在下周的利率决议中按兵不动。“失业率上升半个百分点，GDP明显放缓，核心通胀率有所降温，现在看来加息已经结束了。”