黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周一现货黄金避险效应减退，失守2000美元关口， 收跌0.49%，报1996.26美元/盎司，截至目前，美元报价1995.29。

　　
黄金市场基本面综述

美国财政部将Q4借款预估削减至7760亿美元。这与最近显示财政赤字迅速扩大的数据形成了对比。

高盛取消了对美国政府今年关门的预测，但警告称2024年初有关门风险。

本轮巴以冲突已致双方超9800人死亡。以色列国防军称正继续扩大在加沙地带的地面行动。以色列总理称，加沙地带“不会实现”停火。巴勒斯坦武装分子与以色列军队在加沙城市郊发生冲突。哈马斯称愿意与以方交换双方所有被扣押人员。以军袭击黎巴嫩真主党的军事基础设施。巴勒斯坦总统阿巴斯称，巴以冲突有可能发展成全球冲突。白宫认为现在停火不是“答案”。

消息人士称，有四枚火箭弹袭击了伊拉克的AL-ASAD空军基地，该基地驻扎着美军部队。

机构观点汇总

道明证券

黄金市场的买盘枯竭可能演变成算法抛售活动，但价格不会轻易获得下行动能。我们估计，在接下来的一周里市场趋势信号变弱的情况下，行情可能呈现平稳走势，这可能会导致CTA平仓，总平仓量为其最大仓位的5%。但大规模平仓的门槛仍然很高，这意味着价格不会轻易回落。总的来说，尽管金价需要额外的避险需求才能进一步走强，但也表明，在这种情况下，大量买盘活动仍有可能出现。如果行情继续上涨，接下来的一周里市场可能会看到CTA将其净头寸几乎从当前水平翻倍。下一个触发买盘活动的价位为2016美元，而触发卖盘活动的价位为1975美元。

盛宝银行

黄金已经从前期的抛售当中恢复过来，并挑战了2000美元关口。虽然巴以冲突是黄金上涨的触发因素，但是由于基金们被迫将头寸迅速转换回净多头，买盘也给了黄金强劲的上行动力。在截至10月17日的一周内，措手不及的投机者买入了570万盎司黄金，将手中不合时宜的空头头寸转回净多头头寸。值得注意的是，目前ETF总持有量并未显示出任何长期投资者重返市场的迹象。许多资管经理通过ETF来交易黄金，但是在目前美国经济走强、债券收益率上升、高利率可能维持更久的情况下，长期投资者仍不愿意参与黄金市场。上述因素加上黄金这类非生息资产的融资成本不断上升，是近一年来黄金头寸持续减少的重要因素。我们认为这种趋势可能会持续下去，除非我们看到-个明确的降息趋势或者投资者开始因为“害怕错过”而开始买入黄金。

DailyFX策略师Richard Snow

黄金对地缘政治冲突高度敏感，因此，看到避险金属在最近几周大幅.上涨(从低点_上涨近10%)也就不足为奇了。但随着交易员评估黄金的超买状态，并密切关注围绕可能的挺火和人质释放的最新谈判，黄金在本周的上涨势头似乎戛然而止了。鉴于美国国债收益率仍然居高不下，黄金走势表明其主要驱动因素集中在避险吸引力.上。价格走势表明，人们不大愿意接受更高水平的金价，但这并不意味着金价会大幅下跌，因为在这极度不确定时期，金价仍具有进一步上涨的潜力。技术面上看，2010美元似乎是下一个阻力位，随后是2081.80美元左右的历史高点。黄金现在远高于200日简单移动平均线。如果价格走势从这里回落，支撑位将出现在1937美元，接近200日简单移动平均线水平。

市场综合评价

分析师Christian Borjon Valencia表示， 地缘政治风险仍是金价的主要驱动力。金价在.上周因为以色列开展地面攻势而跃升至2000美元大关以上，但本周又因为攻势不如预期强而回吐涨幅。另- -方面，随着美债的持续抛售，美债收益率继续上升，也不利于对金价。市场焦点转向美联储议息会议，预期美联储将维持利率不变,但可能会保留加息选择。任何鸽派倾向都可能支撑金价走向更高水平。技术面来看，金价仍然偏向，上行，但在1990- 2000美元区域附近有盘整的危险。昨收低于10月20日高点1997.16美元，可能会为测试1990美元大关铺平道路。-旦突破，可能会延续跌势至10月24日的波段低点1953.69美元。

分析师Berto Tordecilla表示， 推动金价.上涨的主导因素仍然是避险需求,CFTC持仓数据(空头头寸减少、多头头寸增加)反映了黄金市场情绪的变化。投资者密切关注巴以局势的发展，因此即使市场担忧美联储维持限制性利率的期限，黄金仍吸引了投资者的兴趣。不过，金价的回落，则是因为投资者将注意力转向关键经济事件，降低了对贵金属和美元的需求，本周有数个央行将公布利率决议。