今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

11月9日，周四亚盘，美元指数交投于105.58附近。本周不会发布高级报告。市场正在等待下周美国的通胀数据，并且仍在消化上周五的美国非农就业报告。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数交投于105.58附近。本周不会发布高级报告。市场正在等待下周美国的通胀数据，并且仍在消化上周五的美国非农就业报告。技术面上，根据日线图，美元指数显示出牛市枯竭的迹象，导致技术前景从中性走向看跌。RSI显示出一种疲软的看涨趋势，中线以下为负斜率，而MACD则显示出中性红。使前景中性的是，该指数保持在20天SMA以下，但高于100天和200天SMA，这表明多头在更广泛的前景中仍然占据上风。

欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0706附近。昨日欧元/美元上涨，收报1.0709，涨幅0.09%。华尔街描绘了乐观的市场情绪，这通常会对美元有害，但今天不会。德国工业生产数据差于预期，重新点燃了欧元区经济衰退的担忧。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0727，进一步阻力位于1.0750，关键阻力位于1.0784；汇价下行的初步支撑位于1.0669，进一步支撑位于1.0635，更关键支撑位于1.0612。

英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2285附近。昨日英镑/美元下跌，收报1.2283，跌幅0.13%。英国央行行长安德鲁·贝利没有帮助英镑，因为他重申了英国央行首席经济学家休·皮尔的观点，即通胀预计将大幅下降。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2310，进一步阻力位于1.2336，关键阻力位于1.2371；汇价下行的初步支撑位于1.2250，进一步支撑位于1.2215，更关键支撑位于1.2189。

　　

外汇市场消息汇总

1、鲍威尔敦促美联储经济学家在做出预测时应保持灵活性

美联储主席鲍威尔表示，央行必须要愿意跳出那种传统上用于预测经济的复杂数学模拟。

鲍威尔在庆祝美联储研究与统计部成立100周年的会议上致开幕词，他说，“即使使用最先进的模型，即使处于相对平静的时期，经济表现也常常出乎我们意料，我们的经济是灵活和充满活力的，有时会受到无法预测的冲击，例如全球金融危机或大流行病。这种时候，预测人员必须跳出模型来思考。”

2、美联储副主席杰斐逊：尽管前景不确定 美联储有时也必须采取行动

美联储副主席杰斐逊暗示，尽管围绕经济前景存在高度不确定性，但如果通胀预期开始升温，决策者将需要作出强有力的回应。杰斐逊周三在美联储一场研究会议上表示，正如美联储主席鲍威尔在2018年的演讲中提到的，有两个尤为重要的情况，面临高度不确定性时，做得太少的代价比做得太多还要高昂。他表示，“第一种情况是试图避免金融危机等严重不利事件。在这种情况下，像我们将不惜一切代价地行动之类的话可能比‘我们将采取谨慎措施更为有效。第二种情况是通胀预期面临失锚风险。如果预期开始动摇，货币政策反应无力的现实或预期将使问题恶化。”

3、美国30年期抵押贷款利率创逾一年来最大跌幅

美国30年期抵押贷款平均利率上周创出一年多来最大跌幅，推动购房申请创下6月初以来最大增幅。

美国抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据显示，30年期定息抵押贷款的合约利率下跌25个基点至7.61%，为9月底以来的最低水平。在截至11月3日当周，购房申请指数增长3%。

抵押贷款利率录得6月中以来的首次连续第二周下降，适度缓解了陷入困境的房地产市场。不过抵押贷款利率仍然处于令人不安的高位，使得许多将利率锁定在低得多水平的房主望而却步。这导致供应承压，促使房价保持高位。

4、美国政府或将下周关门？策略师警告：市场目前低估了这种风险

美国政府关门的最后期限将于下周末临近，QI Research首席执行官兼首席策略师Danielle DiMartino Booth表示，市场目前忽视了这一风险。截至周二，美国众议院尚未就维持联邦机构运作的战略达成共识，避免政府关门的最后期限11月17日即将到来。参议院也面临着僵局，这加剧了人们要求采取权宜之计的“持续决议”以防止政府关门的呼声。DiMartino Booth称美国国会功能失调。在新奥尔良投资会议期间，DiMartino Booth表示：“极右翼人士所要求的让步并未得到落实。这么多个月过去了，债务上限解决后，他们仍然没有得到他们想要的。”为了在整个财政年度为政府提供资金，国会必须通过12项拨款法案。

5、寒冬将至 欧洲突传好消息！IMF：大部分经济体将实现“软着陆” 示警央行勿“过早降息”

据英国《金融时报》最新报道，国际货币基金组织（IMF）警告，中欧和东欧工资快速上涨可能会削弱该地区的竞争优势。与此同时，该组织预计欧洲大部分经济体将实现“软着陆”，通胀稳步下降，经济增长将从今年的 1.3% 温和反弹至明年的 1.5%，但警告央行不要过早降息。近年来，该地区许多国家的收入实现了两位数水平的增长，但 IMF 表示，生产率基本上停滞不前。该组织欧洲部门负责人阿尔弗雷德·卡默向《金融时报》表示，这一趋势“可能会给这个受益于西欧公司将生产迁往那里的地区带来竞争力问题”。

外汇机构观点汇总

1、高盛：澳洲联储利率或已见顶

高盛继续预计澳洲联储将维持4.35%的政策利率，直至2024年第四季度开始进入逐步宽松周期。高盛首席经济学家Andrew Boak表示，在即将对新任澳洲联储副行长和与澳洲联储审查相关的机构变革立法做出决策之前，联储反应职能的不确定性增加，因此存在对这一中央情景的双向风险。他补充道，澳洲联储此前在本轮加息周期中始终不愿加息，显示出收紧货币政策的倾向有所放缓，这强化了目前将继续按兵不动的观点。

2、花旗：美股涨势恐面临风险

花旗策略师称，标普500指数上周创下一年来最好单周表现，主要是由于投资者锁定了看空押注的利润，这表明进一步上涨的空间很小。策略师Chris Montagu表示，上周追踪该基准指数的合约流动主要是空头回补，即交易商买入股票平仓，整体仓位仍适度看跌。简而言之，获利了结导致头寸更清晰、更平衡，从而降低了整体头寸风险。在进一步空头回补的背景下，市场在短期内上涨的可能性似乎较小。

3、汇丰：预计明年全球股市有10%的上涨空间

汇丰策略师在一份报告中表示，软着陆情景为2024年全球股市上涨铺平了道路，并补充称，他们预计股市将较当前水平上涨10%，且美国股市将继续领先。由策略师Alastair Pinder领导的一个团队表示，在最近股市回调之后，下行风险得到了更好的定价，但增加了防御性敞口。美国和新兴市场仍是增持地区，这两个市场可能会提供最具弹性的盈利预期。同时他们继续减持欧洲、日本和英国的股票，因其认为这是价值陷阱。Pinder最看好的行业包括科技和非必需消费品，他还将工业和消费必需品类股评级从中性上调为增持，并将医疗保健类股评级从减持上调为中性。

4、潘森宏观：德国经济萎缩程度或超出预期

在德国9月份工业产出降幅超出预期后，潘森宏观的Melanie Debono警告称，德国经济的萎缩可能比最初想象的要严重。根据上周公布的初步估计，欧洲最大的经济体第三季度仅小幅萎缩了0.1%，但由于工业不景气，这一数字很可能被下调至更严重的降幅。Debono表示，这些数字也预示着德国经济在今年最后一个季度也将表现低迷，生产将继续萎缩，并拖累整体经济。

5、荷兰国际：德国工业低迷加剧，经济将进一步萎缩

荷兰国际宏观主管 Carsten Brzeski在一份报告中指出，德国工业的阴霾没有减退的迹象。受汽车行业产量下降的影响，9月份德国工业产出下降了1.4%，降幅高于预期。Brzeski指出，这些令人失望的数据加剧了长期以来的宏观经济阴霾。“我们几乎到了这样的地步：孩子们会问父母，德国上一次公布一系列积极的宏观数据是在什么时候。”根据荷兰国际的预测，德国经济第三季度出现萎缩之后，很可能会陷入技术性衰退，并在今年最后几个月进一步萎缩。

6、摩根大通：美联储降息乐观情绪消退，美股或将结束六连涨

由于市场对美联储降息时机的押注疑虑增加，美国股市周二势将结束连续六天的涨势。今日早些时候，美联储卡什卡利表示，虽然有积极迹象显示物价压力正在缓解，但宣布战胜通胀还为时过早。目前交易员们正在观望包括鲍威尔在内的其他美联储官员本周的讲话是否会呼应这一观点，随后他们可能会降低对2024年年中开始降息的押注。摩根大通投资策略主管Grace Peters表示，市场可能对首次降息的时机过于乐观。虽然她确实认为美联储最后一次加息已经实施，但美联储预计将在明年年中之前保持这一较高利率水平。

7、 德意志银行：美联储降息或会落后于人，美元料将维持强势

德意志银行分析师表示，澳大利亚、瑞典和欧元区的利率可能会先于美国下降，美元的强势可能会持续更长时间。德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos表示，在美国以外的地方，政策传导更快，因此其他央行的宽松周期跟美联储相比也将来的更早，出于同样的原因，上诉地区可能也会先于英国和加拿大降息。此外他还表示，现在仍然不是进行看跌美元交易的时候。Saravelos称，紧缩政策的传导速度更慢提升了软着陆的可能性，当紧缩开始产生影响时，美联储会拥有更多时间来应对疲软的经济增长，这与强美元更久的持续性一致。

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