今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

11月21日，周二亚市早盘，美元指数跌至103.57，FOMC纪要发布前空头压境。美联储降息定价的声浪越来越强烈，刺激黄金升向1981美元，但技术警告存在假性反弹。巴以冲突传来降温声响，美国总统拜登相信哈马斯释放人质协议很快达成，中国外交部长王毅表态支持立即停火，伊朗表示世界希望停火，但警告抵抗组织不会保持沉默。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数交投于103.47附近。根据芝加哥商品交易所联邦观察工具的数据，投资者已经为12月的不加息定价，并押注于2024年5月的降息速度比预期的要快。相当一部分人甚至把赌注押在了3月份的降息上。本周的亮点包括联邦公开市场委员会（FOMC）11月会议记录、周三发布的10月耐用品订单以及周五发布的11月标准普尔PMI。技术面上，根据日线图，随着抛售压力的增加，美元指数显示出看跌倾向，表明有利于空头的转变。RSI越来越接近超卖条件，表明可能会出现向上修正，而MACD直方图显示出更大的红条。在更广泛的范围内，该指数低于20、100和200天SMA，这表明买家正在努力克服整体看跌趋势，空头仍然掌权。

欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.0944附近。昨日欧元/美元上涨，收报1.0940，涨幅0.29%。欧洲央行成员埃尔南德斯·德科斯表示，目前的利率水平应该足够了，而Wunsch强调，押注降息可能会引发欧盟央行再次加息。德国央行行长兼欧洲央行管理委员会成员约阿希姆·内格尔反对降息，而霍尔茨曼表示，欧洲央行已准备好“在必要时”进一步收紧政策。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0962，进一步阻力位于1.0984，关键阻力位于1.1016；汇价下行的初步支撑位于1.0908，进一步支撑位于1.0876，更关键支撑位于1.0854。

英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.2507附近。昨日英镑/美元上涨，收报1.2504，涨幅0.41%。英国首相里希·苏纳克在英国秋季预算发布前发表讲话时表示，政府将在目睹通胀下降后减税。预计英国财政大臣杰里米·亨特（Jeremy Hunt）将宣布他将如何加速停滞不前的经济。亨特补充说：“我们计划采取一系列措施来促进商业投资。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2533，进一步阻力位于1.2562，关键阻力位于1.2605；汇价下行的初步支撑位于1.2461，进一步支撑位于1.2418，更关键支撑位于1.2389。

　　

外汇市场消息汇总

1、美联储巴尔金：抗击通胀的工作尚未完成

美联储巴尔金表示，美国经济数据显示，经济正在扩张，而物价增长正在放缓，但这一进展还不足以让美联储宣布对抗通胀取得胜利。他表示，他听到的信息是经济正在正常化，但他认为，通胀仍将居高不下，这让他有理由相信，利率将在更长时间内保持在高位。

2、纽约联储：美国新增信贷需求下降

美国纽约联储调查显示，今年美国新增信贷需求有所下降，未来可能会保持疲软。该行季度消费者预期信贷获取调查显示，今年信贷“显着”下降，申请率为41.2%，而2022年的申请率为44.8%，2019年的申请率为45.8%。但是，虽然在接受调查的人中，新信贷的总体申请率有所下降，但申请更多信用卡债务的兴趣却有所上升。不过报告指出，预期信贷申请量的下降将扩展到新的信用卡、汽车贷款、抵押贷款和住房再融资中。 受访者还认为，未来信贷申请被拒绝的可能性 明显增加。

3、欧洲央行管委德科斯：现在开始谈论降息绝对为时过早

欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯表示，现在开始讨论降息“绝对为时过早”。 “目前的利率水平维持时间足够长，应足以实现中期通胀目标2%，” “我认为现在开始谈论降息绝对为时过早。”德科斯称。目前，交易员加大对欧洲央行的宽松押注，预计2024年降息100个基点。

4、“阿根廷特朗普”赢得大选，此前称要全面“美元化”。

胜选的极右翼选举联盟“自由前进党”候选人米莱留着类似美国前总统特朗普狂野发型。他此前承诺将采用所谓的“经济休克疗法”：“烧掉”央行，废除比索，全面转向“美元化”，大幅削减开支。

5、美又一数据传来坏消息！美元黄金罕见齐跌 全球聚焦两大事件、美股比特币比翼齐飞

美国10月份谘商会领先指标下降0.8%，为连续第19个月下降，但美国经济似乎并不比连续下滑开始时更接近衰退。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计，该领先指数将下降0.7%。该指数由10个指标组成，旨在显示经济是好转还是恶化。上一次该指数连续下跌这么多次是在2007年底至2009年的大衰退期间。与去年同期相比，LEI下降了7.6%，为连续16个月下降，接近自2008年雷曼兄弟事件以来的最大同比降幅，但不包括因新冠疫情封锁导致的崩溃。市场已经排除了美联储的任何进一步加息，因为最近的数据显示，经济和通胀压力正在放缓，但这还不足以加剧人们对经济严重衰退迫在眉睫的担忧。

6、德银：布油近期跌破80美元/桶“太夸张了”为日本央行政策“黑天鹅”做好准备！资管巨头PIMCO正在买入日元

全球资管巨头太平洋投资管理公司(PIMCO)正在买入日元，该机构押注随着通胀加剧，日本央行将被迫收紧货币政策。PIMCO基金经理Emmanuel Sharef说，几个月前，当日元兑美元汇率跌至140日元以上时，这家债券巨头开始建立日元多头头寸。Sharef在新加坡接受时表示：“随着我们继续看到日本通胀上升，并稳步高于其目标，日本央行将希望朝着放弃或改变收益率曲线控制(YCC)政策的方向前进，最终可能需要加息。美国的通货膨胀率正在下降，而日本的通货膨胀率仍然高企。在我们的框架内，这自然会造成做多日元。”



外汇机构观点汇总

1、花旗：美国债务风险将成为投资者“不得不接受的现实”

花旗的分析师表示，随着投资者的关注点转向经济基本面，不断增加的美国政府债务和财政赤字可能会成为次要因素。对政府债券供应增加和财政赤字扩大的担忧导致国债收益率今年飙升至16年高点，同时推动评级机构惠誉和穆迪对美国政府的信用评级展望转为负面。花旗全球首席经济学家Nathan Sheets表示，尽管这些挑战不太可能消退，但投资者最终会逐渐习惯这些风险，部分原因是鉴于美元作为全球储备货币的地位以及美国国债市场的深度和流动性，使得投资者缺乏其他选择。Sheets说：“美元和美国国债是储备资产......从某种意义上说，投资者没有太多其他选择，这让我们认为最有可能出现的情况是这些风险逐渐消退。”“我们的基本看法是，随着时间的推移，投资者会将这些财政风险视为不可避免的现实，最终决定美国国债收益率的不是供求关系，而是经济的基本面，”他说。

2、高盛：预计美联储在明年Q3开始调整缩表速度

高盛今晨最新的研报指出，我们预计FOMC将在2024年第三季度左右开始考虑改变缩表速度，并在2025年第一季度完成缩表，关键的风险是是债务供给的增加导致中介瓶颈，进而迫使美联储提前停止缩表。

3、凯投宏观：英国消费者信心可能持续低迷

凯投宏观的分析师Alex Kerr在一份报告中称，由于高利率侵蚀了消费者信心，英国的消费者信心可能会继续疲软。周五公布的最新数据显示，英国10月份零售额继续下滑。Kerr表示，这种下降是广泛的，包括燃料和食品商店销售的下降，但最令人沮丧的是家庭用品和百货商店销售的下降，这表明高利率的影响正在加剧。他认为，这与消费者信心下降的迹象相吻合。他们预计，消费者信心将保持疲软，并将继续拖累实际消费支出。

4、 潘森宏观：欧洲央行可能高估了通胀

潘森宏观首席欧元区经济学家Claus Vistesen在一份报告中指出，欧洲央行似乎高估了未来几个月的通胀率。周五终值数据显示，欧元区10月份的通胀率为2.9%。根据潘森宏观的估计，随着能源基数效应发挥，未来几个月的通胀率可能会略有上升，但总体通胀率在明年头几个月应该会再次下降。这应该会使通胀率低于欧洲央行对2024年平均通胀率3.2%的预测，意味着欧洲央行可以从明年3月份开始降息。

5、 三菱日联：英国数据令英国央行利率长期维持高位观点存疑

三菱日联货币分析师Lee Hardman在一份报告中表示，近期英国数据显示通胀放缓和经济增长停滞，这让市场对英国央行将在“较长时期内”按兵不动的前瞻性指引产生怀疑。“过去一周，英国利率市场一直在进行调整，为英国央行明年更早、更大幅度的降息进行定价。”他指出，本周数据显示通胀率急剧下降，工资增长放缓（尽管仍然很高）。周五数据显示英国10月份零售销售意外下降了0.3%，这将进一步鼓励英国央行将提前降息的预期。

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