今日科创板行情快报（2023年12月8日）

　　 AI PC风起云涌 生态厂商纷纷入局 PC产业将发生颠覆性变化！

　　
 

　　 《AI PC产业（中国）白皮书》于7日正式发布。IDC中国副总裁王吉平介绍，AI成为PC开启第三次大升级的关键技术驱动力，对PC而言是一大市场反弹的机遇。IDC预测，AI PC在中国PC市场中新机的装配比例在未来几年中快速攀升，将于2027年达到81%，成为PC市场主流。

　　
 

　　 今年10月24日，联想集团已展示了首款AI PC，并预计搭载端侧大模型的PC在明年9月份以后上市。12月15日，英特尔会在国内发布面向AI PC的英特尔酷睿Ultra处理器（Meteor Lake），以及第五代英特尔至强可扩展处理器（Emerald Rapids），新的AI算力是上一代的8倍。

　　
 

　　 “处理器作为算力的提供者至关重要，当前英特尔及AMD均推出了内置NPU单元的处理器方案，高通亦发布了基于ARM架构的内置NPU处理器。”民生证券电子行业首席分析师方竞称，“未来‘CPU+NPU+GPU’或将协作成为AI PC算力基座。这对散热、电磁屏蔽、轻量化等提出更高要求，相关产业链企业值得关注。”

　　
 

　　 短期内处于AI ready的阶段

　　
 

　　 根据白皮书的定义，AI PC不仅是硬件设备，而是一个包含AI模型和应用以及硬件设备的混合体。AI PC产品拥有本地部署的大模型与个人本地知识库组成构成的个人大模型，第一交互入口为个人智能体，可实现自然语言交互，AI PC将通过内嵌AI计算单元的方式提供混合AI算力，还可以依靠开放生态来满足不同场景的需求。在满足生产力提升的同时，通过本地数据存储和隐私及数据保护协议来保护个人隐私和数据安全。

　　
 

　　 “AI PC在硬件上集成了混合AI算力单元，且能够本地运行‘个人大模型’、创建个性化的本地知识库，实现个人化的自然交互，这将深刻颠覆传统PC的定义。AI PC不仅承担原有的生产力工具和内容消费载体的职能，更在功能上由工具属性升级为助理属性，从而成为个人‘第二大脑’，成为与用户如同双胞胎般的个人AI助理。”王吉平说。

　　
 

　　 联想集团副总裁阿木认为，当前，人们既希望获得公共大模型的强大通用服务，但同时又希望AI真正理解自己，提供专属的个性化的个人服务，同时还能够充分地保障个人的数据和隐私安全，因此，公共大模型和个人大模型混合部署，正越来越成为产业的共识。

　　
 

　　 “通过云端的公共大模型和部署在本地的端侧大模型之间相互配合，可让每一个人都能拥有具有通识能力、覆盖各类场景的个人专属AI大模型。而要承载这样的本地大模型，对于终端的自然交互、算力、应用场景的覆盖能力，以及在数据和隐私安全保护保障等都提出了极高的要求。PC有可能再次成为AI普惠每个人的首选终端。”

　　
 

　　 谈及中国AI PC的发展轨迹，王吉平判断，短期内依然处于AI ready的阶段，具备基本的本地混合AI算力。“最初的阶段主要表现为芯片计算架构的升级。各个处理器厂商逐步发布新一代基于AI引擎或者NPU的操作系统，但整个业态依然需要打磨，明年更多的是业态共同努力发展的过程。”

　　
 

　　 下一个AI On阶段则是产业界希望达成的方向。“在该阶段，随着核心技术创新、产品体验优化、AI应用生态繁荣，AI PC能够服务于更加广泛的通用场景，并且能够实现端边协同计算、跨设备互联接力，甚至能够基于个人数据和使用历史，在边缘私域环境下实现个人大模型的微调训练。”王吉平说。

　　
 

　　 AI PC有望于2027年成为PC市场主流

　　
 

　　 大语言模型已经在英特尔CPU上成功部署。“从测试效果来看，7B大模型在配置了英特尔13代酷睿处理器的联想轻薄笔记本上，半秒钟左右时间就可获得首个token输出，1秒钟可以生成十几个token，满足人眼阅读需求。大语言模型可以应用在聊天助手、大纲生成、信息提取、翻译、美食指南、故事创作、旅游规划等应用场景。”英特尔中国区技术总经理高宇介绍。

　　
 

　　 高宇透露，英特尔即将在12月15日发布的下一代新，性能会更上一个台阶。“其AI算力是上一代的8倍，这得益于三种算力的组合——NPU、GPU、CPU。现在提到AI算力似乎只想到NPU，这过于片面了。未来的AI PC必须具备GPU、NPU、CPU，才能真正把AI PC玩好。”

　　
 

　　 IDC预测，AI PC在中国PC市场中新机的装配比例在未来几年中快速攀升，将于2027年达到81%，成为PC市场主流。

　　
 

　　 IDC对AI PC的定义是包括处理器集成AI加速引擎的个人电脑和平板电脑。在个人消费市场，AI PC将缩短用户换机周期，加速换机潮的到来，同时改变PC市场的用户人群结构。

　　
 

　　 目前PC消费市场的主流换机周期为3-5年，2022年仅有10%左右的用户有2年内置换PC的计划。IDC判断，2年内置换PC的用户占比会翻倍，提升至20%甚至更高。

　　
 

　　 而AI PC会最先在消费市场快速增长，AI PC在中国消费市场中新机的装配比例将略微高于PC整体市场。在AI PC的带动下，中国消费市场个人笔记本电脑加平板电脑在居民家庭中的渗透率将突破瓶颈期，实现稳定增长，从2023年的37.1%攀升至2027年的45.2%。

　　
 

　　 AI无所不知 PC将发生颠覆性变化

　　
 

　　 在AI PC的推动下，PC产业生态会发生颠覆性变化，从应用为本转向以人为本，从应用驱动变为意图驱动，这将重构产业供给关系。

　　
 

　　 王吉平表示，传统PC产业生态以操作系统为基础，用户在系统界面中直接进行操作，并管理和应用各式各样的应用程序。AI PC产业生态中，个人智能体成为第一入口，在大模型与应用生态的支持下，准确理解用户指令，给出恰当的反馈，跨应用进行调度，进而完成相对复杂的任务。模型、应用、算力厂商都需要围绕AI PC（终端）形态下新的以人为本的需求做出改变，在研发工作中对AI的高效运行予以充分的考量，以适应AI PC新时代。

　　
 

　　 民生证券电子行业首席分析师方竞认为，处理器作为算力的提供者至关重要，当前英特尔及AMD均推出了内置NPU单元的处理器方案，高通亦发布了基于ARM架构的内置NPU处理器，未来”CPU+NPU+GPU”或将协作成为AI PC算力基座。

　　
 

　　 在产业链的影响方面，由于内置NPU单元的处理器采用更先进的封装技术，通富微电、长电科技等先进封装标的或因此受益。

　　
 

　　 同时，高性能计算产生更大功耗，频率亦会提高，或对散热、电磁屏蔽、轻量化等提出更高要求，方竞建议关注思泉新材、中石科技、飞荣达等散热企业，隆扬电子等电磁屏蔽企业，光大同创、春秋电子等结构件企业。

　　
 

　　 除了CPU之外，AI PC也对存储提出了更高的要求。“一般来说本地化的模型，需要最起码8GB额外的内存。如果是AI PC，要有更大的模型落在本地的话，对内存要求会更高，我们认为这也是未来在PC赛道很明显的趋势。”