黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周一，现货黄金陷入区间交易，其在美盘一度冲破2030关口，但未能站稳此处，最终收涨0.37%，报2027.23美元/盎司，截止目前，黄金报价2027.37。

　　
黄金市场基本面综述

克利夫兰联储主席梅斯特:市场对于降息的预期“稍稍超前”于美联储，下一阶段关键在于货币政策需要保持紧缩多久。旧金山联储主席戴利则认为，可能需要在2024年进行三次降息。芝加哥联储主席古尔斯比则认为，美联储不应根据市场反应来行动。

机构观点汇总

高盛集团

上周美联储转向鸽派立场，以及随后市场降息预期加速升温，消除了黄金上涨的一个关键障碍，因此，我们上调了对黄金的价格预测，预计未来3/6/12个月的金价分别为2065/2125/2175美元/盎司，这意味着投资黄金的回报率可达6%

我们目前预计美联储2024年将降息5次，因此，美国10年期国债收益率料走低，并在明年下半年稳定在3.75%左右。鉴于美联储2024年将更加鸽派，加上美元走软，金价上行道路上的基本面障碍将消除。此外，中国和印度对黄金的强劲零售需求应会持续到2024年。而实际利率走低和美元疲软可能会提振市场对黄金ETF的需求。

分析师Guillermo Alcala

现货黄金目前徘徊在2020美元附近，仍受到全球紧缩周期即将结束的希望的提振。美联储官员周五的鹰派言论虽然淡化了降息的希望，但其影响似乎有限。

市场现在更急于寻找有关美联储首次降息时机的更多线索，本周四将公布的美国第三季度GDP终值，以及周五将公布的PCE料引起市场的关注，可能会加剧美元的波动，并可能帮助黄金确定其近期方向。

从技术面来看，现货黄金在2000美元上方受到支撑，但日内缺乏明确的方向，每小时和每4小时的RSI在50中线附近基本持平。多头缺乏信心去重新测试2040美元的先前高点，交易者期望等待更多数据，以进行重大押注。不过，整体趋势仍高于10月初触及的1800美元附近的低点

上行方向来看，金价需要2040-2050美元才能吸引更多多头，看向2065美元，以及2150美元的历史高点

下行方向，金价在2015-2020美元区域有重要支撑，4小时图表中的50和100周期SMA在这汇合，同时是10-12月反弹的50%斐波那契回调。跌破这一区域，看跌压力将增加，下一重要支撑将看向1977美元。

Oanda分析师Craig Erlam

对黄金而言，12月是动荡的一个月，金价先是屡创新高，随后又立即回落至2000美元以下。上周在美联储的助力下重新回到2000美元以上，现在的问题是这是否是一个可持续的反弹。

尽管环境看起来对黄金有利，但最近的走势表明，交易员对目前的水平并不信服，我不确定利率市场还能合理地乐观到什么程度。美元走软会对金价有所帮助，但如果从最近几天的情况来看，接下来各国央行很可能会极力控制宽松预期分析师James Stanley

一旦美联储在本轮加息周期中正式转向，黄金就能持续突破2000美元的心理关口。我们在上周四凌晨看到的情况非常接近这样一个中枢，但正如鲍威尔所说，如果通胀再次爆发，他不想删除更多加息的可能性。因此，我的预期是通胀数据将在这里扮演更重要的角色，因为美联储结束加息的更多迹象(如较低的通胀读数)可能有助于进一步推动黄金上行。

美联储的立场与黄金高度相关，上周的价格走势就说明了这一点。因为通胀仍然高企，投资者普遍预期鲍威尔上周将保持平衡。但实际上鲍威尔的发言听起来相当鸽派，金价因而出现了强劲的上行走势，跳回到2000美元以上的水平。

从周线图来看，也许更看涨的是没有发生的事情，虽然再前一周的走势非常看跌，但在上周三发生了逆转。这可能会让多头继续占据主导地位，再次测试2050-2075点区间的阻力。但是，黄金是否可以继续看涨，这完全是另一回事，这种情况可能会持续到2024年开盘，因为对通胀的关注仍将是FOMC的热点问题。

分析师Haresh Menghani

金价在周一获得了一些逢低的买盘，并扭转了周五从2050美元区域附近跌势的部分走势。然而，黄金市场仍缺乏看涨情绪，因为市场现在关注美国关键通胀数据――核心PCE――以寻找有关美联储何时开始放松政策的线索，这将有助于确定黄金的下一步走势。

与此同时，美联储上周表示将结束其货币政策紧缩周期，并累计降息75个基点2024年降息。值得注意的是，美联储两位官员上周五试图反驳市场对提前降息的押注，不过这显得杯水车薪。以上因素限制了美元从周五触及的四个多月低点的强劲反弹，并成为推动金价的关键因素。除此之外，地缘政治风险和对经济进一步下滑(特别是亚洲和欧元区)的担忧，有利于避险金属黄金。上述基本面背景表明，金价阻力最小的路径是上行，任何有意义的修正性下跌仍可能被视为买入机会。

从技术角度来看，任何后续上涨都可能在2040美元区域附近遇到强劲阻力，突破该阻力，金价可能会重新测试上周的波动高点，即2049-2050美元区域附近。一些后续买盘将被视为看涨交易者的新触发因素，并为迈向2072-2073美元区域附近的下一个阻力区域铺平道路。这一势头可能会进一步扩大，并让金价重回2100美元整数关口。

另一方面，2010-2015美元区域断点可能会继续保护在2000美元心理关口之前的下行空间。如果跌破该区域将使金价挑战50日移动平均线支撑位，目前该支撑位位于1982-1981美元区域附近。再往下就是上周1973美元区域附近的波动低点，以及1955-1956美元区域附近的200日移动平均线，如果该区域被强势下破，近期趋势主动权将易主于空头。