原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 原油（WTI）价格走高至每桶72.50美元附近，连续第二个交易日扩大涨幅。近期原油价格的上涨可归因于几个因素。美国的原油库存数据显示，截至 1 月 5 日的一周内，美国原油库存减少，超出了市场预期。此外，伊朗支持的胡塞武装分子在红海对船只发动了大规模袭击，加剧了市场对石油供应的担忧。截至目前，WTI原油报价72.59美元，Brent原油报价77.7美元。

　　
原油市场基本面综述

据经纪商和交易所的数据，最近几天，相当于约3000万桶的5月和6月布伦特原油看涨期权价差合约达成交易，押注未来几个月油价突破110美元。

EIA短期能源展望报告:2024年全球原油需求增速预期上调5万桶/日至139万桶/日，此前预期为134万桶/日。

数据显示，俄罗斯去年12月原油产量降幅为减产开始以来最大，下降至957万桶/日。

在沙特将2月面向亚洲的官方原油售价下调至27个月低点后，沙特内阁发表称，支持稳定石油市场的努力。消息人士称，印度最大的炼油商印度石油公司和巴拉特石油公司正在考虑2月份分别从沙特阿美额外进口100万桶石油红海危机-赫伯罗特:继续绕道好望角并在1月15号做出下一步行动的评估:英国海军在也门荷台达以西50海里处收到事故报告;也门军方消息人士:胡塞武装瞄准红海船只。
 

　　 机构观点机构观点汇总

　　 SEB首席商品分析师 Bjarne Schieldrop

油价此前下跌的部分原因是工业金属和股票市场整体疲软。沙特阿拉伯向亚洲的官方售价(OSP)大幅下调每桶2美元，加剧了当前的看跌情绪。这一举措尤其具有影响力，因为它使超轻质原油的平均OSP低于10年平均水平，表明轻质原油谱系疲软。这一调整可能表明该领域的需求疲软，尽管它更可能反映了来自美国的轻质低硫原油(尤其是页岩油) 供应的强劲增长。

这反映了2020年初沙特阿拉伯从2月到3月将OSP削减每桶2美元的情况。此举背后的战略意图似乎是沙特阿拉伯承诺确保出售其每天900万桶的全部产量，这是它自愿承诺的数量。降低OSP是一个信号，表明沙特阿拉伯旨在保持市场竞争力，并且不愿意单方面将其产量降至每天900万桶以下。这可能并不是沙特阿拉伯突然将战略从价格转向数量的信号，但它可以被视为一个警告，表明沙特阿拉伯不会无限期地孤军奋战。如果欧佩克+需要进一步减产以将油价维持在每桶80-90美元左右，并且欧佩克+作为一个组织抵制支持所需的减产，那么沙特进一步单方面减产还远未实现。

美国银行

预计石油将继续波动，受地缘政治和欧佩克政策的影响，金融市场的影响过大，从而加剧了波动。技术趋势是一种自我实现的结果，欧佩克在不损害价格的情况下重新夺回市场份额的可能性很小。我们不愿意低估沙特稳定油价的决心，但在非欧佩克国家产量增长过快的情况下，要取得成功可能比较困难。

我们预计的出发点是自欧佩克+进行干预以来，70-90美元的布伦特交易区间将保持不变。但风险在于，石油曲线将因产能过剩而长期向后陡峭化(期货溢价)这将对行业价值构成不利因素。交易机会往往围绕着对实际市场没有影响的头条新闻进行。2024年的基本预测是布伦特原油价格为80美元。

XStreet分析师Filip Lagaart

从上行角度看，74美元的重要性依然存在，尽管该价位已经变得非常低迷。一旦回到这一水平之上，80美元就会出现。一旦原油日线收盘数次突破80美元关口，84美元将是下一个目标。

在74美元以下，67美元的水平仍有可能成为下一个支撑位，因为它与6月份的三重底相吻合。如果三重底被跌破，2023年的新低可能接近64.35美元(5月和3月的低点)，这是最后一道防线。57.45美元虽然还很遥远，但如果价格大幅下跌，它也是值得关注的下一个价位。

IG集团

原油昨日最大涨幅超过2%，这种命运的反复变化是由于对中东紧张局势的担忧、需求的不确定性、欧佩克产量的增加以及沙特阿拉伯实施的价格削减令市场不安导致的。

沙特原油售价下调引发了市场对需求疲软的担忧，但红海和加沙地区正在进行的冲突目前为油价提供了支撑。当前原油市场最大的问题是，这种支撑将持续多久，以及沙特的降价会否刺激原油消费。如果亚洲国家和美国经济没有出现强劲的复苏，那原油需求还是可能会进一步下降，这将使沙特及其合作伙伴在实施了超出预期的降价后，再次处于危险境地。

现在市场对需求的担忧更多来自于亚洲国家或美国经济复苏缓慢的风险，因为这有可能导致需求的持续下降，而沙特降价之后能否刺激消费的问题也将取决于这些经济体的复苏速度。如果强劲的复苏无法实现，欧佩克联盟的关系将更加脆弱，并可能导致联盟内部国家进一步的经济困难。