原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 周四亚市盘中，原油（WTI）价格收复最近的失地，在上涨至71.50美元附近。也门胡塞批评联合国关于红海航行的决议后，由于担心潜在的供应中断，原油价格正在上涨。截至目前，WTI原油报价93.695美元，Brent原油报价102.28美元。

　　
原油市场基本面综述

红海危机-据相关，也门胡塞武装称以弹道导弹和无人机袭击了支持以色列的美国船只。美国国务卿布林肯称，胡塞武装继续在红海地区发动攻击将面临后果。联合国安理会批准决议，要求也门胡塞武装立即停止袭击船只。

美国至1月5日当周EIA原油库存意外增加133.8万桶，同时汽油、精炼油库存均增幅超过预期。

机构观点汇总

能源和大宗商品分析师John Kemp

美国石油和天然气产量在10月份继续攀升，但有迹象表明，自2022年年中以来，由于价格下跌，美国石油和天然气产量开始趋于平缓，甚至出现下降。根据美国能源信息署(EIA)的数据，美国本土48个州的石油产量达到创纪录的1090万桶/日。

与上年同期相比，产量增加了70万桶/日，但与2023年初的90万至110万桶/日相比，增长有所放缓。研究显示，第三季度的产量增长大部分来自少数私营企业。但所有这些都可能是暂时的。如果价格持续低迷，产量增长最终将进一步放缓。美国石油产量的增长夺走了欧佩克+的市场份额，使他们更难在2023年提振油价。但如果价格保持在目前的水平，或者可能再下跌10美元/桶，美国的产量增长可能会停止，并恢复欧佩克的部分市场力量。

IG集团

自2023年9月以来，油价一直在一个高点较低、低点较低的下降通道形态内交投近期走势试图突破通道上轨阻力，但尚未取得急需的成功。上方还有一系列阻力，包括日线图上的一目均衡云阻力和200日均线，多头仍需突破这些位置。

未来，多头有更大的信心。而信心可能来自于向上突破通道，以及日线图相对强弱指数(RSI) 回升至50水平以上。若能突破通道阻力位，则可能为下一步重新测试82.50美元水平铺平道路。下行方面，75.84美元将成为近期支撑位，也是今年迄今的低点。

PVM石油集团

需求曲线向下，供给曲线向上，两条曲线的交点表示均衡价格。如果供给曲线向右移动(即供给增加)或需求曲线向左移动(即需求减少)，均衡价格将下降。沙特下调原油售价的原因是，亚洲(可能还有全球)的石油需求曲线似乎在向左移动，即炼油商对沙特阿拉伯的石油需求将减少，因此原油价格的下跌就不足为奇了。但问题在于，沙特大幅下调售价是否也意味着原油潜在供应正在增加，那将表明欧佩克+内部存在严重分歧。我们还需要一点时间来发现问题的答案，但如果事实确实如此，那市场可能会发现，在中东局势没有导致实质性供应中断的情况下，油市的大幅复苏将更加困难。但在此之前，红海的紧张局势、利比亚沙拉拉油田遭遇的不可抗力，以及周四美国可能公布较乐观的通胀数据，这些因素都将确保油价的下行空间有限。

对美油-布油套利价值产生深远影响的因素之一是地缘政治，特别是产油地区附近紧张局势的爆发，因此当前的巴以冲突对布油产生了更大的上行动力。

WTI原油相对布油的相对价值已经大幅下跌，这些地缘政治冲突对跨期价差的影响也是类似的。在过去的三个月里，布伦特M1/M7价差从5美元/桶下降到1.3美元/桶，但是WTI原油的跌幅更大，现货溢价从6.50美元/桶收窄至15美分/桶，最近也才刚刚从期货溢价中恢复过来。

但有理由认为，这一趋势即将结束。在红海对商船的频繁袭击迫使公司寻找替代航线，在没有苏伊士运河和曼德海峡的安全通道的情况下，船只只能在好望角附近绕行至欧洲，航程和所需的时间将大幅延长。在中东这种不确定的地缘政治环境下，即使没有明显的供应中断，依赖美国的船队来提供WTI原油可能会更加安全。如果红海周围的敌对行动被证明是一件旷日持久的事情，美国原油市场可能会开始追赶布油市场，两者价差可能会在2024年大幅收窄。