今日A股十大券商机构观点汇总（2024年2月23日）

　　 昨日行情

　　
 

　　 市场昨日全天低开后震荡走高，沪指录得7连阳收盘逼近3000点。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。沪深两市昨日成交额8224亿，较上个交易日缩量1578亿。截至昨日收盘，沪指涨1.27%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.31%。北向资金全天净买入36.9亿，其中沪股通净买入25.51亿元，深股通净买入11.38亿元。

　　
 

　　 十大劵商

　　
 

　　 中信建投：国资委召开AI专题会，产业建设有望进一步加速

　　
 

　　 中信建投表示，国资委召开“AI赋能产业焕新”会议，提出中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智能算力中心。会上10家央企共同签订倡议书提出主动向社会开放人工智能应用场景。中信建投认为，1）拥有智能算力基础设施产品（服务器、一体机）以及参与央国企数据中心建设的企业有望受益；2）AI模型和AI工具类企业的市场空间有望进一步拓宽；3）央国企在政策指导下有望进一步推动自身AI能力建设和场景落地，利好央国企集团下属科技型企业。

　　
 

　　 海通证券：未来国央企有望更加重视价值经营和内在价值提升

　　
 

　　 海通证券则表示，近期国资委、证监会等接连提及“市值管理考核”，未来国央企有望更加重视价值经营和内在价值提升。从市场面看，当前国企估值处在历史低位，政策利好下低估的国企有望迎来估值修复；从宏观背景看，当前我国经济处在内部转型和外部挑战加剧的环境下，国企在经济安全、科技创新中有望起到引领性作用。海通证券认为，从企业层面看，价值经营方面，关注国企分红、回购增持事件；价值提升方面，关注国央企经营效率提升、专业化整合重组事件。从市场和宏观环境看，当前市场整体偏弱，寻找安全边际高的品类，如大金融。从安全视角看，关注粮食、能源、军工等国计民生相关的安全领域。从发展视角看，关注有自主可控需求的科技成长行业，尤其是电子相关的硬科技制造。

　　
 

　　 国泰君安：煤炭股行情背后的逻辑早已摆脱传统的投资框架

　　
 

　　 国泰君安认为，2023年9月开始的煤炭股行情一直延续到2024年，背后的逻辑早已摆脱传统的投资框架。国泰君安认为行情的背后隐含着不仅是煤炭行业中长期供需结构的深层次变化，同时也是当前投资方法论导致的变革。煤炭行业供给端未来向上弹性较小、长期保持的供需紧平衡、更强的盈利的可预见性、超长久期的经营资产、板块逐步提升的分红率，煤炭这种“稳定的高股息”资产，估值的重塑可能才刚刚开始。

　　
 

　　 东海证券：模拟芯片市场有望迎来供需关系改善

　　
 

　　 东海证券研报指出，2024年在下游需求逐渐复苏的情况下，模拟芯片市场有望迎来供需关系改善。国内模拟芯片企业中，规模较小、库存管理更为灵活的公司已进入库存调整和消化阶段，有望率先受益于市场回暖。建议关注：圣邦股份、纳芯微、芯朋微等。

　　
 

　　 光大证券：OLED产业将开启新一轮景气周期

　　
 

　　 光大证券研报指出，历经消费电子需求持续萎靡+面板下行周期，OLED手机面板价格在过去两年持续承压在需求复苏背景下，刚性及柔性AMOLED面板价格降幅收敛后趋稳，并有回暖趋势。基于对OLED存量市场和增量市场的判断，OLED产业将开启新一轮的景气周期。存量市场：消费电子需求有望复苏+OLED手机渗透率持续提升，提振OLED面板需求。增量市场：中国折叠屏手机销量逆势高增，OLED有向更大尺寸发展趋势。建议关注：京东方A、深天马A、维信诺等。

　　
 

　　 中信证券：Sora横空出世，关注三条投资主线

　　
 

　　 中信证券近日研报表示，近期随着Sora横空出世，认为其标志着AI大模型保持高速迭代升级，AI大模型在泛化以及特化两条发展路径取得了长足进步。展望行业未来发展趋势，认为Sora再次验证当下AI大模型行业的规模效应规律，算力仍为AIGC行业发展“底座”，以AI芯片为核心的算力产业链仍具备空中加油的潜力。同时，认为Sora有望在短领域率先应用，短的时长普遍在60秒及以下，Sora的内容产出能力充分适配短时长与使用场景，可以大幅提升创作效率并降低创作门槛。此外，Sora等AI工具将大幅降低大众利用AI合成高质量的难度，AIGC内容滥用风险或将持续扩大，因此AIGC监管重要性也将持续提升。综合梳理三条投资主线：1）受益于算力产业链高景气的支撑硬件；2）受益于AI大模型升级的AI应用；3）AIGC内容滥用风险扩大带来丰富的AI监管需求。

　　
 

　　 华金证券：全球AI算力需求持续强劲

　　
 

　　 华金证券近日研报指出，英伟达业绩持续超预期，表明全球AI算力需求持续强劲，同时，针对高端芯片的出口管制政策导致英伟达高性能AI芯片出口中国受限，国产算力芯片厂商将持续受益，关注华为产业链及国产GPU头部厂商。

　　
 

　　 国海证券：三代制冷剂行业景气度有望上升

　　
 

　　 国海证券研报指出，配额落地背景下，预计二代制冷剂会逐步退出市场，三代制冷剂的供给开始受限，价格不断上涨，三代制冷剂行业景气度有望上升。

　　
 

　　 国盛证券：关注算力调优、液冷散热、国产交换机等领域的投资机会

　　
 

　　 国盛证券研报指出，国产算力加速发展，配套“卖水者”首先受益。伴随国内人工智能发展不断获得政策支持，国产算力逐步加速，配套“卖水者”需求景气度随之提升，在目前较为明晰的受益环节包含算力调优、液冷散热、国产交换机等领域，均有望伴随国内智算中心建设加速，而进一步拓展未来业绩增长空间。

　　
 

　　 国信证券：看好AIGC所带来的长周期投资机会

　　
 

　　 国信证券研报指出，关注底层技术演进及海内外应用落地映射，看好AIGC所带来的长周期投资机会。中长期来看，AIGC有望在降本增效的基础上重构互联网产品乃至商业形态，重点把握产品化、商业化落地关键环节核心标的：a）大模型、IP及数据；b）多模态持续推进，场景落地关注AI+营销游戏等领域；c）结合当前AIGC底层技术进展，从落地角度推荐出海业务占比较高、具备良好的落地可能的网文、短剧、游戏、营销服务等领域相关上市公司。