今日外汇交易必读

　　周三亚盘，美元指数在103.80附近交易。周二，美国1月耐用品订单从12月的0.3%下降6.1%，低于市场预期的4.5%。代表资本支出的商品新订单（不包括国防）环比增长+0.1%，符合预期。最后，世界大型企业联合会（Conference Board）公布的美国消费者信心指数为106.7，低于市场预期的115.0。

根据CME FedWatch工具，投资者押注首次降息将在6月的会议上进行，低于最早在3月降息的预期。美国1月份个人消费支出指数（PCE）将于周四公布，可能会提供一些关于通胀随时间推移的轨迹的提示。PCE通胀数据预计将从12月的0.2%环比上升0.3%。

展望未来，市场参与者将密切关注美国第四季度（Q4）国内生产总值（GDP）年化和货物贸易差额初值。此外，美联储的博斯蒂克、柯林斯、威廉姆斯和英国央行的曼恩将于周三晚些时候发表讲话。交易者将从数据中获得更多线索，并在英镑/美元货币对周围找到交易机会。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数持稳，现报103.81，美元指数（DXY）目前在103.80关口附近交易中性。美联储（Fed）已经表明其对匆忙降息持谨慎态度，这导致3月份降息的可能性降低，而5月份的降息几率已降至约20%。如果美国经济继续疲软，市场可能会重新调整预期，但就目前而言，最有可能的情况是美联储将在6月开始降息，这似乎为美元提供了支撑。1月份的个人消费支出（PCE）数据和第四季度的国内生产总值（GDP）修订可能会改变这些赌注。技术上，如日线图所示，技术面情况显示买盘势头逐渐减弱。相对强弱指数（RSI）在负值区域保持不温不火，表明可能出现抛售压力。除了这种说法之外，移动平均收敛散度 （MACD） 中上升的红色条线的出现是下行动能的指标，进一步证明了这一观点。
欧元：截止发稿，欧元/美元持稳，现报1.0844，欧元/美元仍徘徊在1.0850附近的中间位置，此前周二在美国1月份耐用品订单下降幅度超过预期后，几乎没有推动该货币对朝任何一个方向发展。市场正等待周三美国最新的国内生产总值（GDP）数据。德国零售销售和消费者物价指数（CPI）通胀定于周四公布，随后是美国个人消费支出价格指数（PCE）通胀数据。技术上，欧元/美元周二交投紧张，在从当日低点1.0833附近快速回升后，在1.0850附近徘徊。该货币对仍处于较高低点的近期模式，但1.0860附近的盘中天花板仍然是一个关键阻力位。尽管技术阻力强劲，但欧元/美元在过去九个交易日收盘上涨，因为该货币对跌入 200 天简单移动平均线 （SMA） 1.0830。上行势头仍受到上周1.0888附近峰值买盘的限制。自本月中旬以来，欧元已形成稳固的上升趋势，日内和日线趋势动能讯号的积极一致性为欧元涨势提供了良好支撑。 周线震荡指标也处于积极倾斜的边缘。 这意味着欧元在短期牛市趋势支撑位 1.0835/1.0840 附近或附近的跌势将得到良好支撑。
英镑：截止发稿，英镑/美元走低，现报1.2681，跌幅0.02%。英镑/美元在周三亚洲早盘时段窄幅低于 1.2700 心理关口。美国第四季度GDP增长数据将于当天晚些时候公布，届时将在英国央行（BoE）的凯瑟琳·曼恩（Catherine Mann）发表讲话之前公布。技术上，从日内和日线DMI研究来看，趋势动能温和看涨，这表明英镑/美元在小幅下挫时仍应受到支撑。 但在过去几个交易日中，英镑兑美元的涨势一直难以突破1.2700/1.2710。 如果稳固突破1.2710，则目标指向1.2750/1.2775。
外汇市场消息汇总

1、美联储决策者近期的言论表明，美联储并不急于降息

美联储理事米歇尔·鲍曼表示，鉴于通胀上行风险可能会阻碍进展或导致物价压力再度抬头，她并不急于降息。鲍曼表示，通胀将“缓慢”下降，并补充说，她将“在考虑未来政策立场变化时保持谨慎态度”。

CME“美联储观察”最新数据显示，美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%，降息25个基点的概率为2.5%。到5月维持利率不变的概率为82.2%，累计降息25个基点的概率为17.4%，累计降息50个基点的概率为0.4%。当投资者相信美联储最终将开始取消其限制性利率立场时，黄金等非收益资产就会吸引更多资金流入。

2、美国2月消费者信心四个月来首次下降

美国2月消费者信心指数4个月来首次下降，原因是美国人对经济前景、就业市场和金融状况的看法恶化。周二数据显示，美国2月谘商会消费者信心指数从1月下修后的110.9降至106.7，现况指数回落至147.2，预期指数下滑至79.8（预期指数低于80通常预示着衰退即将来临）。消费者对未来12个月的平均通胀率预期继续放缓，保持在2020年以来的最低水平。谘商会首席经济学家Dana Peterson表示，“尽管整体通胀仍是消费者关注的主要问题，但他们现在对食品和汽油价格的担忧有所减少，近几个月来二者价格有所回落。他们更关心的是劳动力市场形势和美国的政治环境。”

3、分析师：信贷企稳为欧洲央行在降息前争取了更多时间

分析师David Powell表示，欧洲央行公布的月度信贷数据显示，信贷供应对支出造成的拖累正在企稳，但仍然很大。欧元区各项经济指标的企稳应该可以让欧洲央行等到年中再降息。1月欧元区家庭和非金融企业的信贷脉冲从去年12月相当于GDP的-3.6%降至-3.9%，三个月均值从-4.4%变为-4.0%。相比之下，欧元危机期间创下的低点为-3.1%，全球金融危机期间的低点为-8.3%。信贷脉冲衡量的是信贷增长的变化，是反映贷款活动刺激经济的最佳指标。家庭和非金融企业信贷的三个月平均值已从2022年10月3.1%的近期峰值下降了7.1个百分点。这与信贷供应减少对私营部门需求造成约6.3个百分点的拖累一致。虽然经济在欧洲央行大幅加息的重压下举步维艰，但仍远未崩溃。这将为央行转向更加鸽派的立场赢得一些时间。预计欧洲央行首次降息将在6月。

机构观点汇总

1、机构：周四美国PCE数据可能提振美元

Tickmill Group分析师James Harte在报告中表示，如果周四公布的美国PCE通胀数据显示上个月通胀压力依然较大，进一步削弱美联储降息预期，美元本周可能会上涨。只要美联储继续强调在将利率调整出限制性区域之前需要保持谨慎，美元就“有可能保持走强”。他表示，随着美联储重申其并不急于降息的信息，可能需要一个急剧的下行意外才会导致市场观点发生有意义的转变。

2、美国银行：美元估值过高，到年底应走低

美国银行策略师Michalis Rousakis和Claudio Piron在报告中称，美国银行研究部认为美元估值过高，预计美元将下跌，到2024年底欧元/美元将升至1.15。美国银行预计，当前相对强劲的美国经济将开始与世界其他地区的疲软态势更加一致，美国通胀将继续放缓，美联储将降息，支持风险情绪，推动美元从估值过高的水平走低。不过，美元走软的程度可能低于美国银行的预期，甚至也有走强的风险。

3、荷兰国际银行：日本1月核心通胀率可能低于2.0%，并打击日元走势

日本1月份通胀数据将于周二公布。荷兰国际银行表示，东京1月份的CPI数据表明，日本1月总体和核心通胀率均降至1.9%，为2022年3月以来首次低于日本央行2.0%的目标。这很可能促使市场对6月加息进行定价，并增加美元/日元的买盘压力，使其突破150.90的2月高点，并有可能测试151.00/152.00的11月高点。