黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 因鲍威尔言论的影响、央行数月来持续购买，以及避险情绪的加强，现货黄金再创新高，一度上破2152美元/盎司，最终收涨0.97%,报2148.64美元/盎司.截至目前，黄金报价2146.80。

　　
黄金市场基本面综述

鲍威尔：降息将取决于经济走势，今年某个时点可能适合降息，美联储需要对通胀更有信心才能降息，如果经济发展如我们所愿，未来几年利率将需要大幅下降；没有理由认为经济处于或面临重大近期衰退风险。经济和劳动力市场的强势意味着我们可以谨慎、深思熟虑地处理降息这个问题。我认为我们可以实现软着陆。

鲍威尔：可能对银行业资本金改革计划进行重大调整。鲍威尔称，虽然尚未做出任何决定，但监管部门可能会放弃去年7月提出的草案并提出新版本。他表示需要评估巴塞尔Ⅲ提案对其他监管规则的影响。

美联储卡什卡利：基本预期是不再加息。如果通胀似乎比我们预期的更加根深蒂固，关联储将首先延长利率维持不变的时间。去年12月曾预计2024年将有两次降息。我现在很难想象会有更多的降息。他进一步表示，如果经济表现良好，那我们为何要降息?

美联储褐皮书：美国经济活动略有增长，消费者支出略有下降；预计未来需求将更加强劲、金融环境进一步宽松。在该份报告中，有进一步迹象表明劳动力市场进一步放缓，但工资进一步增长，通胀压力再次出现。

美国2月ADP就业人数录得14万人，创2023年12月来最大增幅。美国私营企业2月份增加了14万个就业岗位，虽然就业增长保持稳定，但换工作的人的工资增长一年多来首次加速，增幅从7.2%升至7.6%。

据华尔街日报：美国共和党总统候选人妮基·黑莉将退出竞选。

纽约社区银行盘中振幅高达70%。美国前财长斯蒂芬·努钦将加入革事会，并由其公司牵头通过股权融资为纽约社区银行筹集超过十亿美元。

机构观点汇总

分析师Christopher Lewis

周三早些时候，黄金市场再次反弹，突破前期创下的高点，这并不奇怪，之前是在12月4日亚盘非流动性高峰期间创下来的高点，所以当时上影线高点不一定有足够阻力。黄金不排除继续走高，但需要警惕上涨趋势不会继续了，只是做空仍不合适。毕竟，单是地缘政治方面的原因就足以让人认为黄金应该表现良好。

当然现在做多需要非常详慎了，不要过于激进，因为黄金已经超涨不少。我希望黄金能够有所回调，交易员将继续将2075美元附近视为潜在的入场位置，这是之前的关键阻力转化而来的，对交易员来说足够有记忆点。因此，这个位置附近应该有做多的价值。只要有足够的耐心，应该会迎来买入黄金的好机会。

周三白银的大幅突破是个好迹象，进一步大幅上涨可能只是时间问题。但需要警惕的是24.50美元的水平可能很难突破，而一旦突破这个水平，白银就有机会达到26美元的水平。

另一方面，如果白银跌破23.50美元的水平，那么就需要留意200日移动均线和50日移动均线支撑了。目前白银仍是大区间震荡，底部接近22美元而顶部在26美元，这基本上将是今年白银大部分时间的交易区间。

当然需要小心的是，白银波动性剧烈，需要控制好仓位大小。接下来仍可以逢低做多，但可能需要足够时间(来获得入场位置)。话虽如此，周一以来白银已经超涨，所以白银可能不得不在目前区域附近纠结一阵消除一些过剩的泡沫。基本面上仍是注意利率，关注美元和工业需求，因为它们都对白银市场的走势有重大影响。

分析师Christian Borjon Valencia

隔夜，关联储主席鲍威尔称准备好在今年某个时候降息，这一暗示推动金价飙升至2152.24美元的历史高位。同时，美国国债收益率曲线的短端和长端均出现跳水，增强了贵金属的吸引力。市场增加了对6月降息的押注，掉期市场显示6月降息25个基点的几率升至67%,高于2月底的58%。此外，中东地缘政治紧张局势升级，也促进了黄金的避险需求。央行在新兴市场的强劲买盘仍为金价提供支撑。

关国的就业数据则喜忧参半，2月ADP新增就业人数略低于预期，但高于1月的表现。JOLTs职位空缺则同时低于预期和前值。黄金依然在大幅上涨，但月线涨幅已经达到5%,在当前水平附近买入黄金似乎是一个艰难的决定。果断突破2150.00关元大关可能会为挑战2200.00关元铺平道路，但仍需谨慎。对于多头来说，最好等待回调，这样风险回报率会更高。另一方面，如果黄金跌破3月6日的低点2123.80美元，将为向2100.00美元的回调铺平道路。如果失守这一水平，下一个支撑位将是12月28日的高点2088.48关元和2月1日的高点2065.60美元。

分析师Faouz Rejeb

比特币和黄金之间的相关性今年以来大幅上升。最初，这两种资产的价格变动基本上是独立。然而，在2019年至2020年疫情和市场崩盘之后，比特币与黄金之间的相关性上升至历史高位，而在2024年第一季度，比特币与黄金的比率进一步攀升，再次刷新历史高位。目前，比特币与黄金的相关性已经达到0.87(相关性为1表示完全正相关，相关性为-1表示完全负相关),二者高度正相关。

通常来说，投资者转向黄金和比特币是为了对冲通胀。然而，目前通胀压力正在消退、美元指数相对稳定，违背了其上行轨迹背后的传统理论，说明目前影响二者的原因可能已经变为了避险：地缘政治危机频发的环境下，二者同时上涨，反映的是市场对当前世界格局的不安，而其他利好因素(如美联储降息、比特币产量减半)增加了确定性。

比特币和金价之比是用比特币的价格除以黄金的价格得出的指标，可以深入了解比特币相对于黄金的购买力。在其鼎盛时期，该比率达到了惊人的253.9,这意味着1个比特币可以购买253.9盎司黄金。尽管比特币通过ETF进入了股市，但投资者似乎被比特币类似黄金的特性所吸引。随着美国通胀率持续高于美联储3.1%的预期目标，比特币本月经历了价值飙升，很明显，投资者不仅追求增长，而且在经济不确定的情况下寻求稳定。比特币和黄金之间的关系凸显了比特币作为数字货币和资产类别的复杂和不断发展的本质。随着比特币的成熟，它似乎同时具备了股票、大宗商品和黄金的某些品质。理解比特币和黄金之间的相关性对于解读这些资产最近的反弹至关重要。比特币和黄金之间的相关性可看做是市场情绪的晴雨表，反映了投资者在不确定时期对确定性的追求、寻找增长和稳定的机会。

分析师Bruce Powers

黄金在周三继续上涨，刷新历史高点至2152美元，随后略有回调，但收盘价依然高于前期历史高点。这并非黄金受此收于前期纪录高点之上，自2020年8月以来的每次尝试之后都会出现明显的修正，但这次似乎有所不同。我们需要看到需求增长的更多线索，回调是如何发生的?

如果回调出现在新的趋势高点之前，那么上涨过程中注意到的几个价格区域中的每一个都是下跌过程中需要关注的潜在支撑位。近期支撑位在2124关元。跌破该低点是疲软的信号，可能导致更大幅度的回调。之前的历史高点2135关元和之前的震荡高点2088美元是首个需要关注的支撑区域。随后是位于2076美元的8日均线，以及之前数日的阻力位2066美元。

目前来看，黄金正试图突破多年底部，月线图上过去几个月的盘整阶段为其提供了支持。在周线图和日线图上，盘整形态呈对称三角形。该形态的突破清晰而果断。截至今日，黄金价格已升至该形态顶部上方，进一步确认了其强势。这也可视为提高了黄金达到该形态预测的最低目标2189美元的可能性。至于是在回调之前还是之后，还有待观察。

之前的走势为达到2189关元目标区提供了进一步的证据。从2023年10月的震荡低点开始，黄金出现了两次相对大幅的上涨。这两次走势具有一定程度的对称性。第一次上涨11%,第二次上涨10.5%。按照10.5%的涨幅计算，目标将是2194关元，与三角形目标相差仅有5关元。