达成“日活4亿”小目标 快手AI、出海和短剧

　　、平台电商和本地生活等的营销消耗取得了更高的同比增速。

　　另一贡献收入增速的业务，是包含电商佣金收入在内的其他服务，其收入同比增加17.5%至42亿元。快手在财报中解释称，主要是由于电商业务的增长，表现为电商GMV的增加。

　　三季度开始，快手将广告服务收入和以电商业务为主的其他服务收入统称为“核心商业收入”，三季度增速近20%。这两项业务也共同构成了快手商业生态系统最重要的部分。

　　此外，直播业务收入同比减少3.9%至93亿元，但下滑幅度连续收窄。直播业务是快手底层的内容生态，也是快手用户重要的打开理由。用户增长的飞轮还在转

　　第三季度，快手DAU破4亿，达到4.08亿，MAU也创下7.14亿的新纪录，分别同比增长5.4%、4.3%。此外，快手应用的日活跃用户日均使用时长达132.2分钟，快手应用的用户总使用时长同比增长7.3%，日均直播及短播放次数近1100亿。

　　成本端，第三季度，快手销售及营销开支由2024年第二季度的100亿元略微增加3.2%至第三季度的104亿元，其占总收入百分比由2024年第二季度的32.4%增至第三季度的33.3%。主要是由于推广活动开支增加。

　　此外，第三季度用户数据的增长，也与平台享受到了奥运会的红利有关。

　　数据显示，2024年巴黎奥运会期间，快手应用上奥运相关内容曝光量达3106亿，共有6.4亿位用户通过该平台观看奥运，互动次数达159亿。

　　用户黏性增强以及整体平台用户活跃度提升后，从三季度数据来看，最受益的业务版块一个是短剧，一个是电商。

　　程一笑在业绩电话会中提到，第三季度，快手短剧的营销消耗同比增长超300%，近期单日消耗峰值则突破4000万。

　　对于电商业务，值得一提的是，当直播电商进入下半场，抖音、快手纷纷攻入了淘宝、京东等以货架电商为代表的传统电商平台的大本营，今年“双11”，抖音电商战报显示，抖音平台由货架场带动的成交额占据了大盘的42%。

　　AI和海外快手的未来藏在哪？

　　海外业务在第三季度的表现也较为亮眼。第三季度，线上营销收入同比翻倍增长，海外整体收入达到13亿元，同比增长104.1%。此外，第三季度，快手海外部分的营业亏损为1.53亿元，同比减少75.9%。

　　快手的海外业务主要立足巴西市场。第三季度，快手海外版Kwai在巴西的日活跃用户同比增长9.7%；日活跃用户的日均使用时长同比增长4.2%。

　　此外，可灵AI的商业化进展，一直以来也备受外界瞩目。程一笑在电话会上介绍，可灵AI的用户留存逐月提升，并在9月实现了月活超150万。

　　虽然第三季度快手核心商业收入增速近20%，AI、海外业务等潜力业务领域也有不错增长，但截至11月21日港股收盘，快手股价跌超11%。

　　海豚社创始人、电商分析师李成东在接受“同期，抖音的降幅基本一致，快手可能相对还更慢一些。对于此前抖音持续的追涨，外界普遍看快手是比较悲观的，但从今年以来的业绩情况分析，快手算是站住了脚跟。”李成东补充道。

　　对于股价的下跌，李成东则认为，“快手的市盈率，静态可能有30倍，动态可能是11倍、12倍，算比较‘贵’的。市面上肯定有更好的标的，类似拼多多市盈率也就10倍左右，增速更快、成长空间也相对显得更大一些，所以快手股价下跌也是正常现象。”

　　谈及快手的未来，李成东分析认为，海外业务、短剧业务肯定是有机会的，但具体增长的空间有多大，快手能分到多少份额，可能现阶段还是看不出明显的优势。