黄金交易提醒

　　周一（2月7日）亚洲时段，现货黄金小幅上涨，交投于1812附近。上周五（2月4日）金价探底回升后小幅收涨，对通胀的担忧日益加剧，帮助缓冲了美元走强和美债收益率上升带来的压力，此前美国公布意外乐观的就业数据。另外，乌克兰危机继续为金价提供支撑。

本周重点关注美国1月CPI。


基本面利多
【俄罗斯随时可能入侵乌克兰】

美国国家安全顾问沙利文(JakeSullivan)周日表示，俄罗斯可能在几天或几周内入侵乌克兰，但仍有可能选择外交途径解决问题。

“我们正处于窗口期。俄罗斯可能在目前的任何一天对乌克兰采取军事行动，也有可能是几周之后，或者俄罗斯可能选择走外交途径，”沙利文在福克斯周日新闻节目中表示。

沙利文在电视访谈中发表这番谈话之前，两名美国官员周六表示，俄罗斯已部署到位为全面入侵乌克兰所需战斗力的约70%。

沙利文补充表示，俄罗斯采取的任何可能的行动，可能都包括并吞乌克兰的顿巴斯(Donbass)地区、发动网络攻击，或者全面入侵乌克兰，沙利文并称，俄罗斯可能最快在周一采取行动，不过也可能是几周之后。俄罗斯支持的分离主义分子在2014年占领顿巴斯地区，脱离乌克兰政府的控制。

他对美国广播公司(ABC)的“ThisWeek”节目表示：“我们认为，普京下令攻击乌克兰的可能性非常大。”

“它可能有若干不同的形式，可能在明天就发生，也可能需要几周时间。通过军事部署，他已经随时可以对乌克兰发起攻击行动，”沙利文补充称。

【美国1月通胀可能继续飙升】

经济数据料将显示美国通胀压力在今年年初继续升温，从而可能促使美联储在下个月上调利率。

根据彭博调查经济学家的中值预测，美国1月消费者价格指数（CPI）可能同比上涨7.3％，为1982年初以来的最大同比涨幅。剔除波动较大的能源和食品的CPI料将上涨5.9％。

此前政府发布了最新的非农就业报告，显示劳动力市场的新动能和薪资增速加快，引发了市场对美联储会更激进加息的预期。

未来一周将发表讲话的美联储官员人数较少，只有克利夫兰联储主席梅斯特和美联储理事鲍曼定于周三演讲。

梅斯特今年在FOMC有投票权，鲍曼将是自主席鲍威尔1月26日新闻发布会以来首位发表公开讲话的理事。

基本面利空
【美国1月就业岗位增幅远超预期，升息前经济根基稳固】

尽管新冠病例激增对面向消费者的企业造成了影响，但美国经济1月份创造的就业岗位远高于预期，这表明在美联储开始加息之际，美国经济的潜在实力应能使扩张得以持续。

美国劳工部周五公布的备受关注的就业报告也显示，11月和12月新增就业岗位较此前预估的增加70.9万个。1月薪资增长加快，劳动力大军扩大。

这份乐观的报告结束了经济学家和白宫官员几天来的焦虑，他们之前迫不及待地试让全国民众为令人失望的就业数据做好准备。

“这是一份强劲的就业报告，”纽约FHNFinancial首席分析师ChrisLow表示，“今天看来，在不出现衰退的情况下遏制通胀的可能性比昨天更大。”

劳工部的调查显示，1月非农就业岗位增加了46.7万个。经济学家之前预测1月新增15万个就业岗位。分析师预估范围从减少40万个到增加38.5万个不等。

就业岗位目前比大流行前的峰值少290万个。

政府还报告称，截至2021年3月的12个月里，新增就业岗位比之前报告的多37.4万个。今年1月，美国总统拜登执政满一年，他的任期内增加了660万个就业岗位。尽管经济强劲，拜登的支持率却因通胀而下降。

【美元从两周低位回升，美国就业数据意外强劲】

美元上周五从两周低点上扬，此前数据显示美国新增就业岗位远超预期，增加美联储在3月政策会议上升息的可能性。

（美元指数日线）

数据显示，美国非农就业岗位1月增加46.7万个。12月数据上修至增加51万个，前值为增加19.9万个。

市场人士之前预计就业数据将逊于预期，因上周稍早公布的ADP美国民间就业岗位减少。该报告显示，民间就业岗位减少是由于受奥密克戎变种影响。

作为衡量工资通胀的备受关注的指标－平均时薪1月也增长了0.7%，同比增长了5.7%。

“数据中薪资环比上涨0.7%最鹰派，”汇丰银行外汇策略主管DaraghMaher写道，“这有助于抵消对美元利空的实际收益受挤压的担忧和滞胀主题，并可能激励联邦公开市场委员会(FOMC)的鹰派人士。

【标普500指数和纳指上涨，三大股指摆脱科技股拖累周线均收高】

美国股市上周五交投震荡，标普500指数和纳斯达克指数收高，纳指收复了前一交易日的大部分失地，因亚马逊的强劲业绩为喜忧参半的大型科技股绩报画上了句号。三大股指上周均收高。

道琼斯工业指数收跌0.06%，标普500指数收高0.52%，纳斯达克指数收高1.58%。

（纳指日线）

巨型成长股的业绩决定了本周市场走势，投资者寻找切切实实的数据来支持极高的估值。

亚马逊暴涨13.5%，此前公布假日季获利强劲。这一绩报使其市值增加了约1900亿美元，这是美国企业市值有史以来最大的单日涨幅。

上周四，Facebook母公司MetaPlatforms令人失望的业绩震撼市场，导致其市值蒸发逾2000亿美元，创美国历史上企业市值最大单日降幅。

【市场预期美联储3月份加息50基点的概率接近50%】

交易员们目前认为，美联储在3月政策会议上选择将基准利率上调50个基点的可能性接近二分之一。

与美联储会议日期相关的隔夜指数掉期显示，联邦基金利率在3月会议结束后料为约44个基点，比当前有效联邦基金利率所在的8个基点高出约36基点。这表明交易员们认为至少加息25个基点是确定的，大约有44％的可能性会加息50基点。

加息预期升温是因为此前发布的美国非农就业强于预期，从而为美联储更快收紧政策提供了动力。

1月份非农就业人数增长46.7万人，12月数据向上修正为增加51万人，彭博调查经济学家中对1月数据的最高预期是增加25万人。此外工资增长加快，也增添了劳动力市场紧俏可能助长通胀的证据。

本周走势前瞻
黄金调查的最新结果显示，由于华尔街分析师的市场情绪保持中性至看跌，黄金市场很好地锚定在每盎司1800美元左右。

结果还显示，散户投资者仍然看好黄金；然而，参与调查的人数仍然很少。

分析师指出，随着全球经济面临通胀上升，黄金价格陷入了多空争夺战。然而，这些威胁正面临着各国央行日益强硬的情绪。分析师表示，随着央行撤出流动性，金融市场的波动性也在加剧。

上周，17位华尔街分析师参与了KitcoNews的黄金调查。在参与者中，有5人（即29%）认为金价上涨。在同一项调查中，看跌和中立的选票各获得6票或35%。

与此同时，在散户在线民意调查中投出了683票。其中，385名受访者（即56%）预计黄金本周会上涨。另有152人或22%的人表示会下跌，而146人或21%的人在短期内持中立态度。


展望未来，一些分析师预计，随着市场继续对美联储采取更激进的行动，金价将陷入困境。随着美联储开始新的紧缩周期，美联储可能在3月加息50个基点的预期继续增长。

SIAWealthManagement首席市场策略师ColinCieszynski表示：“在我看来，投资者更多地关注工资通胀，以保持央行加息的压力。”

Cieszynski表示，黄金投资者应密切关注下周将于周四公布的通胀数据。

AllianceFinancial贵金属交易商FrankMcGee表示，由于就业数据和工资通胀上升，美联储明显落后于曲线，将不得不迎头赶上，这可能在短期内对金价构成压力。

盛宝银行商品策略主管OleHansen表示，虽然他在短期内对黄金持中性态度，但他认为黄金有潜力，因为在最新的就业数据公布后，黄金已成功守住每盎司1800美元。

“如果我们能够在市场定价3月份加息50个基点时保持在每盎司1800美元以上，那么它可能会有机会，”他说，“黄金市场似乎存在支撑价格的潜在买盘。”

Hansen表示，在金价突破阻力位1825美元或支撑位1780美元之前，他保持中立。

（现货黄金日线）

总的来看，强劲的非农数据给金价带来较大的压力，不过金价仍然守住1800重要关口，显示下方支撑强劲，金价短线仍有望保持在高位运行。

北京时间09:00，现货黄金报1813.49美元/盎司。