纽市盘前

　　欧美市场行情盘点

欧股市场：德国DAX指数涨1.91%，英国富时100指数涨1.35%，法国CAC40指数涨2.49%，欧洲斯托克50指数涨2.37%。

美股盘前：美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.41%，标普500指数期货涨0.37%，纳指期货涨0.29%。

市场消息面速读

1、日本央行或出手干预

自2月14日日本央行推出固定利率购买计划(自2018年以来的首次此类操作)后，日本央行行长黑田东彦曾表示，即使通胀继续上升，政策也将保持不变。正因如此，日本国债收益率一直在走高，截至发稿，日本10年期国债收益率为0.246%，为2015年12月以来的最高水平，此举凸显了日本央行保持宽松货币政策的承诺。

不过，随着美联储将以更大幅度、更快节奏地加息，倘若日本央行继续坚定地保持相当宽松的立场，日元势必将承受巨大压力。在此情形下，交易员一直在猜测，日本相关方面将行出手干预，日央行可能不得不在某个时候开始使政策正常化。

事实也确如交易员所料，尽管全世界都看跌日元，日本的官方及民间散户正在对本国货币进行创纪录的看涨押注。值得一提的是，日本散户交易员的净多头押注与法国兴业银行的Albert Edwards等策略师的看跌预测形成鲜明对比。根据商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，日本交易员持有日元净多头头寸已经占去年东京外汇交易的78%。

摩根士丹利Takafumi Yamawaki表示，当10年期国债收益率接近0.25%时，日本央行或很快进行干预，不过，改行可能将购债与日元走弱的风险分开，因为改变其在购债操作上的立场，将破坏当前的收益率曲线控制框架。

2、日元汇率料再创新低

虽然日本交易员持有净多头的数目占比很高，但日本央行收益率距离政策区间上限仅差0.5个基点盖过了这种影响。在这种情况下，日元短线大跌，盘中美元兑日元升至123.11，创近七年以来的最高水平。面对此种行情，投资者普遍认为，即使日本央行出手干预，日元汇率仍将再创新低。

针对日本央行收益率距离政策区间上限仅差0.5个基点，各大机构投行就日元后市行情纷纷发表了自己的看法，具体内容如下：

加拿大丰业银行外汇策略分析师Derek Holt表示，“日本国债基本上深受10年期收益率上限的影响，同时扩大货币供应的信号导致日元持续走软。在美联储对美元的影响更大的背景下，后市美元将大幅走强，日元汇率将再创新低。”

瑞穗(Mizuho)高级经济学家Colin Asher撰文称，“日本央行两次宣布以固定利率无限量购买债券强化了鸽派性质，继续给日元带来下行压力，日元有可能跌至1美元兑150日元左右的水平，这将是1990年以来的最低水平。”

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:00，美元指数小幅下跌，现报98.14，跌幅1.0%。纽市盘前，美元指数回落至99.00附近。在风险相关领域再度出现一些买盘兴趣后，美元指数连续四个交易日上涨，首次处于守势。美国数据方面，世界大型企业联合会将发布消费者信心指数，同时联邦住房金融局(FHFA)的房价指数、标准普尔/Case-Shiller房价指数和JOLTs就业岗位空缺也将相继出炉。此外，纽约联邦储备银行和FOMC永久票委威廉姆斯(中立)也将发表讲话。美元指数下跌0.14%，报98.98，突破99.41(2022年3月7日高点)将打开通往100.00(心理关口)的大门，最终达到100.55(2020年5月14日高点)。
欧元/美元：截止北京时间20:00，欧元/美元下上涨，现报1.1120，涨幅1.25%。纽市盘前，欧元/美元自低位1.0968 的低点攀升至高位1.0997 ，上涨约0.1%。周初，小时图显示欧元/美元在1.1000 附近受到阻力，同时整理于1.1000和支撑1.0950 附近所构成的区间。市场主要焦点是乌克兰危机和日内即将再度开始和平谈判。
英镑/美元：截止北京时间20:00，英镑/美元上涨，现报1.3154，涨幅0.44%。纽市盘前，英镑兑美元迅速从过去一小时触及的近两周低点反弹几个点，最后在1.3175-1.3180区域附近交投，当日基本持平。英镑兑美元艰难维持其在1.3115区域内的温和涨幅，并在周二连续第五个交易日下跌，原因是出现了新的美元买盘。对联邦公开市场委员会(FOMC)接下来两次会议加息50个基点的押注增多，成为继续推动美元走强的关键因素。在北美交易时段稍晚的时候，交易员将从美国经济数据中寻找线索，其中包括JOLTS职位空缺和世界大型企业联合会消费者信心指数。
美元/日元：截止北京时间20:00，美元/日元下跌，现报122.77，跌幅0.92%。纽市盘前，日本央行(BOJ) 本周前四个交易是将续实施无限量债券购买计划，美元/日元终于遇阻125.10 水平，日本央行这一措施捍卫债券收益率上限。美元/日元 3 月出现大幅上涨，本月已上涨8.70%。日本央行在未实现通胀目标的情况不能加息，导致日本央行和其他央行的利率周期出现巨大背离。日本央行推出捍卫超宽松货币政策的操作令美元/日元突破 125.00。但美元/日元已出现回调，而机敏的多头可能会将此视为做多机会。相对强弱指标(14) 震荡于 60.00-80.00 范围，表明美元/日元仍有望进一步上涨。
现货黄金：截止北京时间20:00，现货黄金下跌，现报1896.82美元/盎司，跌幅1.34%。纽市盘前，美国联邦储备理事会(Fed，美联储)出乎市场意料地采取强硬政策的风险不断上升，这可能进一步削弱一批参与者的兴趣，这些人认为美联储的加息步伐落后于通胀曲线。从历史上看，在加息周期中，ETF的资金流动与收益率曲线并没有强烈关联。这表明，ETF的强劲流入更多地与避险意愿有关，在谈判代表继续努力达成停火之际，这将导致下行风险。
现货白银：截止北京时间20:00，现货白银小幅下跌，现报24.11，跌幅2.98%。纽市盘前，白银价格在盘中获得一些积极的牵引力，不过在突破25美元心理关口后，银价难以获利。到目前为止，白银价格在4小时图表上已经成功地守住了200周期的移动平均线。上述支撑位与一个超过两周的上行趋势通道的下界重合，现在应该是交易者的关键关键点。如果跌破24.55美元，即22.00- 26.95美元的50%斐波那契回档位，可能会引发技术抛售，并加速下滑。一些后续抛售将为进一步贬值创造条件。
原油市场：截止北京时间20:00，美油大幅下跌，现报100.42美元/盎司，跌幅5.23%。纽市盘前，WTI原油最近跌破了其反转图模式的领口，证实了下跌趋势是有序的。油价在103美元/桶附近找到了一些支撑，可能会出现回落。在最近的高点和低点上使用斐波那契回调工具可以发现50%的水平与前一个支撑位一致，这个支撑位可能是一个天花板。小幅回调可能会在107.30美元附近38.2%的斐波那斯曲线图上找到卖家，而更大幅度的回调可能会在100 SMA附近测试每桶110美元的61.8%水平。
机构观点

荷兰国际集团：美元兑日元回归至125并不超常

日元一直在狂飙，美元兑日元周一短暂升至125，之后回落至123/124区域。日本官员已开始对日元的高波动性表达一些担忧，这可能会提供一些支撑。不过，荷兰国际集团(ING)经济学家认为，美元兑日元今天可能回到125。

日本负责汇率事务的最高外交官神田正人(Masato Kanda)对日元的波动表示高度关切，因为这种波动有可能损害经济稳定，他承诺将与美国财政部和其他国家合作，对过度的汇率波动做出“回应”。

我们认为，只要债券收益率继续走高，日元仍然非常脆弱——今天回到125并不超常。

有更多迹象显示日本正采取行动抑制日元波动，这可能提供一些支撑，但与收益率保持在收益率曲线控制(YCC)区间内相比，这似乎是次要因素。

大华银行：英镑/美元跌破1.3060有可能进一步下跌

大华银行集团(UOB Group)外汇策略师指出，近期内英镑/美元将注意力转移至1.3060。

24小时观点：我们预计英镑/美元昨天会走弱，但我们认为“主要支撑位1.3100不太可能受到威胁”。英镑/美元疲软超出了我们的预期，该货币对跌破1.3100，并暴跌至1.3066。急剧而迅速的下跌似乎有些过头了，英镑/美元不太可能进一步走软。今天，英镑/美元更有可能在1.3060-1.3140区间内横盘交易。

德国商业银行：英镑将走软，因市场调整英国央行加息预期

英镑兑美元周一下跌逾100个点，最后在1.31附近窄幅震荡。德国商业银行(Commerzbank)经济学家报告称，英国央行(BoE)预计将在2022年底加息至2%——这种激进的定价给英镑带来了下行风险。

例如，与美联储相反的是，英国央行的沟通中没有任何迹象表明，除了已经发出的未来几个月温和收紧的信号外，它还将采取进一步行动。年末2%左右的关键利率，正如市场所反映的那样，对我们来说似乎有些夸张。

每一组高通胀数据都可能进一步推动市场预期，但一旦有迹象表明英国经济正在走弱，市场可能不得不下调预期。因此，从中期来看，我们认为英镑存在下行风险。